On-Chain Analysis

1. تحليل سلسلة الكُتل للمبتدئين: دليل شامل للمستثمرين في العملات المشفرة

تحليل سلسلة الكُتل (On-Chain Analysis) هو أسلوب متطور يستخدم في عالم العملات المشفرة لتقييم أداء الشبكات اللامركزية، وفهم سلوك المشاركين فيها، واستخلاص رؤى قيمة حول الاتجاهات المستقبلية للأسعار. يختلف هذا النوع من التحليل بشكل جوهري عن التحليل الفني وتحليل المشاعر، حيث أنه يركز على البيانات المتاحة بشكل عام على سلسلة الكُتل نفسها، بدلاً من الاعتماد على الرسوم البيانية للأسعار أو الأخبار. هذه المقالة موجهة للمبتدئين وتهدف إلى تقديم فهم شامل لهذا المجال الناشئ.

ما هو تحليل سلسلة الكُتل؟

ببساطة، تحليل سلسلة الكُتل هو فحص البيانات الموجودة على سجل المعاملات العامة لسلسلة الكُتل. كل معاملة تتم على شبكة مثل بيتكوين أو إيثريوم يتم تسجيلها بشكل دائم وشفاف على سلسلة الكُتل. هذه البيانات تشمل عناوين المحافظ، كميات العملات المنقولة، رسوم المعاملات، والطوابع الزمنية. بدلاً من التكهن بالأسعار بناءً على أنماط الرسوم البيانية، يبحث المحللون في هذه البيانات الخام لاستخلاص استنتاجات حول:

**نشاط الشبكة:** عدد المعاملات، عدد العناوين النشطة، حجم الكتل.
**سلوك المستثمرين:** تجميع العملات، توزيعها، تحركات الأموال بين البورصات والمحافظ.
**صحة الشبكة:** قوة التعدين (في حالة إثبات العمل (Proof-of-Work)), معدل الحرق (في حالة إثبات الحرق (Proof-of-Stake))).
**تحديد المخاطر:** اكتشاف الأنشطة الاحتيالية المحتملة، مثل غسل الأموال أو مخططات بونزي.

لماذا تحليل سلسلة الكُتل مهم؟

في عالم العملات المشفرة، حيث الشفافية هي أحد المبادئ الأساسية، يوفر تحليل سلسلة الكُتل ميزة تنافسية كبيرة للمستثمرين والمتداولين. إليك بعض الأسباب التي تجعله مهمًا:

**رؤى فريدة:** يوفر معلومات لا يمكن الحصول عليها من خلال التحليل الفني أو الأخبار.
**اتخاذ قرارات مستنيرة:** يساعد في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر دقة بناءً على بيانات واقعية.
**تحديد الفرص:** يمكن أن يكشف عن فرص شراء أو بيع مبكرة بناءً على تحركات كبيرة في الأموال.
**إدارة المخاطر:** يساعد في تحديد وتقييم المخاطر المحتملة.
**فهم ديناميكيات السوق:** يوفر فهمًا أعمق لكيفية عمل السوق وكيف يتفاعل المشاركون فيه.

المفاهيم الأساسية في تحليل سلسلة الكُتل

لفهم تحليل سلسلة الكُتل، من الضروري معرفة بعض المفاهيم الأساسية:

**العنوان (Address):** معرف فريد يمثل حسابًا على سلسلة الكُتل. يمكن أن يكون للعنوان الواحد عدة محافظ. محفظة العملات المشفرة
**المعاملة (Transaction):** نقل للعملات المشفرة من عنوان إلى آخر.
**سجل المعاملات (Transaction History):** سجل كامل لجميع المعاملات التي قام بها عنوان معين.
**الحجم الكبير للمعاملات (Large Transaction Volume):** كمية العملات المنقولة في معاملة واحدة. عادةً ما تشير المعاملات الكبيرة إلى تحركات من قبل المستثمرين الكبار (الحيتان). الحيتان (العملات المشفرة)
**مجموعات العناوين (Address Clusters):** مجموعات من العناوين التي يُعتقد أنها مملوكة لنفس الكيان.
**تدفقات الأموال (Fund Flows):** تتبع حركة الأموال بين العناوين، والبورصات، والكيانات الأخرى.
**العرض الدوار (Circulating Supply):** إجمالي عدد العملات المتداولة في السوق. العرض المتداول
**العرض الكلي (Total Supply):** إجمالي عدد العملات الموجودة، بما في ذلك تلك المحجوزة أو المحروقة. العرض الكلي
**الحد الأقصى للعرض (Max Supply):** الحد الأقصى لعدد العملات التي يمكن إنشاؤها على الإطلاق. الحد الأقصى للعرض
**رسوم المعاملات (Transaction Fees):** الرسوم التي يدفعها المستخدمون لإدراج معاملاتهم في الكتلة.

