Technical Analysis of Futures Curves

1. 1. Technische Analyse von Futures-Kurven: Ein Leitfaden für Anfänger

Willkommen in der Welt des Handels mit Kryptowährungs-Futures! Dieser Leitfaden soll Ihnen, als Anfänger, helfen, die Futures-Kurven zu verstehen und für Ihre Handelsentscheidungen zu nutzen. Wir konzentrieren uns hier ausschließlich auf den Handel mit Futures und vermeiden allgemeine Krypto-Informationen.

Was ist eine Futures-Kurve?

Eine Futures-Kurve, auch Terminkurve genannt, zeigt die Preise von Futures-Kontrakten für ein bestimmtes Asset (in unserem Fall Kryptowährungen wie Bitcoin) zu verschiedenen Fälligkeitsterminen. Denken Sie an sie wie eine Landkarte der zukünftigen Preisvorstellungen des Marktes. Jeder Punkt auf der Kurve repräsentiert den Preis eines Futures-Kontrakts, der zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft geliefert wird.

Futures-Kontrakte werden für verschiedene Monate angeboten. Zum Beispiel könnte es Futures-Kontrakte für Bitcoin geben, die in März, Juni, September und Dezember fällig werden. Der Preis jedes dieser Kontrakte spiegelt die Erwartungen des Marktes über den Preis von Bitcoin zu diesem Zeitpunkt wider.

Formen von Futures-Kurven

Es gibt drei Hauptformen von Futures-Kurven:

• **Contango:** In Contango ist der Preis des Futures-Kontrakts höher als der aktuelle Spot-Preis (der Preis für sofortige Lieferung). Die Kurve steigt also mit zunehmender Laufzeit. Dies deutet darauf hin, dass der Markt höhere Preise in der Zukunft erwartet. Ein Beispiel: Bitcoin Spot-Preis ist 30.000 USD, der März-Future kostet 30.200 USD, der Juni-Future 30.500 USD.
• **Backwardation:** In Backwardation ist der Preis des Futures-Kontrakts niedriger als der aktuelle Spot-Preis. Die Kurve fällt also mit zunehmender Laufzeit. Dies deutet darauf hin, dass der Markt niedrigere Preise in der Zukunft erwartet, möglicherweise aufgrund von unmittelbarer Knappheit. Ein Beispiel: Bitcoin Spot-Preis ist 30.000 USD, der März-Future kostet 29.800 USD, der Juni-Future 29.500 USD.
• **Flache Kurve:** Die Preise der Futures-Kontrakte sind über alle Fälligkeitstermine hinweg relativ gleich. Dies deutet auf Unsicherheit im Markt oder eine Erwartung, dass sich der Preis nicht wesentlich ändern wird.

Kurvenform	Beschreibung	Marktstimmung
Contango	Futures-Preis > Spot-Preis, Kurve steigt	Bullisch (erwartet steigende Preise)
Backwardation	Futures-Preis < Spot-Preis, Kurve fällt	Bärisch (erwartet fallende Preise)
Flache Kurve	Futures-Preise sind ähnlich	Unsicherheit, neutrale Erwartungen

Wie man Futures-Kurven analysiert

Die Analyse von Futures-Kurven kann Ihnen wertvolle Einblicke in die Marktstimmung geben. Hier sind einige Schritte:

1. **Identifizieren Sie die Form der Kurve:** Ist sie in Contango, Backwardation oder flach? 2. **Beachten Sie die Steigung:** Wie steil ist die Kurve? Eine steilere Contango-Kurve deutet auf eine stärkere Erwartung steigender Preise hin. Eine steilere Backwardation-Kurve deutet auf eine stärkere Erwartung fallender Preise hin. 3. **Vergleichen Sie verschiedene Fälligkeitstermine:** Wie unterscheiden sich die Preise der verschiedenen Futures-Kontrakte? Größere Preisunterschiede können auf höhere Volatilität hindeuten. 4. **Kombinieren Sie die Analyse mit anderen Indikatoren:** Die Futures-Kurve sollte nicht isoliert betrachtet werden. Kombinieren Sie sie mit anderen Technischer Analyse-Tools wie gleitenden Durchschnitten, RSI und MACD, um Ihre Entscheidungen zu bestätigen. 5. **Achten Sie auf Veränderungen:** Veränderungen in der Form der Kurve können wichtige Signale liefern. Ein Wechsel von Contango zu Backwardation (oder umgekehrt) kann auf eine Veränderung der Marktstimmung hindeuten.

