Einfache Absicherungsszenarien Für Einsteiger

Einfache Absicherungsszenarien Für Einsteiger

Willkommen zu den Grundlagen der Risikobalance zwischen dem Spotmarkt und dem Einsatz von Terminkontrakten (Futures) zur Absicherung. Viele Einsteiger halten Kryptowährungen oder andere Vermögenswerte im Spotmarkt, sind aber unsicher, wie sie sich gegen kurzfristige Kurseinbrüche schützen können, ohne ihre gesamten Bestände verkaufen zu müssen. Dieses Dokument erklärt einfache Absicherungsszenarien, die Ihnen helfen, Ihre Positionen zu schützen und gleichzeitig von potenziellen Aufwärtsbewegungen zu profitieren.

Warum Absichern? Die Rolle von Futures

Der Kauf von Vermögenswerten im Spotmarkt bedeutet, dass Sie den Vermögenswert tatsächlich besitzen. Wenn der Preis fällt, verlieren Sie Geld. Terminkontrakte hingegen sind Vereinbarungen, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Der Schlüssel zur Absicherung liegt darin, eine **Short-Position** in einem Terminkontrakt einzugehen, die den Wert Ihrer Spot-Bestände ausgleicht.

Ein einfaches Absicherungsziel ist es, das Risiko eines plötzlichen Preisverfalls zu minimieren, ohne die Vermögenswerte im Spotmarkt verkaufen zu müssen. Dies ist besonders nützlich, wenn Sie langfristig an das Asset glauben, aber kurzfristige Volatilität fürchten. Die jüngsten Entwicklungen, wie der AI Economic Impact, zeigen, wie schnell sich die Marktstimmung ändern kann.

Teilweises Hedging: Der erste Schritt

Für Einsteiger ist es ratsam, nicht 100 % ihrer Spot-Position abzusichern. Dies wird als **Teil-Hedging** oder **Partial Hedging** bezeichnet. Es erlaubt Ihnen, an einem Teil des Aufwärtspotenzials teilzuhaben, während Sie gleichzeitig einen gewissen Schutz genießen.

Angenommen, Sie besitzen 1 Bitcoin (BTC) im Spotmarkt. Sie befürchten, dass der Preis in den nächsten Wochen fallen könnte, möchten aber Ihren BTC nicht verkaufen.

1. **Analyse:** Sie erwarten eine mögliche Korrektur von 10 % bis 20 %. 2. **Absicherungsvolumen:** Sie entscheiden sich, 50 % Ihrer Position abzusichern. Das bedeutet, Sie eröffnen eine Short-Position in einem Terminkontrakt, der 0,5 BTC repräsentiert.

Wenn der Preis von BTC um 10 % fällt:

• Ihr Spot-Vermögen verliert 10 % seines Wertes.
• Ihre Short-Futures-Position gewinnt etwa 10 % an Wert (da Sie von fallenden Kursen profitieren).

Diese Gewinne aus der Futures-Position gleichen die Verluste im Spotmarkt teilweise oder vollständig aus. Wenn Sie nur 50 % absichern, gleichen Sie 50 % des Verlusts aus und nehmen 50 % des Rückgangs hin – aber Sie behalten die volle Aufwärtsbeteiligung, falls der Preis steigt.

Berechnung der Absicherung (Vereinfacht)

Die genaue Berechnung hängt von der Größe des Terminkontrakts und dem verwendeten Hebel ab. Für den Anfang reicht oft die Faustregel: Sichern Sie den Betrag ab, den Sie bereit sind, im Falle eines Rückgangs zu neutralisieren.

Szenario	Spot-Besitz (BTC)	Abzudeckender Anteil	Futures-Position (Short)
Basis	1,0 BTC	50 %	0,5 BTC Kontrakt
Absicherung	5,0 BTC	25 %	1,25 BTC Kontrakt

Wenn Sie sich mit den Kontraktgrößen und der Margin-Anforderung vertraut machen, können Sie präzisere Absicherungen vornehmen. Beachten Sie, dass Sie bei der Nutzung von Futures immer auch die Margin-Anforderungen im Auge behalten müssen.

Timing des Marktes mit Indikatoren

Eine Absicherung ist nur dann sinnvoll, wenn sie zum richtigen Zeitpunkt erfolgt. Wann sollten Sie Ihre Spot-Positionen absichern, und wann sollten Sie die Absicherung wieder aufheben (Covering)? Hier kommen technische Indikatoren ins Spiel. Sie helfen, überkaufte oder überverkaufte Zustände zu erkennen, die oft zu kurzfristigen Umkehrungen führen.

Der Relative Strength Index (RSI)

Der RSI misst die Geschwindigkeit und Veränderung von Preisbewegungen. Er schwankt zwischen 0 und 100.