أدوات تحليل سلسلة الكُتل

هناك العديد من الأدوات المتاحة للمحللين الذين يرغبون في استكشاف بيانات سلسلة الكُتل. بعض الأدوات الأكثر شيوعًا تشمل:

**Block Explorer:** أداة تسمح لك بالبحث عن المعاملات والكتل والعناوين على سلسلة الكُتل. أمثلة: Blockchain.com، Etherscan، Blockchair.
**Glassnode:** منصة تحليل متقدمة توفر مجموعة واسعة من المقاييس والرسوم البيانية. Glassnode
**Santiment:** منصة تركز على تحليل المشاعر وتحليل سلسلة الكُتل. Santiment
**Nansen:** منصة متخصصة في تتبع أنشطة المحافظ الذكية (Smart Money). Nansen
**Dune Analytics:** منصة تسمح للمستخدمين بإنشاء لوحات معلومات مخصصة لتحليل بيانات سلسلة الكُتل. Dune Analytics

مؤشرات تحليل سلسلة الكُتل الرئيسية

هناك العديد من المؤشرات التي يمكن استخدامها في تحليل سلسلة الكُتل. إليك بعض المؤشرات الأكثر شيوعًا:

**العناوين النشطة (Active Addresses):** عدد العناوين الفريدة التي أرسلت أو استقبلت المعاملات خلال فترة زمنية معينة. زيادة في العناوين النشطة تشير إلى زيادة في نشاط الشبكة.
**عدد المعاملات (Transaction Count):** إجمالي عدد المعاملات التي تمت على سلسلة الكُتل خلال فترة زمنية معينة.
**حجم المعاملات (Transaction Volume):** إجمالي قيمة العملات المنقولة على سلسلة الكُتل خلال فترة زمنية معينة.
**معدل تداول العملات (Velocity):** قياس مدى سرعة دوران العملات داخل الشبكة.
**تراكم العملات (Coin Accumulation):** مقدار العملات التي يتم الاحتفاظ بها في المحافظ طويلة الأجل، بدلاً من تداولها.
**تدفقات البورصات (Exchange Flows):** تتبع حركة الأموال بين البورصات والمحافظ الخاصة. زيادة في تدفق الأموال إلى البورصات قد تشير إلى ضغط بيعي.
**مؤشر HODL Waves:** يوضح توزيع العملات حسب المدة التي تم الاحتفاظ بها في المحافظ.
**مؤشر SOPR (Spent Output Profit Ratio):** يقيس الربح أو الخسارة المحققة من المعاملات.

استراتيجيات تحليل سلسلة الكُتل

هناك العديد من الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها في تحليل سلسلة الكُتل. إليك بعض الأمثلة:

**تتبع الحيتان:** مراقبة تحركات الأموال من قبل المستثمرين الكبار (الحيتان) لتحديد الاتجاهات المحتملة للأسعار.
**تحليل تدفقات البورصات:** تحديد ما إذا كان المستثمرون يقومون بإيداع أو سحب الأموال من البورصات لتوقع تحركات الأسعار.
**تحديد دورات السوق:** استخدام مؤشرات مثل SOPR لتحديد مراحل دورات السوق (تراكم، ارتفاع، توزيع، انخفاض).
**تقييم صحة الشبكة:** مراقبة مقاييس مثل قوة التعدين ومعدل الحرق لتقييم صحة الشبكة.
**اكتشاف الأنشطة الاحتيالية:** تحديد الأنماط غير العادية في المعاملات التي قد تشير إلى غسل الأموال أو مخططات بونزي.

