Backwardation und Contango: Einfluss auf Liquidationspreise im Futures-Handel

Backwardation und Contango: Einfluss auf Liquidationspreise im Futures-Handel

Der Handel mit Krypto-Futures bietet Händlern die Möglichkeit, auf die zukünftige Preisentwicklung von Kryptowährungen zu spekulieren. Dabei spielen zwei wichtige Konzepte eine entscheidende Rolle: Backwardation und Contango. Diese Begriffe beschreiben die Beziehung zwischen dem aktuellen Spotpreis und dem Futures-Preis eines Assets. Sie haben erheblichen Einfluss auf die Liquidationspreise im Futures-Handel. In diesem Artikel werden die Grundlagen dieser Konzepte erklärt und deren Auswirkungen auf den Handel mit Krypto-Futures erläutert.

Grundlagen von Krypto-Futures

Krypto-Futures sind Finanzkontrakte, die es Händlern ermöglichen, einen bestimmten Betrag einer Kryptowährung zu einem festgelegten Preis und zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Im Gegensatz zum Spot-Handel findet die tatsächliche Lieferung des Assets erst zum Fälligkeitsdatum des Kontrakts statt. Futures werden häufig zur Absicherung von Risiken oder zur Spekulation auf zukünftige Preisentwicklungen genutzt.

Backwardation und Contango: Definitionen

Backwardation und Contango sind Begriffe, die die Struktur der Terminkurve beschreiben. Diese Kurve zeigt die Preise von Futures-Kontrakten mit unterschiedlichen Fälligkeitsdaten.

1. **Backwardation**: Liegt vor, wenn der Futures-Preis unter dem aktuellen Spotpreis liegt. Dies deutet oft darauf hin, dass Händler erwarten, dass der Preis des zugrunde liegenden Assets in der Zukunft fallen wird.

2. **Contango**: Tritt auf, wenn der Futures-Preis über dem aktuellen Spotpreis liegt. Dies zeigt an, dass Händler erwarten, dass der Preis des zugrunde liegenden Assets in der Zukunft steigen wird.

Einfluss auf Liquidationspreise

Die Begriffe Backwardation und Contango haben direkten Einfluss auf die Liquidationspreise im Futures-Handel. Der Liquidationspreis ist der Preis, bei dem eine Position automatisch geschlossen wird, wenn der Markt sich gegen die Position des Händlers bewegt. Hier sind die wichtigsten Aspekte:

1. **Backwardation**: In einer Backwardation-Situation können Händler, die long gehen (also auf steigende Preise setzen), einem höheren Risiko ausgesetzt sein. Da der Futures-Preis tendenziell sinkt, könnte der Liquidationspreis schneller erreicht werden, insbesondere wenn die Marktvolatilität hoch ist.

2. **Contango**: In einer Contango-Situation könnten Händler, die short gehen (also auf fallende Preise setzen), einem höheren Risiko ausgesetzt sein. Der Futures-Preis steigt tendenziell, was dazu führen kann, dass der Liquidationspreis schneller erreicht wird.

Praktische Beispiele

Um dies besser zu verstehen, betrachten wir zwei Beispiele:

Beispiel 1: Backwardation	Beispiel 2: Contango
Der Spotpreis von Bitcoin beträgt 30.000€, der Futures-Preis liegt jedoch bei 28.000€. Dies deutet auf eine Backwardation hin. Händler, die long gehen, könnten einem höheren Risiko ausgesetzt sein, da der Preis tendenziell sinkt.	Der Spotpreis von Ethereum beträgt 2.000€, der Futures-Preis liegt jedoch bei 2.200€. Dies deutet auf ein Contango hin. Händler, die short gehen, könnten einem höheren Risiko ausgesetzt sein, da der Preis tendenziell steigt.

Fazit

Das Verständnis von Backwardation und Contango ist entscheidend für den erfolgreichen Handel mit Krypto-Futures. Diese Konzepte helfen Händlern, die Marktstruktur zu analysieren und fundierte Entscheidungen zu treffen. Sie haben direkten Einfluss auf die Liquidationspreise und damit auf das Risikomanagement. Anfänger sollten sich daher intensiv mit diesen Themen auseinandersetzen, um potenzielle Verluste zu minimieren und ihre Handelsstrategien zu optimieren.

Empfohlene Futures-Handelsplattformen

Plattform	Futures-Funktionen	Registrierung
Binance Futures	Bis zu 125-facher Hebel, USDⓈ-M-Verträge	Jetzt registrieren
Bybit Futures	Inverse unbefristete Verträge	Handel beginnen
BingX Futures	Kopierhandel für Futures	Bei BingX mitmachen
Bitget Futures	USDT-Margin-Verträge	Konto eröffnen

Tritt der Community bei

Abonniere den Telegram-Kanal @strategybin für weitere Informationen. Die profitabelste Krypto-Plattform - hier registrieren.

Werde Teil unserer Community

Abonniere den Telegram-Kanal @cryptofuturestrading für Analysen, kostenlose Signale und mehr!