• **Überkauft (Absicherungszeitpunkt):** Wenn der RSI über 70 steigt, deutet dies darauf hin, dass der Vermögenswert möglicherweise überhitzt ist und eine Korrektur bevorsteht. Dies könnte ein guter Zeitpunkt sein, um eine Short-Absicherung zu eröffnen. Weitere Informationen finden Sie unter RSI Zur Bestimmung Von Ein- Und Ausstiegen.
• **Überverkauft (Absicherungsende):** Wenn der RSI unter 30 fällt, könnte dies ein Zeichen für eine bevorstehende Erholung sein. Hier sollten Sie in Erwägung ziehen, Ihre Short-Futures-Position zu schließen (zu "covern"), um wieder an einem Aufschwung teilzuhaben.

Der Moving Average Convergence Divergence (MACD)

Der MACD hilft, Trendwechsel zu identifizieren. Er besteht aus der MACD-Linie und der Signallinie.

• **Absicherungs-Signal:** Wenn die MACD-Linie unter die Signallinie kreuzt (ein "Bearish Crossover"), kann dies ein starkes Zeichen für eine Trendwende nach unten sein. Dies unterstützt die Entscheidung, eine Absicherung im Terminkontrakt zu eröffnen. Die Nutzung des MACD Signale Für Den Kryptohandel Verstehen ist entscheidend.
• **Absicherungs-Cover:** Ein "Bullish Crossover" (MACD kreuzt über die Signallinie) deutet auf eine mögliche Trendwende nach oben hin und signalisiert, dass die Absicherung möglicherweise nicht mehr notwendig ist.

Bollinger Bänder

Die Bollinger-Bänder zeigen die Marktvolatilität und helfen, extreme Preisniveaus zu identifizieren.

• **Absicherungs-Signal:** Wenn der Preis das obere Band der Bollinger-Bänder deutlich berührt oder durchbricht, signalisiert dies oft eine kurzfristige Überdehnung nach oben. Dies ist ein guter Zeitpunkt, um über eine Absicherung nachzudenken, da der Preis oft zum Mittelband zurückkehren möchte. Schauen Sie sich an, wie man die Bollinger Bänder Im Täglichen Trading Nutzen kann.

Denken Sie daran, dass Indikatoren am besten in Kombination verwendet werden. Ein Signal vom RSI wird stärker, wenn es durch ein MACD-Signal bestätigt wird. Auch die Identifizierung von Support und Resistance Levels ist hierbei hilfreich.

Psychologische Fallstricke und Risikohinweise

Absicherungen schaffen eine falsche Sicherheit, wenn sie psychologisch falsch gehandhabt werden.

Psychologische Fallstricke

1. **Übermut nach erfolgreichem Hedge:** Wenn Ihre Absicherung erfolgreich war und Sie Verluste im Spotmarkt ausgeglichen haben, neigen Trader dazu, sich zu sicher zu fühlen. Dies kann dazu führen, dass sie beim nächsten Mal zu viel hebeln oder die Absicherung zu spät aufheben. 2. **Angst vor dem "Verpassen des Aufschwungs" (FOMO):** Wenn der Markt stark steigt, während Sie abgesichert sind, kann der Druck, die Short-Position zu schließen und wieder voll im Spotmarkt investiert zu sein, überwältigend werden. Disziplin ist hier entscheidend. Sie müssen akzeptieren, dass eine Absicherung Gewinne begrenzt, um Verluste zu minimieren. 3. **Ignorieren der Kosten:** Futures-Kontrakte beinhalten Finanzierungskosten (Funding Rates). Wenn Sie eine Absicherung über einen sehr langen Zeitraum halten, können diese Kosten Ihre Gewinne auffressen.

Wichtige Risikohinweise

• **Hebelwirkung:** Auch wenn Sie nur den Spot-Bestand absichern, verwenden Sie bei Futures fast immer eine gewisse Hebelwirkung. Ein Fehler in der Absicherungsberechnung kann durch den Hebel schnell zu großen Verlusten führen, insbesondere wenn Sie Margin Calls riskieren.
• **Basisrisiko:** Wenn der Futures-Kontrakt, den Sie verwenden, nicht exakt dem Basiswert entspricht (z. B. wenn Sie einen Bitcoin-Futures nutzen, um Ethereum Spot-Bestände abzusichern), entsteht ein Basisrisiko.
• **Liquidität:** Achten Sie darauf, dass die Futures-Märkte, die Sie nutzen, ausreichend liquide sind, um Ihre Absicherungspositionen ohne große Slippage schließen zu können.

Das Ziel ist nicht, den Markt perfekt zu timen, sondern das Risiko zu managen. Ein guter Ansatz ist, die Absicherung zu reduzieren, wenn die Indikatoren (wie RSI) auf eine Bodenbildung hindeuten, und die Absicherung komplett zu schließen, wenn sich ein starker Aufwärtstrend etabliert. Die Fähigkeit, sowohl im Spotmarkt als auch mit Terminkontrakten umzugehen, ist ein Zeichen für fortgeschrittenes Risikomanagement.

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