العلاقة بين تحليل سلسلة الكُتل والتحليل الفني

على الرغم من أن تحليل سلسلة الكُتل والتحليل الفني هما أسلوبان مختلفان، إلا أنهما يمكن أن يكملا بعضهما البعض. يمكن للمحللين استخدام تحليل سلسلة الكُتل لتأكيد أو دحض الإشارات التي يتم إنشاؤها بواسطة التحليل الفني. على سبيل المثال، إذا أشار التحليل الفني إلى أن السعر قد يرتفع، يمكن للمحلل استخدام تحليل سلسلة الكُتل للتحقق مما إذا كان هناك زيادة في تراكم العملات أو تدفقات الأموال إلى المحافظ طويلة الأجل.

القيود والتحديات

على الرغم من فوائده، فإن تحليل سلسلة الكُتل له بعض القيود والتحديات:

**التعقيد:** يتطلب فهمًا عميقًا لتقنية البلوك تشين ومفاهيمها.
**الغموض:** قد يكون من الصعب تحديد هوية مالكي العناوين، مما يجعل من الصعب تفسير البيانات.
**البيانات المضللة:** يمكن للمشاركين في الشبكة إخفاء أنشطتهم باستخدام تقنيات مثل الخلاطات (Mixers). خلاط العملات المشفرة
**التكلفة:** قد تكون بعض الأدوات والمنصات باهظة الثمن.

مستقبل تحليل سلسلة الكُتل

مع استمرار تطور صناعة العملات المشفرة، سيصبح تحليل سلسلة الكُتل أكثر أهمية. من المتوقع أن نشهد المزيد من التطورات في هذا المجال، بما في ذلك:

**أدوات أكثر تقدمًا:** ستصبح الأدوات أكثر سهولة في الاستخدام وستوفر المزيد من المقاييس والتحليلات.
**الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي:** سيتم استخدام الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي لأتمتة عملية التحليل وتحديد الأنماط الخفية.
**التركيز على الخصوصية:** ستظهر أدوات جديدة تساعد في حماية خصوصية المستخدمين مع الاستمرار في توفير رؤى قيمة.

الخلاصة

تحليل سلسلة الكُتل هو أداة قوية يمكن أن تساعد المستثمرين والمتداولين في اتخاذ قرارات مستنيرة في عالم العملات المشفرة. من خلال فهم المفاهيم الأساسية واستخدام الأدوات المناسبة، يمكن للمحللين الحصول على رؤى فريدة حول ديناميكيات السوق وتحديد الفرص وإدارة المخاطر. على الرغم من وجود بعض التحديات، فإن مستقبل تحليل سلسلة الكُتل يبدو واعدًا، ومن المتوقع أن يلعب دورًا متزايد الأهمية في صناعة العملات المشفرة.

العملات المشفرة، سلسلة الكُتل، التحليل الفني، التحليل الأساسي، التحليل الكمي، تداول العملات المشفرة، إدارة المخاطر، الاستثمار في العملات المشفرة، بيتكوين، إيثريوم، البلوك تشين، محفظة العملات المشفرة، الحيتان (العملات المشفرة)، العرض المتداول، العرض الكلي، الحد الأقصى للعرض، Blockchain.com، Etherscan، Blockchair، Glassnode، Santiment، Nansen، Dune Analytics، إثبات العمل، إثبات الحرق، خلاط العملات المشفرة

- استراتيجيات ذات صلة:**

تداول الاتجاه، تداول الاختراق، تداول النطاق، تداول التذبذب، تداول الأخبار، تداول الزخم، تداول المتوسطات المتحركة، تداول مؤشر القوة النسبية، تداول مؤشر MACD، تداول فيبوناتشي، تحليل حجم التداول، تداول التجميع، تداول التوزيع، تداول أنماط الشموع اليابانية، تداول الأنماط الرسومية.

منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها

المنصة	مميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجّل الآن
Bybit Futures	عقود دائمة عكسية	ابدأ التداول
BingX Futures	التداول بالنسخ	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود مضمونة بـ USDT	افتح حساب
BitMEX	منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x	BitMEX

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.

شارك في مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!