Perpetual Futures Contracts and Funding Rates

Perpetual Futures Contracts und Funding Rates: Ein Leitfaden für Anfänger

Willkommen in der Welt der Perpetual Futures! Dieser Leitfaden soll Ihnen als Anfänger helfen, die Grundlagen von Perpetual Futures Contracts und die wichtige Rolle von Funding Rates zu verstehen. Wir konzentrieren uns ausschließlich auf den Handel mit Kryptowährungs-Futures an Börsen.

Was sind Perpetual Futures Contracts?

Im Gegensatz zu traditionellen Futures-Kontrakten haben Perpetual Futures Contracts kein Verfallsdatum. Das bedeutet, Sie müssen Ihren Kontrakt nicht an einem bestimmten Datum schließen. Sie können ihn theoretisch unbegrenzt halten. Das macht sie besonders attraktiv für Trader, die langfristige Positionen eingehen oder häufiger handeln möchten. Sie basieren auf dem Spot-Preis der zugrunde liegenden Kryptowährung, wie beispielsweise Bitcoin, und ermöglichen es Ihnen, mit Hebelwirkung zu handeln – das heißt, mit einem relativ kleinen Kapitaleinsatz eine größere Position zu kontrollieren.

Wie funktionieren Perpetual Futures?

Stellen Sie sich vor, Sie möchten von einem Preisanstieg von Bitcoin profitieren, ohne Bitcoin tatsächlich kaufen zu müssen. Mit einem Perpetual Future können Sie einen "Long"-Kontrakt (wetten auf steigende Preise) eröffnen. Wenn der Preis von Bitcoin steigt, profitieren Sie von der Differenz. Umgekehrt können Sie einen "Short"-Kontrakt (wetten auf fallende Preise) eröffnen, wenn Sie erwarten, dass der Preis sinkt.

• **Long-Position:** Sie kaufen einen Kontrakt in Erwartung steigender Preise.
• **Short-Position:** Sie verkaufen einen Kontrakt in Erwartung fallender Preise.

Der Gewinn oder Verlust wird in der Regel in der gleichen Kryptowährung wie der Basiswert (z.B. Bitcoin) berechnet.

Die Rolle der Funding Rates

Da Perpetual Futures kein Verfallsdatum haben, benötigen sie einen Mechanismus, um den Futures-Preis nahe am Spot-Preis zu halten. Hier kommen die Funding Rates ins Spiel.

Die Funding Rate ist eine periodische Zahlung, die entweder zwischen Long- und Short-Positionen ausgetauscht wird. Sie wird basierend auf der Differenz zwischen dem Perpetual Futures Preis und dem Spot-Preis berechnet.

• **Positive Funding Rate:** Wenn der Perpetual Futures Preis *über* dem Spot-Preis liegt, zahlen Long-Positionen Short-Positionen eine Gebühr. Dies soll Anreize schaffen, Long-Positionen zu schließen und Short-Positionen zu eröffnen, wodurch der Futures-Preis wieder an den Spot-Preis angepasst wird.
• **Negative Funding Rate:** Wenn der Perpetual Futures Preis *unter* dem Spot-Preis liegt, zahlen Short-Positionen Long-Positionen eine Gebühr. Dies soll Anreize schaffen, Short-Positionen zu schließen und Long-Positionen zu eröffnen, wodurch der Futures-Preis wieder an den Spot-Preis angepasst wird.

Die Funding Rate wird in der Regel alle 8 Stunden berechnet und angewendet. Die genaue Berechnungsmethode variiert je nach Börse.

