Derivate-Handels

Beispiel eines Futures-Kontrakts

Derivatehandel für Anfänger: Eine Einführung in Futures

Willkommen in der Welt des Derivatehandels! Dieser Artikel soll Ihnen als Anfänger einen umfassenden Überblick über Derivate geben, mit besonderem Schwerpunkt auf Futures. Wir werden die Grundlagen, die Funktionsweise, die Vorteile, die Risiken und einige grundlegende Strategien betrachten, um Ihnen einen soliden Einstieg in diesen spannenden, aber komplexen Bereich zu ermöglichen.

Was sind Derivate?

Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert von einem zugrunde liegenden Basiswert abgeleitet wird. Dieser Basiswert kann alles sein: Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Währungen, Zinssätze oder sogar andere Derivate. Derivate dienen dazu, Risiken abzusichern (Hedging), auf Preisbewegungen zu spekulieren oder ein Portfolio zu diversifizieren. Sie sind im Grunde Verträge, die einen Wert repräsentieren, der aus etwas anderem entsteht.

Es gibt verschiedene Arten von Derivaten, darunter:

Optionen: Geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Pflicht, einen Basiswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen.
Futures: Verpflichten den Käufer, einen Basiswert zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum zu kaufen, und den Verkäufer, ihn zu liefern.
Swaps: Vereinbarungen zum Austausch von Cashflows basierend auf einem Basiswert.
Forwards: Ähnlich wie Futures, aber nicht standardisiert und werden meist außerbörslich (Over-The-Counter - OTC) gehandelt.

Was sind Futures?

Futures sind standardisierte Terminkontrakte, die an einer Börse gehandelt werden. Sie verpflichten den Käufer, einen bestimmten Vermögenswert (den Basiswert) zu einem festgelegten Preis (dem Futures-Preis) an einem bestimmten zukünftigen Datum (dem Verfallsdatum) zu kaufen, und den Verkäufer, ihn zu liefern.

**Basiswert:** Der Vermögenswert, auf den der Futures-Kontrakt basiert. Dies kann beispielsweise Rohöl, Gold, Mais, Weizen, Aktienindizes wie der DAX oder der S&P 500 oder auch Währungen sein.
**Futures-Preis:** Der Preis, zu dem der Basiswert an dem Verfallsdatum gehandelt wird.
**Verfallsdatum:** Der Tag, an dem der Futures-Kontrakt fällig wird und der Basiswert geliefert oder abgerechnet werden muss.
**Kontraktgröße:** Die Menge des Basiswerts, die durch einen einzelnen Futures-Kontrakt repräsentiert wird.
**Tick-Größe:** Die minimale Preisbewegung, die ein Futures-Kontrakt machen kann.
**Margin:** Eine Sicherheitsleistung, die von Händlern hinterlegt werden muss, um ihre Positionen zu decken. Dies ist ein zentraler Aspekt des Risikomanagements im Futures-Handel.

Wie funktionieren Futures?

Der Futures-Markt funktioniert durch ein System von Käufern (Long-Positionen) und Verkäufern (Short-Positionen).

**Long-Position:** Ein Händler, der einen Futures-Kontrakt kauft, spekuliert darauf, dass der Preis des Basiswerts steigen wird. Wenn der Preis steigt, kann der Händler den Kontrakt mit Gewinn verkaufen, bevor er verfällt.
**Short-Position:** Ein Händler, der einen Futures-Kontrakt verkauft, spekuliert darauf, dass der Preis des Basiswerts fallen wird. Wenn der Preis fällt, kann der Händler den Kontrakt zurückkaufen (engl. *covering*) und den Gewinn einstreichen.

Der Handel mit Futures erfordert keine vollständige Bezahlung des Basiswerts zum Zeitpunkt des Kaufs oder Verkaufs. Stattdessen zahlen Händler eine Margin, eine Art Sicherheitsleistung, die einen kleinen Prozentsatz des Gesamtwerts des Kontrakts beträgt. Dies ermöglicht es Händlern, mit einem relativ geringen Kapitaleinsatz große Positionen zu kontrollieren (Leverage).