Anwendung im Handel

• **Contango:** Händler könnten Contango als Signal für eine Long-Position (Kauf) interpretieren, da der Markt höhere Preise erwartet. Allerdings ist Contango auch mit sogenannten "Carry Costs" verbunden, die den Gewinn schmälern können.
• **Backwardation:** Händler könnten Backwardation als Signal für eine Short-Position (Verkauf) interpretieren, da der Markt niedrigere Preise erwartet.
• **Flache Kurve:** Eine flache Kurve kann auf eine Konsolidierungsphase hindeuten, in der der Preis seitwärts tendiert. Händler könnten hier Scalping-Futures-Strategien anwenden, um von kleinen Preisbewegungen zu profitieren.

Risikomanagement

Der Handel mit Futures ist mit erheblichen Risiken verbunden, insbesondere aufgrund der Hebelwirkung. Es ist entscheidend, ein solides Risikomanagement zu betreiben. Verwenden Sie immer Stop-Loss-Orders, um Ihre Verluste zu begrenzen, und riskieren Sie niemals mehr, als Sie bereit sind zu verlieren. Denken Sie auch an die Bedeutung der Kontosicherheit und die potenziellen Auswirkungen von Kryptowährungssteuern auf Ihre Gewinne. Hedging mit Futures kann auch eine Strategie sein, um bestehende Positionen abzusichern.

Wichtiger Hinweis

Die Futures-Kurve ist nur ein Werkzeug von vielen. Sie sollte immer im Kontext anderer Marktinformationen und Ihrer eigenen Risikobereitschaft betrachtet werden. Der Handel mit Futures erfordert sorgfältige Planung und Disziplin. Vergessen Sie nicht, sich gründlich zu informieren und gegebenenfalls professionelle Beratung in Anspruch zu nehmen. Achten Sie auf das Handelsvolumen, da dies ein Indikator für die Liquidität und Glaubwürdigkeit der Kurve sein kann.

---

• • Empfehlung:**

Dieser Leitfaden bietet eine Einführung in die Analyse von Futures-Kurven. Um Ihre Fähigkeiten weiter zu verbessern, empfehlen wir Ihnen, sich mit fortgeschritteneren Techniken wie der Berechnung der impliziten Volatilität und der Verwendung von Optionsstrategien vertraut zu machen. Experimentieren Sie mit verschiedenen Strategien auf einem Demokonto, bevor Sie echtes Geld riskieren. Bleiben Sie stets auf dem Laufenden über die neuesten Marktentwicklungen und passen Sie Ihre Strategien entsprechend an.

Bei Top-Kryptowährungsbörsen anmelden

Bereit, mit dem Handel von Kryptowährungs-Futures zu beginnen? Registrieren Sie sich bei den führenden Börsen unten, um exklusive Boni, niedrige Gebühren und fortschrittliche Handelstools freizuschalten. Egal, ob Sie Anfänger oder erfahrener Trader sind, diese Plattformen bieten alles, was Sie für den Erfolg in der schnelllebigen Welt der Krypto-Futures benötigen.

Börse	Funktionen	Registrierung
Binance	Weltweit größte Börse, über 500 Coins, bis zu 125-fache Hebelwirkung	Jetzt registrieren - 10% Gebührenrabatt
Bybit	Hohe Liquidität, fortschrittliche Chart-Tools, bis zu 100-fache Hebelwirkung	Jetzt traden - Willkommensbonus
BingX	Copy-Trading, benutzerfreundliche Oberfläche, exklusive Boni	Bei BingX anmelden - Bis zu 100 USD Bonus
Bitget	Leistungsstarke Futures-Plattform, Hochgeschwindigkeitshandel	Konto eröffnen - Gebührenrückerstattung
BitMEX	Pionier im Krypto-Futures-Handel, bis zu 100-fache Hebelwirkung	Registrieren - Sonderangebot

Mit Affiliate-Programmen Geld verdienen

Möchten Sie Ihre Krypto-Reise auf ein neues Niveau heben? Treten Sie den folgenden Affiliate-Programmen bei und verdienen Sie Belohnungen, indem Sie andere zum Handeln einladen:

• Bybit Affiliate-Programm beitreten - Provisionen verdienen
• KuCoin Affiliate-Programm beitreten - Exklusive Belohnungen

Jetzt starten

Lassen Sie sich diese Gelegenheit nicht entgehen! Registrieren Sie sich jetzt, um Zugang zu modernsten Handelsplattformen zu erhalten, sichern Sie Ihr Konto und beginnen Sie mit Vertrauen zu handeln. Folgen Sie uns auf Telegram für die neuesten Handelstipps und Updates: @Crypto_futurestrading.

⚠️ *Der Handel mit Kryptowährungen birgt Risiken. Investieren Sie nur, was Sie sich leisten können zu verlieren.* ⚠️