Funding Rate Szenario	Long Position	Short Position
Futures Preis > Spot Preis	Zahlt Gebühr	Empfängt Gebühr
Futures Preis < Spot Preis	Empfängt Gebühr	Zahlt Gebühr

Schritt-für-Schritt-Anleitung zum Handel mit Perpetual Futures

1. **Kontoeröffnung:** Eröffnen Sie ein Konto bei einer Kryptowährungsbörse, die Perpetual Futures anbietet. Achten Sie auf Kontosicherheit und wählen Sie eine seriöse Börse. 2. **Einzahlung:** Zahlen Sie Kryptowährungen auf Ihr Futures-Handelskonto ein. 3. **Positionsgröße bestimmen:** Legen Sie fest, wie viel Kapital Sie riskieren möchten. Beachten Sie die Hebelwirkung und das damit verbundene Risiko. 4. **Kontrakt auswählen:** Wählen Sie den Perpetual Futures Kontrakt für die Kryptowährung aus, die Sie handeln möchten. 5. **Order aufgeben:** Wählen Sie zwischen Market Order (sofortige Ausführung zum aktuellen Preis) und Limit Order (Ausführung zu einem festgelegten Preis). 6. **Position überwachen:** Behalten Sie Ihre Position im Auge und passen Sie gegebenenfalls Ihren Stop-Loss an, um Verluste zu begrenzen. 7. **Funding Rate berücksichtigen:** Achten Sie auf die Funding Rate und berücksichtigen Sie sie in Ihrer Handelsstrategie. Hohe Funding Rates können Ihre Gewinne schmälern oder Ihre Verluste erhöhen. 8. **Position schließen:** Schließen Sie Ihre Position, wenn Sie Ihr Gewinnziel erreicht haben oder wenn Sie Verluste begrenzen möchten.

Strategien im Umgang mit Funding Rates

• **Funding Rate Arbitrage:** Trader können versuchen, von Differenzen in den Funding Rates zwischen verschiedenen Börsen zu profitieren.
• **Positionierung basierend auf Funding Rate:** Wenn die Funding Rate stark positiv ist, kann es sinnvoll sein, Short-Positionen zu bevorzugen, um von der Gebühr zu profitieren, die Long-Positionen zahlen müssen. Umgekehrt, bei stark negativer Funding Rate, könnten Long-Positionen attraktiver sein.
• **Kurzfristiger Handel (z.B. Scalping-Futures):** Bei sehr kurzfristigen Trades kann die Funding Rate eine untergeordnete Rolle spielen.

Risikomanagement

Der Handel mit Futures, insbesondere mit Hebelwirkung, ist mit hohen Risiken verbunden. Ein effektives Risikomanagement ist entscheidend.

• **Stop-Loss Orders:** Verwenden Sie immer Stop-Loss Orders, um Ihre Verluste zu begrenzen.
• **Positionsgröße:** Riskieren Sie niemals mehr Kapital, als Sie bereit sind zu verlieren.
• **Diversifizierung:** Handeln Sie nicht nur eine Kryptowährung.
• **Verständnis des Marktes:** Informieren Sie sich über die Grundlagen der Technischen Analyse und die Faktoren, die den Kryptomarkt beeinflussen.
• **Hedging:** Nutzen Sie Futures, um bestehende Positionen abzusichern.

Wichtige Hinweise

• Der Handel mit Futures ist nicht für jeden geeignet.
• Verstehen Sie die Risiken, bevor Sie handeln.
• Beginnen Sie mit kleinen Positionsgrößen, um Erfahrungen zu sammeln.
• Bleiben Sie diszipliniert und halten Sie sich an Ihre Handelsstrategie.
• Beachten Sie die Kryptowährungssteuern in Ihrem Land.
• Achten Sie auf das Handelsvolumen des Futures-Kontrakts, um eine ausreichende Liquidität zu gewährleisten.

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• • Empfehlung:**

Dieser Leitfaden dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Der Handel mit Kryptowährungs-Futures ist spekulativ und birgt ein hohes Risiko. Bitte konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Handelsentscheidungen treffen. Informieren Sie sich gründlich über die Funktionsweise von Futures und Funding Rates, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Üben Sie zunächst mit einem Demokonto, um Ihre Strategien zu testen und Erfahrungen zu sammeln.

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⚠️ *Der Handel mit Kryptowährungen birgt Risiken. Investieren Sie nur, was Sie sich leisten können zu verlieren.* ⚠️