Kelly Criterion

معيار كيلي: دليل المبتدئين لإدارة المخاطر في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة

مقدمة

في عالم تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة المتقلب، تعتبر إدارة المخاطر حجر الزاوية لتحقيق النجاح على المدى الطويل. العديد من المتداولين يعتمدون على الحدس أو قواعد بسيطة لتحديد حجم مراكزهم، وهو ما يمكن أن يؤدي إلى خسائر فادحة. هنا يأتي دور معيار كيلي (Kelly Criterion)، وهو صيغة رياضية تهدف إلى تحديد الحجم الأمثل للرهان (أو حجم المركز في التداول) لتحقيق أقصى نمو لرأس المال على المدى الطويل. هذه المقالة ستشرح معيار كيلي بالتفصيل، مع التركيز على تطبيقه في سياق تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة، مع توضيح مميزاته وعيوبه، وكيفية تعديله ليتناسب مع المخاطر الشخصية.

تاريخ معيار كيلي

يعود أصل معيار كيلي إلى كلود شانون، عالم الرياضيات في مختبرات بيل، في عام 1956. في البداية، تم تطويره لتحسين أداء ألعاب القمار، ولكنه سرعان ما وجد طريقه إلى مجالات أخرى مثل الاستثمار والتداول. جون كيلي، الذي عمل في شركة رينو للاستشارات، طبق المعيار على الاستثمارات بشكل واسع، مما أدى إلى تسميته باسمه. الفكرة الأساسية هي أن معيار كيلي لا يهدف إلى تحقيق أكبر ربح في صفقة واحدة، بل إلى تحقيق أقصى نمو لثروتك على مدى سلسلة طويلة من الصفقات.

الصيغة الرياضية لمعيار كيلي

صيغة معيار كيلي بسيطة نسبيًا، ولكن فهمها يتطلب بعض المعرفة الأساسية بالاحتمالات. الصيغة هي:

f = (bp - q) / b

حيث:

• f هو الجزء من رأس المال الذي يجب استثماره في الرهان (أو حجم المركز).
• b هو صافي الربح الناتج عن الرهان الواحد (الربح المحتمل مقسومًا على الخسارة المحتملة). على سبيل المثال، إذا كان بإمكانك ربح 200 دولار مقابل خسارة 100 دولار، فإن b = 2.
• p هو احتمال الفوز في الرهان.
• q هو احتمال الخسارة في الرهان (q = 1 - p).

مثال توضيحي

لنفترض أنك متداول في البيتكوين، وتعتتقد أن لديك استراتيجية تداول ذات احتمالية فوز 60% (p = 0.6) وصافي ربح 2:1 (b = 2). باستخدام معيار كيلي:

f = (2 * 0.6 - 0.4) / 2 = (1.2 - 0.4) / 2 = 0.8 / 2 = 0.4

هذا يعني أنك يجب أن تستثمر 40% من رأس مالك في هذه الصفقة.

تطبيق معيار كيلي في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة

تطبيق معيار كيلي في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة يتطلب تقدير دقيق لاحتمال الفوز (p) وصافي الربح (b). هذا هو الجزء الأكثر صعوبة، حيث أن الأسواق المالية معقدة وغير قابلة للتنبؤ بشكل كامل.

• تقدير احتمال الفوز (p): يمكن تقدير احتمال الفوز من خلال التحليل الفني، التحليل الأساسي، تحليل حجم التداول، و النماذج الإحصائية. على سبيل المثال، إذا كنت تستخدم استراتيجية اختراق النطاق، يمكنك تحليل البيانات التاريخية لتحديد معدل نجاح هذه الاستراتيجية في ظروف مماثلة. من المهم أن تكون واقعيًا في تقييمك، وتجنب المبالغة في تقدير احتمالات الفوز.
• تقدير صافي الربح (b): يعتمد صافي الربح على نسبة المخاطرة إلى العائد (Risk/Reward Ratio) في استراتيجية التداول الخاصة بك. إذا كنت تستهدف ربحًا قدره 1000 دولار مع تحديد وقف خسارة عند 500 دولار، فإن b = 2. يجب أن تأخذ في الاعتبار أيضًا رسوم التداول والانزلاق السعري.

