Understanding Perpetual Futures Funding Rates

1. 1. Understanding Perpetual Futures Funding Rates: Ein Leitfaden für Anfänger

Perpetual Futures (auch ewige Futures genannt) sind ein beliebtes Instrument im Handel mit Kryptowährungen. Sie ähneln traditionellen Futures-Kontrakten, haben aber einen wichtigen Unterschied: Sie haben kein Verfallsdatum. Um den Preis des Perpetual Futures an den Spotmarkt (den aktuellen Preis der Kryptowährung) anzunähern, werden sogenannte *Funding Rates* verwendet. Dieser Leitfaden erklärt, was Funding Rates sind, wie sie funktionieren und wie du sie in deine Handelsstrategie integrieren kannst.

Was sind Funding Rates?

Stell dir vor, du kaufst einen Perpetual Future auf Bitcoin (BTC). Du spekulierst darauf, dass der Preis von Bitcoin steigen wird. Wenn viele andere Trader ebenfalls glauben, dass der Preis steigen wird, entsteht eine hohe *Long-Positionierung*. Das bedeutet, es gibt mehr Trader, die auf steigende Preise wetten als auf fallende. Um zu verhindern, dass der Preis des Perpetual Futures zu stark vom Spotpreis abweicht, kommen Funding Rates ins Spiel.

Funding Rates sind periodische Zahlungen, die zwischen Long- und Short-Positionen ausgetauscht werden. Sie werden in der Regel alle 8 Stunden berechnet und entweder gezahlt oder empfangen.

• **Positive Funding Rate:** Wenn der Perpetual Future über dem Spotpreis handelt (und es mehr Long-Positionen gibt), zahlen die Long-Positionen den Short-Positionen eine Gebühr. Dies soll den Anreiz für Long-Positionen verringern und den Preis wieder an den Spotpreis annähern.
• **Negative Funding Rate:** Wenn der Perpetual Future unter dem Spotpreis handelt (und es mehr Short-Positionen gibt), zahlen die Short-Positionen den Long-Positionen eine Gebühr. Dies soll den Anreiz für Short-Positionen verringern und den Preis wieder an den Spotpreis annähern.

Wie werden Funding Rates berechnet?

Die genaue Berechnung der Funding Rate variiert je nach Börse. Die meisten Börsen verwenden jedoch eine Formel, die auf der Differenz zwischen dem Perpetual Future Preis und dem Spotpreis basiert, sowie auf dem Handelsvolumen. Die Formel berücksichtigt oft auch einen *Funding Rate Multiplier*.

Im Wesentlichen funktioniert es so:

1. **Differenz berechnen:** Börse ermittelt die Differenz zwischen Perpetual Future Preis und Spotpreis. 2. **Funding Rate Multiplier:** Die Börse wendet einen Multiplier an, der die Stärke der Funding Rate beeinflusst. 3. **Funding Rate berechnen:** Die Differenz wird mit dem Multiplier multipliziert, um die Funding Rate zu erhalten. 4. **Zahlung/Erhalt:** Trader mit Long-Positionen zahlen, wenn die Rate positiv ist, und erhalten, wenn sie negativ ist. Trader mit Short-Positionen verhalten sich umgekehrt.

Die Funding Rate wird als Prozentsatz angegeben, z.B. 0,01%. Das bedeutet, dass für jede 100 Einheiten deiner Position (z.B. 1 BTC) 0,01 Einheiten (z.B. 0,0001 BTC) bezahlt oder erhalten werden.

Szenario	Perpetual Future Preis	Spotpreis	Funding Rate	Wer zahlt?
Hohe Long-Positionierung	30.000 $	29.500 $	+0,01%	Long-Positionen
Hohe Short-Positionierung	29.500 $	30.000 $	-0,01%	Short-Positionen

Wie beeinflussen Funding Rates deine Trades?

Funding Rates können deine Rentabilität erheblich beeinflussen, besonders bei längeren Haltezeiten.

• **Positive Funding Rates:** Wenn du eine Long-Position hältst und die Funding Rate positiv ist, musst du Gebühren zahlen. Diese Gebühren können deine Gewinne schmälern oder sogar zu Verlusten führen, wenn der Preis nicht schnell genug steigt.
• **Negative Funding Rates:** Wenn du eine Short-Position hältst und die Funding Rate negativ ist, erhältst du Gebühren. Dies kann deine Gewinne erhöhen.

Es ist wichtig, die Funding Rates zu überwachen, bevor du eine Position eröffnest und während du sie hältst. Viele Börsen zeigen die aktuellen und historischen Funding Rates direkt auf ihrer Plattform an.

Strategien im Umgang mit Funding Rates

• **Funding Rate Arbitrage:** Trader können versuchen, von der Differenz zwischen den Funding Rates auf verschiedenen Börsen zu profitieren. Dies erfordert jedoch schnelles Handeln und ein gutes Verständnis der verschiedenen Börsen.
• **Short-Term Trading (z.B. Scalping-Futures):** Durch den Handel über kurze Zeiträume können Trader die Auswirkungen der Funding Rates minimieren.
• **Positionsgröße anpassen:** Wenn die Funding Rate hoch ist, kannst du deine Positionsgröße reduzieren, um das Risiko zu verringern.
• **Funding Rate als Indikator:** Extrem hohe positive oder negative Funding Rates können auf eine überkaufte oder überverkaufte Situation hindeuten und als Teil deiner Technische Analyse genutzt werden.

Risikomanagement und Funding Rates

Funding Rates sind ein weiterer Faktor, der im Risikomanagement berücksichtigt werden muss. Vergiss nicht, dass sie deine Gesamtkosten beeinflussen können. Nutze Stop-Loss-Orders, um deine Verluste zu begrenzen, und kalkuliere die Funding Rates in deine Gewinnziele ein. Denke auch über Hedging nach, um dein Portfolio gegen unerwartete Marktbewegungen und hohe Funding Rates abzusichern.

Kontosicherheit und Funding Rates

Stelle sicher, dass deine Kontosicherheit gewährleistet ist, da Funding Rates automatisch abgebucht oder gutgeschrieben werden. Verwende starke Passwörter und aktiviere die Zwei-Faktor-Authentifizierung.

Fazit

Funding Rates sind ein wichtiger Bestandteil des Handels mit Perpetual Futures. Ein Verständnis ihrer Funktionsweise und der Auswirkungen auf deine Trades ist entscheidend für deinen Erfolg. Behalte die Funding Rates im Auge, integriere sie in deine Handelsstrategie und berücksichtige sie bei deinem Risikomanagement. Denke daran, dass der Handel mit Futures mit erheblichen Risiken verbunden ist, und du solltest nur Geld investieren, dessen Verlust du dir leisten kannst. Informiere dich auch über Kryptowährungssteuern in deinem Land, da Funding Rate-Zahlungen steuerpflichtig sein können. Der Handel mit Bitcoin und anderen Kryptowährungen erfordert ständige Weiterbildung. Nutze die Hebelwirkung mit Vorsicht, da sie sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken kann.

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• • Haftungsausschluss:** Dieser Leitfaden dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Der Handel mit Kryptowährungs-Futures ist mit erheblichen Risiken verbunden. Bitte konsultiere einen qualifizierten Finanzberater, bevor du Handelsentscheidungen triffst.

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⚠️ *Der Handel mit Kryptowährungen birgt Risiken. Investieren Sie nur, was Sie sich leisten können zu verlieren.* ⚠️