Perpetual vs. Futures contracts

1. 1. Perpetual vs. Futures Contracts: Ein Leitfaden für Anfänger

Willkommen in der Welt der Kryptowährungs-Futures! Dieser Leitfaden soll Ihnen helfen, die wichtigsten Unterschiede zwischen Perpetual Contracts und traditionellen Futures Contracts zu verstehen, damit Sie informierte Handelsentscheidungen treffen können.

Was sind Futures Contracts?

Futures Contracts sind Vereinbarungen, eine bestimmte Menge einer Kryptowährung zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Sie werden oft verwendet, um gegen Preisschwankungen abzusichern (Hedging) oder um auf Preisbewegungen zu spekulieren. Der Hauptunterschied zu einem direkten Kauf von Bitcoin oder einer anderen Kryptowährung besteht darin, dass Sie nicht die Kryptowährung selbst besitzen, sondern einen Vertrag, der ihren Wert repräsentiert.

Was sind Perpetual Contracts?

Perpetual Contracts, oft auch "Dauerkontrakte" genannt, sind eine spezielle Art von Futures Contract, der *kein* Verfallsdatum hat. Das bedeutet, dass der Vertrag theoretisch unbegrenzt gehalten werden kann. Um die Differenz zu traditionellen Futures auszugleichen, verwenden Perpetual Contracts eine Mechanik namens "Funding Rate".

Der Unterschied: Verfallsdatum und Funding Rate

Der entscheidende Unterschied liegt also im Verfallsdatum. Traditionelle Futures haben ein festes Verfallsdatum, an dem der Vertrag entweder erfüllt (Kauf oder Verkauf der Kryptowährung) oder geschlossen werden muss. Perpetual Contracts hingegen haben kein Verfallsdatum.

Um zu verhindern, dass Perpetual Contracts vom Spotmarkt (dem direkten Kauf und Verkauf von Kryptowährungen) abweichen, wird die "Funding Rate" eingesetzt.

• **Funding Rate:** Die Funding Rate ist eine periodische Zahlung (normalerweise alle 8 Stunden), die zwischen Käufern (Long-Positionen) und Verkäufern (Short-Positionen) des Perpetual Contracts ausgetauscht wird.

   * Wenn der Perpetual Contract über dem Spotmarktpreis handelt, zahlen Long-Positionen Short-Positionen.
   * Wenn der Perpetual Contract unter dem Spotmarktpreis handelt, zahlen Short-Positionen Long-Positionen.

Die Funding Rate wird durch die Differenz zwischen dem Perpetual Contract Preis und dem Spotmarktpreis sowie die Höhe des Handelsvolumen bestimmt. Sie kann positiv oder negativ sein.

Traditionelle Futures Contracts im Detail

Traditionelle Futures Contracts funktionieren wie folgt:

1. **Vertragsauswahl:** Sie wählen einen Futures Contract mit einem bestimmten Verfallsdatum aus. 2. **Positionsöffnung:** Sie eröffnen eine Long-Position (Sie wetten auf steigende Preise) oder eine Short-Position (Sie wetten auf fallende Preise). Dies geschieht in der Regel mit Hebelwirkung, was bedeutet, dass Sie mit einem relativ kleinen Kapitaleinsatz eine größere Position kontrollieren können. 3. **Positionsüberwachung:** Sie überwachen Ihre Position und passen gegebenenfalls Ihre Strategie an. Wichtige Werkzeuge hierbei sind Technische Analyse und Risikomanagement. 4. **Positionschluss:** Sie schließen Ihre Position vor dem Verfallsdatum, indem Sie den entgegengesetzten Trade eingehen. Alternativ kann Ihre Position zum Verfallsdatum automatisch geschlossen werden.

Perpetual Contracts im Detail

1. **Vertragsauswahl:** Sie wählen einen Perpetual Contract für die gewünschte Kryptowährung aus. 2. **Positionsöffnung:** Sie eröffnen eine Long- oder Short-Position mit Hebelwirkung. 3. **Funding Rate beachten:** Sie müssen die Funding Rate berücksichtigen, da diese Ihre Gewinne oder Verluste beeinflussen kann. Eine negative Funding Rate bedeutet, dass Sie für das Halten Ihrer Position bezahlt werden, während eine positive Funding Rate bedeutet, dass Sie für das Halten Ihrer Position zahlen müssen. 4. **Positionsüberwachung und -schluss:** Sie überwachen Ihre Position und schließen sie, wann immer Sie es für sinnvoll halten. Ein Stop-Loss kann hierbei sehr hilfreich sein, um Verluste zu begrenzen.

Eine Vergleichstabelle

Hier eine Übersicht der wichtigsten Unterschiede:

Merkmal	Traditionelle Futures	Perpetual Contracts
Verfallsdatum	Ja, festes Datum	Nein, unbegrenzt
Funding Rate	Nein	Ja, periodische Zahlung
Preisbindung	Weniger stark an den Spotmarkt gebunden	Stark an den Spotmarkt gebunden
Komplexität	Einfacher	Komplexer (wegen Funding Rate)
Geeignet für	Kurzfristige Spekulation, Arbitrage	Langfristige Spekulation, Hedging, Scalping-Futures

Risiken beim Handel mit Futures

Der Handel mit Futures, egal ob Perpetual oder traditionell, birgt erhebliche Risiken:

• **Hebelwirkung:** Während die Hebelwirkung Ihre potenziellen Gewinne erhöht, verstärkt sie auch Ihre potenziellen Verluste.
• **Volatilität:** Der Kryptowährungsmarkt ist sehr volatil, was zu schnellen und unerwarteten Preisbewegungen führen kann.
• **Funding Rate (Perpetual Contracts):** Die Funding Rate kann Ihre Gewinne schmälern oder Ihre Verluste erhöhen.
• **Liquidität:** Eine geringe Liquidität kann es schwierig machen, Ihre Position zu einem gewünschten Preis zu schließen.
• **Kontosicherheit:** Die Sicherheit Ihrer Börsenkontos ist entscheidend.

Fazit

Sowohl Perpetual als auch traditionelle Futures Contracts bieten einzigartige Vorteile und Risiken. Perpetual Contracts sind flexibler und eignen sich gut für langfristige Strategien, während traditionelle Futures Contracts einfacher zu verstehen sind und für kurzfristige Spekulationen verwendet werden können. Es ist wichtig, die Unterschiede zu verstehen und Ihre Handelsstrategie entsprechend anzupassen. Denken Sie immer daran, ein solides Risikomanagement zu betreiben und sich über die Auswirkungen von Kryptowährungssteuern zu informieren.

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• • Empfehlung:**

Der Handel mit Futures ist komplex und risikoreich. Bevor Sie mit dem Handel beginnen, sollten Sie sich gründlich informieren, Ihre Risikobereitschaft einschätzen und gegebenenfalls professionelle Beratung in Anspruch nehmen. Beginnen Sie mit kleinen Positionen und erhöhen Sie diese erst, wenn Sie ein solides Verständnis des Marktes und der Handelsstrategien entwickelt haben. Nutzen Sie Demo-Konten, um Ihre Strategien zu testen, bevor Sie echtes Geld einsetzen. Vergessen Sie nicht, dass Verluste ein Teil des Handels sind und Sie sich nur das leisten sollten, was Sie bereit sind zu verlieren.

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⚠️ *Der Handel mit Kryptowährungen birgt Risiken. Investieren Sie nur, was Sie sich leisten können zu verlieren.* ⚠️