Perpetual Futures vs. Traditional Futures
- Perpetual Futures vs. Traditional Futures: Ein Leitfaden für Anfänger
Willkommen in der Welt des Krypto-Futures-Handels! Dieser Leitfaden soll Ihnen als Anfänger helfen, die Unterschiede zwischen Perpetual Futures und Traditional Futures zu verstehen. Beide ermöglichen es Ihnen, auf die Preisentwicklung von Kryptowährungen zu spekulieren, aber sie funktionieren unterschiedlich.
Was sind Futures?
Futures sind Vereinbarungen, eine bestimmte Menge einer Anlage (in unserem Fall Kryptowährungen wie Bitcoin) zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Sie sind Instrumente, die es ermöglichen, auf zukünftige Preisbewegungen zu setzen, ohne die zugrunde liegende Kryptowährung tatsächlich besitzen zu müssen.
Traditional Futures
Traditional Futures, auch Termin-Futures genannt, haben ein festes Ablaufdatum. Das bedeutet, dass der Kontrakt an einem bestimmten Tag in der Zukunft ausläuft. Bis dahin müssen Sie den Kontrakt entweder schließen (durch eine entgegengesetzte Position) oder ihn physisch liefern (was bei Kryptowährungen selten vorkommt, da meistens ein Cash-Settlement stattfindet).
- Beispiel:**
Sie kaufen einen Bitcoin-Future-Kontrakt mit Ablaufdatum in einem Monat zu einem Preis von 50.000 €. Wenn der Bitcoin-Preis in einem Monat tatsächlich über 50.000 € liegt, machen Sie einen Gewinn. Liegt er darunter, erleiden Sie einen Verlust. Der Kontrakt wird dann automatisch abgewickelt.
Traditional Futures sind oft an Börsen wie der CME (Chicago Mercantile Exchange) gelistet und werden stark reguliert.
Perpetual Futures
Perpetual Futures, oder ewige Futures, haben *kein* Ablaufdatum. Sie können theoretisch unbegrenzt laufen. Das macht sie besonders attraktiv für Trader, die nicht an ein bestimmtes Ablaufdatum gebunden sein wollen.
- Wie funktionieren Perpetual Futures ohne Ablaufdatum?**
Um zu verhindern, dass der Preis des Perpetual Futures zu stark vom Spotmarkt (dem direkten Kauf und Verkauf von Kryptowährungen) abweicht, wird ein Mechanismus namens "Funding Rate" verwendet.
- **Funding Rate (Finanzierungsrate):** Die Funding Rate ist eine periodische Zahlung zwischen Long- und Short-Positionen.
* **Positive Funding Rate:** Wenn der Perpetual Future-Preis über dem Spotmarktpreis liegt, zahlen Long-Positionen (die auf steigende Preise setzen) Short-Positionen (die auf fallende Preise setzen). * **Negative Funding Rate:** Wenn der Perpetual Future-Preis unter dem Spotmarktpreis liegt, zahlen Short-Positionen Long-Positionen.
Die Funding Rate wird typischerweise alle 8 Stunden berechnet und angepasst, um den Perpetual Future-Preis nahe am Spotmarktpreis zu halten.
- Beispiel:**
Sie eröffnen eine Long-Position auf einem Bitcoin Perpetual Future. Die Funding Rate ist positiv. Das bedeutet, Sie müssen alle 8 Stunden eine kleine Gebühr an die Short-Positionen zahlen. Diese Gebühr ist ein Kostenfaktor, den Sie bei Ihrer Handelsstrategie berücksichtigen müssen.
Vergleich: Perpetual Futures vs. Traditional Futures
Hier eine Übersicht in Tabellenform:
| Merkmal | Traditional Futures | Perpetual Futures |
|---|---|---|
| Ablaufdatum | Festes Ablaufdatum | Kein Ablaufdatum |
| Settlement | Physische Lieferung oder Cash-Settlement | Cash-Settlement |
| Funding Rate | Nicht vorhanden | Vorhanden, zur Preisstabilisierung |
| Regulierung | Oft stärker reguliert | Oft weniger reguliert |
| Flexibilität | Weniger flexibel, da an Ablaufdatum gebunden | Flexibler, da kein Ablaufdatum |
Vorteile und Nachteile
- Traditional Futures:**
- **Vorteile:** Stärkere Regulierung, potenziell geringere Volatilität.