Vorteile des Futures-Handels

**Hebelwirkung (Leverage):** Wie bereits erwähnt, ermöglicht die Margin einen hohen Leverage, was potenziell zu hohen Gewinnen führen kann. Allerdings ist der Leverage auch mit einem hohen Risiko verbunden. Verstehen Sie die Risiken des Leverage-Effekts!
**Hedging:** Futures können verwendet werden, um sich gegen Preisrisiken abzusichern. Beispielsweise kann ein Landwirt Futures-Kontrakte verkaufen, um den Preis für seine Ernte zu fixieren.
**Preisentdeckung:** Futures-Preise können Einblicke in die zukünftige Preisentwicklung des Basiswerts geben. Dies kann für Unternehmen und Investoren nützlich sein.
**Liquidität:** Die Futures-Märkte sind in der Regel sehr liquide, was bedeutet, dass es einfach ist, Kontrakte zu kaufen und zu verkaufen.
**Transparenz:** Die Futures-Preise werden an Börsen gehandelt und sind öffentlich zugänglich.

Risiken des Futures-Handels

**Hebelwirkung (Leverage):** Wie bereits erwähnt, kann der Leverage auch zu hohen Verlusten führen. Wenn sich der Preis gegen Ihre Position bewegt, können Sie mehr Geld verlieren, als Sie ursprünglich investiert haben.
**Volatilität:** Die Futures-Märkte können sehr volatil sein, was bedeutet, dass die Preise schnell und unerwartet schwanken können.
**Margin Calls:** Wenn sich der Preis gegen Ihre Position bewegt, kann Ihre Börse einen Margin Call auslösen, d.h. Sie müssen zusätzliches Kapital einzahlen, um Ihre Position zu halten.
**Verfallsdatum:** Wenn Sie Ihre Position nicht vor dem Verfallsdatum schließen, müssen Sie den Basiswert liefern oder entgegennehmen. Dies kann zu logistischen Problemen und zusätzlichen Kosten führen.
**Komplexität:** Der Futures-Handel kann komplex sein, insbesondere für Anfänger. Es ist wichtig, die Grundlagen zu verstehen, bevor Sie mit dem Handel beginnen.

Grundlegende Futures-Strategien

**Trendfolgestrategie (Trend Following):** Identifizieren Sie einen Trend und handeln Sie in dessen Richtung. Nutzen Sie Technische Indikatoren wie gleitende Durchschnitte oder MACD, um Trends zu erkennen.
**Range-Trading:** Handeln Sie innerhalb einer definierten Preisspanne. Kaufen Sie, wenn der Preis den unteren Rand der Spanne erreicht, und verkaufen Sie, wenn er den oberen Rand erreicht.
**Breakout-Strategie:** Handeln Sie, wenn der Preis aus einer Konsolidierungsphase ausbricht.
**Spread-Trading:** Handeln Sie die Differenz zwischen zwei verwandten Futures-Kontrakten. Dies kann verwendet werden, um das Risiko zu reduzieren. Beispielsweise kann ein Landwirt gleichzeitig Mais-Futures kaufen und Weizen-Futures verkaufen, um sich gegen Preisschwankungen abzusichern.
**Arbitrage:** Nutzen Sie Preisunterschiede für denselben Basiswert an verschiedenen Börsen aus.

Technische Analyse im Futures-Handel

Die Technische Analyse ist ein wichtiger Bestandteil des Futures-Handels. Sie beinhaltet die Analyse von Preisdiagrammen und anderen technischen Indikatoren, um zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen. Einige gängige technische Indikatoren sind:

**Gleitende Durchschnitte (Moving Averages):** Glätten Preisdaten, um Trends zu identifizieren.
**Relative Stärke Index (RSI):** Misst die Geschwindigkeit und Veränderung von Preisbewegungen, um überkaufte oder überverkaufte Bedingungen zu identifizieren.
**MACD (Moving Average Convergence Divergence):** Zeigt die Beziehung zwischen zwei gleitenden Durchschnitten an.
**Bollinger Bänder (Bollinger Bands):** Zeigen die Volatilität des Marktes an.
**Fibonacci-Retracements:** Identifizieren potenzielle Unterstützungs- und Widerstandsniveaus.

