Automatisierter Market Maker

Automatisierter Market Maker: Eine Einführung für den Handel mit Krypto-Futures

Der Handel mit Krypto-Futures hat in den letzten Jahren massiv an Popularität gewonnen. Dabei spielen Automatisierte Market Maker (AMMs) eine immer mehr an Bedeutung gewinnende Rolle. In diesem Artikel werden wir das Konzept der AMMs detailliert erläutern und ihre Anwendung im Handel mit Krypto-Futures beleuchten. Wir richten uns dabei speziell an Anfänger, die sich mit diesem Thema vertraut machen möchten.

Was ist ein Automatisierter Market Maker?

Ein Automatisierter Market Maker (AMM) ist ein Protokoll, das auf Blockchain-Technologie basiert und den Handel mit Kryptowährungen und anderen digitalen Vermögenswerten ermöglicht. Im Gegensatz zu traditionellen Börsen, die auf einem Orderbuch-System basieren, nutzen AMMs Algorithmen, um Preise festzulegen und den Handel zu erleichtern.

AMMs ermöglichen es Nutzern, direkt mit einem Liquiditätspool zu handeln, anstatt auf einen passenden Käufer oder Verkäufer warten zu müssen. Dies führt zu einer effizienteren und schnelleren Handelsabwicklung.

Wie funktioniert ein AMM?

AMMs verwenden mathematische Formeln, um den Preis eines Vermögenswerts basierend auf dem Verhältnis der Vermögenswerte in einem Liquiditätspool zu bestimmen. Die bekannteste Formel ist die Konstantes Produkt Formel, die von Uniswap verwendet wird. Diese Formel stellt sicher, dass das Produkt der Mengen der beiden Vermögenswerte im Pool konstant bleibt.

Ein Beispiel: Wenn ein Pool 100 ETH und 10.000 USDT enthält, beträgt das konstante Produkt 1.000.000 (100 * 10.000). Wenn ein Händler ETH gegen USDT tauscht, wird die Menge der ETH im Pool verringert und die Menge der USDT erhöht, wodurch sich der Preis entsprechend anpasst.

AMMs und Krypto-Futures

Der Handel mit Krypto-Futures auf Plattformen, die AMMs verwenden, bietet mehrere Vorteile. Erstens ermöglichen AMMs eine kontinuierliche Liquidität, was bedeutet, dass Händler zu jeder Zeit Positionen eröffnen oder schließen können, ohne auf einen passenden Gegenpart warten zu müssen.

Zweitens bieten AMMs eine transparente Preisbildung, da die Preise durch Algorithmen bestimmt werden und nicht durch menschliche Händler oder Market Maker manipuliert werden können. Dies erhöht das Vertrauen in die Handelsplattform.

Risiken von AMMs im Krypto-Futures-Handel

Obwohl AMMs viele Vorteile bieten, gibt es auch Risiken, die Händler beachten sollten. Eines der größten Risiken ist der sogenannte Impermanente Verlust. Dies tritt auf, wenn sich der Preis der Vermögenswerte im Pool stark ändert, was zu einem Verlust für die Liquiditätsanbieter führen kann.

Ein weiteres Risiko ist die Abhängigkeit von der Liquidität im Pool. Wenn ein Pool nicht ausreichend liquide ist, können große Trades den Preis erheblich beeinflussen, was zu unfairen Preisen für Händler führen kann.

Plattformen, die AMMs für Krypto-Futures nutzen

Es gibt bereits mehrere Plattformen, die AMMs für den Handel mit Krypto-Futures einsetzen. Einige der bekanntesten sind:

Plattformen mit AMMs für Krypto-Futures

Plattform	Beschreibung
dYdX | Eine dezentrale Handelsplattform, die AMMs für den Handel mit Krypto-Futures verwendet.
Perpetual Protocol | Eine Plattform, die AMMs für den Handel mit Perpetual Contracts nutzt.
Synthetix | Eine Plattform, die AMMs für den Handel mit synthetischen Vermögenswerten einsetzt.

Fazit

Automatisierte Market Maker revolutionieren den Handel mit Krypto-Futures durch die Bereitstellung von kontinuierlicher Liquidität und transparenter Preisbildung. Sie bieten eine effiziente und zugängliche Möglichkeit, in den Krypto-Markt einzusteigen. Dennoch sollten Händler die damit verbundenen Risiken, wie den Impermanenten Verlust, sorgfältig abwägen und sich über die spezifischen Mechanismen der Plattform, die sie nutzen möchten, informieren.

Mit diesem Wissen ausgestattet, sind Sie nun besser gerüstet, um den Handel mit Krypto-Futures auf AMM-basierten Plattformen zu erkunden und erfolgreich zu navigieren.

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