- **Nachteile:** Festes Ablaufdatum, weniger Flexibilität.
- Perpetual Futures:**
- **Vorteile:** Kein Ablaufdatum, hohe Flexibilität, oft höhere Hebelwirkung.
- **Nachteile:** Funding Rate als Kostenfaktor, potenziell höhere Volatilität, oft weniger reguliert.
Schritt-für-Schritt-Anleitung für den Handel mit Perpetual Futures
1. **Kontoeröffnung:** Wählen Sie eine Kryptowährungsbörse, die Perpetual Futures anbietet (z.B. Binance, Bybit, OKX). Achten Sie auf Kontosicherheit! 2. **Einzahlung:** Zahlen Sie Kryptowährungen oder Fiatgeld auf Ihr Konto ein. 3. **Kontrakt auswählen:** Wählen Sie den Perpetual Future-Kontrakt der Kryptowährung aus, die Sie handeln möchten (z.B. BTCUSD). 4. **Hebelwirkung wählen:** Wählen Sie die gewünschte Hebelwirkung. Seien Sie vorsichtig! Eine höhere Hebelwirkung erhöht sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste. 5. **Position eröffnen:** Entscheiden Sie, ob Sie eine Long-Position (auf steigende Preise setzen) oder eine Short-Position (auf fallende Preise setzen) eröffnen möchten. 6. **Order platzieren:** Platzieren Sie eine Market Order (sofortige Ausführung) oder eine Limit Order (Ausführung zu einem bestimmten Preis). 7. **Position überwachen:** Beobachten Sie Ihre Position und passen Sie gegebenenfalls Ihren Stop-Loss an, um Ihr Risiko zu minimieren. 8. **Position schließen:** Schließen Sie Ihre Position, wenn Sie Ihren Gewinn realisieren möchten oder Verluste begrenzen wollen. Denken Sie an Risikomanagement!
Wichtige Hinweise
- **Hebelwirkung:** Nutzen Sie die Hebelwirkung mit Vorsicht. Sie kann Ihre Gewinne vervielfachen, aber auch Ihre Verluste drastisch erhöhen.
- **Funding Rate:** Beachten Sie die Funding Rate und berücksichtigen Sie sie in Ihrer Handelsstrategie.
- **Volatilität:** Der Kryptomarkt ist sehr volatil. Seien Sie auf schnelle Preisänderungen vorbereitet.
- **Technische Analyse:** Nutzen Sie technische Analyse, um potenzielle Handelsmöglichkeiten zu identifizieren.
- **Hedging:** Futures können auch zum Hedging verwendet werden, um bestehende Kryptowährungsbestände abzusichern.
- **Handelsvolumen:** Achten Sie auf das Handelsvolumen des Kontrakts. Ein hohes Volumen deutet auf eine hohe Liquidität hin.
- **Kryptowährungssteuern:** Informieren Sie sich über die steuerlichen Auswirkungen des Handels mit Kryptowährungs-Futures.
- **Scalping-Futures:** Perpetual Futures eignen sich gut für kurzfristige Handelsstrategien wie Scalping.
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- Haftungsausschluss:** Dieser Leitfaden dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Der Handel mit Futures ist mit erheblichen Risiken verbunden und kann zum Verlust Ihres gesamten Kapitals führen. Handeln Sie nur mit Geld, dessen Verlust Sie sich leisten können. Informieren Sie sich gründlich und konsultieren Sie gegebenenfalls einen Finanzberater, bevor Sie mit dem Handel beginnen.
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⚠️ *Der Handel mit Kryptowährungen birgt Risiken. Investieren Sie nur, was Sie sich leisten können zu verlieren.* ⚠️