Grundlagen des Futures-Handels: Backwardation, Contango und Risikomanagement mit unbefristeten ETH-Futures

Grundlagen des Futures-Handels: Backwardation, Contango und Risikomanagement mit unbefristeten ETH-Futures

Der Handel mit Krypto-Futures bietet eine Vielzahl von Möglichkeiten, von der Spekulation auf zukünftige Preise bis hin zum Hedging von Risiken. In diesem Artikel werden wir uns auf die Grundlagen des Futures-Handels konzentrieren, insbesondere auf die Konzepte von Backwardation und Contango, sowie auf das Risikomanagement im Zusammenhang mit unbefristeten ETH-Futures.

1. 1. 1. Was sind Futures?

Futures sind vertragliche Vereinbarungen, bei denen zwei Parteien sich verpflichten, einen bestimmten Vermögenswert zu einem festgelegten Preis und zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Im Kontext von Kryptowährungen wie Ethereum (ETH) ermöglichen es Futures den Händlern, auf die zukünftige Preisentwicklung zu spekulieren oder ihre bestehenden Positionen abzusichern.

1. 1. 1. Backwardation und Contango

Zwei wichtige Konzepte im Futures-Handel sind Backwardation und Contango. Diese Begriffe beschreiben die Beziehung zwischen dem aktuellen Preis eines Vermögenswerts (Spot-Preis) und dem Preis eines Futures-Kontrakts.

1. 1. 1. 1. Backwardation

Backwardation liegt vor, wenn der Futures-Preis niedriger ist als der aktuelle Spot-Preis. Dies kann darauf hindeuten, dass die Marktteilnehmer erwarten, dass der Preis des Vermögenswerts in der Zukunft sinken wird. Backwardation ist oft ein Zeichen für einen knappen Markt, in dem die Nachfrage nach dem Vermögenswert im Moment höher ist als das verfügbare Angebot.

1. 1. 1. 1. Contango

Contango ist das Gegenteil von Backwardation. Hier ist der Futures-Preis höher als der aktuelle Spot-Preis. Dies kann darauf hindeuten, dass die Marktteilnehmer erwarten, dass der Preis des Vermögenswerts in der Zukunft steigen wird. Contango tritt häufig in Märkten auf, in denen das Angebot den aktuellen Bedarf übersteigt.

Vergleich von Backwardation und Contango

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Begriff	Definition	Marktindikation	Backwardation	Futures-Preis < Spot-Preis	Erwartung eines Preisrückgangs	Contango	Futures-Preis > Spot-Preis	Erwartung eines Preisanstiegs

1. 1. 1. Unbefristete ETH-Futures

Unbefristete Futures, auch bekannt als Perpetual Contracts, sind eine spezielle Art von Futures, die kein Verfallsdatum haben. Sie ermöglichen es Händlern, Positionen über einen unbegrenzten Zeitraum zu halten, solange sie die erforderlichen Margin-Anforderungen erfüllen. Unbefristete ETH-Futures sind besonders beliebt bei Krypto-Händlern, da sie eine hohe Flexibilität und Liquidität bieten.

1. 1. 1. Risikomanagement im Futures-Handel

Das Risikomanagement ist ein entscheidender Aspekt des Futures-Handels. Hier sind einige wichtige Strategien, die Händler anwenden können, um ihre Risiken zu minimieren:

1. 1. 1. 1. Diversifikation

Eine der grundlegendsten Risikomanagementstrategien ist die Diversifikation. Durch die Streuung von Investitionen über verschiedene Vermögenswerte oder Märkte können Händler das Risiko von Verlusten in einem einzelnen Bereich reduzieren.

1. 1. 1. 1. Stop-Loss-Orders

Stop-Loss-Orders sind ein weiteres wichtiges Instrument im Risikomanagement. Sie ermöglichen es Händlern, einen bestimmten Preis festzulegen, bei dem ihre Position automatisch geschlossen wird, um weitere Verluste zu begrenzen.

1. 1. 1. 1. Hedging

Hedging ist eine Strategie, bei der Händler Positionen eingehen, die gegenteilige Bewegungen zu ihren bestehenden Positionen haben. Dies kann dazu beitragen, potenzielle Verluste auszugleichen, wenn der Markt sich gegen die ursprüngliche Position bewegt.

1. 1. 1. Fazit

Der Handel mit Krypto-Futures, insbesondere mit unbefristeten ETH-Futures, bietet sowohl Chancen als auch Risiken. Das Verständnis der grundlegenden Konzepte wie Backwardation und Contango sowie die Anwendung effektiver Risikomanagementstrategien sind entscheidend für den Erfolg in diesem Markt. Für Anfänger ist es wichtig, sich mit diesen Konzepten vertraut zu machen und schrittweise in den Handel einzusteigen, um sowohl Erfahrungen zu sammeln als auch Risiken zu minimieren.

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