قيود معيار كيلي

على الرغم من أن معيار كيلي يمكن أن يكون أداة قوية لإدارة المخاطر، إلا أنه ليس مثاليًا. هناك بعض القيود التي يجب أن تكون على دراية بها:

• الحساسية لتقديرات الاحتمالات: معيار كيلي حساس للغاية للتغيرات في تقديرات الاحتمالات. حتى خطأ صغير في تقدير احتمال الفوز يمكن أن يؤدي إلى نتائج كارثية.
• افتراض الاستقلالية: يفترض معيار كيلي أن الصفقات مستقلة عن بعضها البعض، وهو ما ليس صحيحًا دائمًا في الأسواق المالية. يمكن أن تؤثر الأخبار والأحداث الاقتصادية على العديد من الصفقات في نفس الوقت.
• التقلبات العالية: حتى مع تقديرات دقيقة، يمكن أن يؤدي معيار كيلي إلى تقلبات كبيرة في رأس المال. قد تواجه فترات طويلة من الخسائر قبل أن تبدأ في رؤية مكاسب كبيرة.
• التحيز المعرفي: الميل إلى المبالغة في تقدير احتمالات الفوز هو تحيز معرفي شائع يمكن أن يقود المتداولين إلى استخدام جزء أكبر من رأس مالهم مما هو موصى به من قبل معيار كيلي.

تعديلات على معيار كيلي

نظرًا لقيود معيار كيلي، فقد تم تطوير العديد من التعديلات لتقليل المخاطر وتحسين الاستقرار. بعض التعديلات الشائعة تشمل:

• معيار كيلي الجزئي: يستخدم جزءًا أصغر من رأس المال المحدد من قبل معيار كيلي الأصلي. على سبيل المثال، يمكنك استخدام نصف معيار كيلي أو ربع معيار كيلي.
• معيار كيلي الثابت: يستخدم حجم مركز ثابت بغض النظر عن تقديرات الاحتمالات. هذا يمكن أن يساعد في تقليل التقلبات.
• معيار كيلي المتغير: يضبط حجم المركز بناءً على أداء التداول السابق. إذا كنت تحقق أرباحًا، يمكنك زيادة حجم المركز، وإذا كنت تتكبد خسائر، يمكنك تقليل حجم المركز.
• معيار كيلي مع التحوط: يستخدم استراتيجيات التحوط لتقليل المخاطر.

استراتيجيات تداول ذات صلة

• مارتينجال
• مضاعفة داون
• تداول الاتجاه
• تداول الاختراق
• تداول المتوسطات المتحركة
• تداول الرنج
• تداول الأنماط
• تداول الخوارزمي
• تداول الميم
• تداول السكالبينج
• تداول الدقائق
• تداول اليوم
• تداول المراكز
• تداول الخيارات
• تداول العقود الآجلة

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

• مؤشر القوة النسبية (RSI)
• مؤشر الماكد (MACD)
• خطوط فيبوناتشي
• مستويات الدعم والمقاومة
• أنماط الشموع اليابانية
• حجم التداول
• مؤشر التوازن بين حجم الشراء وحجم البيع (OBV)
• مؤشر التدفق النقدي (CMF)
• مؤشر متوسط الاتجاه الحقيقي (ATR)
• تحليل دفتر الأوامر
• تحليل الشريط
• تحليل التجميع والتوزيع
• تحليل التباعد
• تحليل وولومين
• تحليل التجميع

نصائح لتطبيق معيار كيلي بنجاح

• كن واقعيًا في تقديراتك: تجنب المبالغة في تقدير احتمالات الفوز أو صافي الربح.
• استخدم معيار كيلي الجزئي: ابدأ باستخدام جزء صغير من رأس المال المحدد من قبل معيار كيلي الأصلي.
• راقب أداءك: تتبع أداء تداولك بانتظام، وقم بتعديل استراتيجيتك إذا لزم الأمر.
• كن منضبطًا: التزم بقواعد معيار كيلي، وتجنب اتخاذ قرارات متسرعة بناءً على العواطف.
• فهم المخاطر: تأكد من أنك تفهم المخاطر المرتبطة بتداول العقود الآجلة للعملات المشفرة قبل البدء في استخدام معيار كيلي.
• استخدم أوامر وقف الخسارة: قم دائمًا بتعيين أوامر وقف الخسارة لحماية رأس مالك.
• تنويع محفظتك: لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة. قم بتنويع محفظتك لتقليل المخاطر.

الخلاصة

معيار كيلي هو أداة قوية لإدارة المخاطر في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة، ولكنه ليس حلاً سحريًا. يتطلب فهمًا عميقًا للاحتمالات، وتقديرًا دقيقًا لظروف السوق، والانضباط في التنفيذ. من خلال تعديل معيار كيلي ليتناسب مع المخاطر الشخصية واستخدامه جنبًا إلى جنب مع استراتيجيات إدارة المخاطر الأخرى، يمكنك زيادة فرصك في النجاح على المدى الطويل. تذكر دائمًا أن التداول ينطوي على مخاطر، ولا يوجد ضمان لتحقيق الأرباح.

منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها

المنصة	مميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجّل الآن
Bybit Futures	عقود دائمة عكسية	ابدأ التداول
BingX Futures	التداول بالنسخ	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود مضمونة بـ USDT	افتح حساب
BitMEX	منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x	BitMEX

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.

شارك في مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!