Handelsvolumenanalyse im Futures-Handel

Das Handelsvolumen ist ein weiterer wichtiger Faktor, der bei der Analyse von Futures-Märkten berücksichtigt werden sollte. Ein hohes Handelsvolumen deutet auf ein starkes Interesse an einem bestimmten Kontrakt hin, während ein niedriges Handelsvolumen auf ein geringes Interesse hindeuten kann. Die Analyse des Handelsvolumens kann Ihnen helfen, die Stärke eines Trends zu beurteilen und potenzielle Wendepunkte zu identifizieren.

Risikomanagement im Futures-Handel

Ein effektives Risikomanagement ist entscheidend für den Erfolg im Futures-Handel. Einige wichtige Risikomanagement-Techniken sind:

**Stop-Loss-Orders:** Automatische Verkaufsaufträge, die ausgelöst werden, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht, um Verluste zu begrenzen.
**Positionsgrößenbestimmung:** Bestimmen Sie die angemessene Größe Ihrer Positionen basierend auf Ihrem Risikotoleranz und Ihrem Kapital.
**Diversifizierung:** Verteilen Sie Ihr Kapital auf verschiedene Futures-Kontrakte, um das Risiko zu reduzieren.
**Hebelwirkung kontrollieren:** Seien Sie vorsichtig mit dem Leverage und verwenden Sie ihn nur, wenn Sie die Risiken vollständig verstehen.

Wo kann man Futures handeln?

Futures-Kontrakte können an verschiedenen Börsen gehandelt werden, darunter:

**CME Group (Chicago Mercantile Exchange):** Die größte Futures-Börse der Welt.
**ICE (Intercontinental Exchange):** Eine weitere wichtige Futures-Börse.
**Eurex:** Die führende europäische Terminbörse.

Sie können Futures über einen Broker handeln, der Zugang zu diesen Börsen hat.

Fazit

Der Futures-Handel kann eine lukrative Möglichkeit sein, von Preisbewegungen zu profitieren und Risiken abzusichern. Allerdings ist er auch mit erheblichen Risiken verbunden. Bevor Sie mit dem Handel beginnen, ist es wichtig, die Grundlagen zu verstehen, eine solide Strategie zu entwickeln und ein effektives Risikomanagement zu implementieren. Beginnen Sie mit Paper Trading, um Ihre Strategien zu testen, bevor Sie echtes Geld riskieren. Und vergessen Sie nicht, sich kontinuierlich weiterzubilden und über die neuesten Marktentwicklungen auf dem Laufenden zu bleiben.

Datei:RiskManagement.png

Risikomanagement ist entscheidend.

Weiterführende Ressourcen

Empfohlene Plattformen für Futures

Plattform	Eigenschaften der Futures	Registrierung
Binance Futures	Hebel bis zu 125x, USDⓈ-M Kontrakte	Jetzt registrieren
Bybit Futures	Unendliche inverse Kontrakte	Handel beginnen
BingX Futures	Copy-Trading für Futures	Bei BingX beitreten
Bitget Futures	Kontrakte mit USDT-Sicherheit	Konto eröffnen
BitMEX	Plattform für den Handel mit Kryptowährungen mit bis zu 100x Hebel	BitMEX

Trete der Community bei

Abonniere den Telegram-Kanal @strategybin für weitere Informationen. Beste Plattform für Gewinne – Jetzt registrieren.

Nimm an unserer Community teil

Abonniere den Telegram-Kanal @cryptofuturestrading für Analysen, kostenlose Signale und mehr!