Calendar Spread

1. 1. Calendar Spread: دليل شامل للمبتدئين في العقود المستقبلية للعملات المشفرة

Calendar Spread (انتشار التقويم) هي استراتيجية تداول مشتقات مالية، تُستخدم بشكل شائع في أسواق العقود الآجلة، بما في ذلك العقود المستقبلية للعملات المشفرة. تعتمد هذه الاستراتيجية على الاستفادة من الاختلافات في أسعار العقود المستقبلية لنفس الأصل الأساسي، ولكن بتواريخ استحقاق مختلفة. تعتبر هذه الاستراتيجية من استراتيجيات التداول المحايد، بمعنى أنها تهدف إلى تحقيق الربح بغض النظر عن اتجاه سعر الأصل الأساسي، بل تعتمد على التغيرات النسبية في الأسعار بين العقود المختلفة.

1. 1. 1. ما هو انتشار التقويم؟

ببساطة، يتضمن انتشار التقويم شراء وبيع نفس الأصل الأساسي في نفس الوقت، ولكن بعقود مستقبلية مختلفة لفترات استحقاق مختلفة. عادةً ما يتضمن ذلك بيع عقد أقرب تاريخًا وشراء عقد أبعد تاريخًا. الهدف الرئيسي هو الاستفادة من التحول الزمني (Time Decay) في أسعار العقود المستقبلية، والذي يُعرف أيضًا باسم "Theta".

1. 1. 1. كيف يعمل انتشار التقويم؟

لفهم كيفية عمل انتشار التقويم، يجب أولاً فهم بعض المفاهيم الأساسية:

• **العقود المستقبلية:** اتفاقية لشراء أو بيع أصل ما (مثل البيتكوين أو الإيثيريوم) بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد.
• **تاريخ الاستحقاق:** التاريخ الذي ينتهي فيه العقد المستقبلي، ويجب فيه تسوية الأصل الأساسي.
• **التحول الزمني (Theta):** معدل انخفاض قيمة العقد المستقبلي مع اقتراب تاريخ الاستحقاق. كلما اقترب تاريخ الاستحقاق، انخفضت قيمة العقد بشكل أسرع.
• **التقارب (Convergence):** ميل أسعار العقود المستقبلية المختلفة لنفس الأصل الأساسي للتقارب مع اقتراب تاريخ استحقاق العقد الأقرب.

عند تنفيذ انتشار التقويم، يقوم المتداول بـ:

1. **بيع عقد مستقبلي قصير الأجل:** هذا العقد يكون له تاريخ استحقاق أقرب. 2. **شراء عقد مستقبلي طويل الأجل:** هذا العقد يكون له تاريخ استحقاق أبعد.

الهدف هو أن ينخفض سعر العقد القصير الأجل بشكل أسرع من سعر العقد الطويل الأجل بسبب التحول الزمني. إذا حدث ذلك، فإن الفرق بين السعرين (الانتشار) سيضيق، مما يؤدي إلى تحقيق ربح.

1. 1. 1. أنواع انتشار التقويم

هناك عدة أنواع من انتشار التقويم، ولكن الأكثر شيوعًا هي:

• **Calendar Call Spread (انتشار تقويم الاتصال):** يتضمن شراء عقد خيار شراء طويل الأجل وبيع عقد خيار شراء قصير الأجل بنفس سعر التنفيذ.
• **Calendar Put Spread (انتشار تقويم البيع):** يتضمن شراء عقد خيار بيع طويل الأجل وبيع عقد خيار بيع قصير الأجل بنفس سعر التنفيذ.
• **Calendar Futures Spread (انتشار التقويم المستقبلي):** يتضمن بيع عقد مستقبلي قصير الأجل وشراء عقد مستقبلي طويل الأجل لنفس الأصل الأساسي. هذا هو النوع الأكثر شيوعًا في أسواق العملات المشفرة.

1. 1. 1. مثال على انتشار التقويم المستقبلي للبيتكوين

لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 60,000 دولار. يقوم المتداول بتنفيذ انتشار تقويم مستقبلي على النحو التالي:

• **بيع** عقد مستقبلي للبيتكوين يستحق في شهر واحد بسعر 60,200 دولار.
• **شراء** عقد مستقبلي للبيتكوين يستحق في ثلاثة أشهر بسعر 60,500 دولار.

في هذه الحالة، يدفع المتداول مبلغًا صغيرًا (قسطًا) لتنفيذ هذا الانتشار.

• • سيناريوهات الربح والخسارة:**

• **سيناريو الربح:** إذا ظل سعر البيتكوين مستقرًا أو انخفض بشكل طفيف، فإن العقد القصير الأجل سينخفض بسرعة أكبر من العقد الطويل الأجل بسبب التحول الزمني. هذا سيؤدي إلى تضييق الانتشار وتحقيق ربح للمتداول.
• **سيناريو الخسارة:** إذا ارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير، فإن العقد القصير الأجل سيرتفع بشكل أسرع من العقد الطويل الأجل، مما يؤدي إلى اتساع الانتشار وتحقيق خسارة للمتداول.

1. 1. 1. مميزات وعيوب انتشار التقويم

• • المميزات:**

• **مخاطر محدودة:** عادةً ما تكون المخاطر محدودة بقسط مدفوع لتنفيذ الانتشار.
• **إمكانية الربح في الأسواق المستقرة:** يمكن أن يكون انتشار التقويم مربحًا في الأسواق التي لا تشهد تحركات سعرية كبيرة.
• **مرونة:** يمكن تعديل الانتشار بناءً على توقعات السوق.
• **استراتيجية محايدة:** لا تعتمد على اتجاه محدد لسعر الأصل الأساسي.

• • العيوب:**

• **أرباح محدودة:** عادةً ما تكون الأرباح محدودة مقارنة باستراتيجيات التداول الأخرى.
• **يتطلب فهمًا عميقًا للتحول الزمني:** فهم التحول الزمني أمر بالغ الأهمية لتنفيذ هذه الاستراتيجية بنجاح.
• **تقلبات السوق:** يمكن أن تؤثر التقلبات العالية في السوق على أداء الانتشار.
• **تكاليف المعاملات:** يمكن أن تقلل تكاليف المعاملات من الأرباح.

1. 1. 1. عوامل يجب مراعاتها قبل تنفيذ انتشار التقويم

• **التحول الزمني (Theta):** يجب تقييم التحول الزمني للعقود المختلفة لتحديد ما إذا كان الانتشار مربحًا.
• **التقلب الضمني (Implied Volatility):** يمكن أن يؤثر التقلب الضمني على أسعار العقود المستقبلية والخيارات.
• **تكاليف المعاملات:** يجب مراعاة تكاليف المعاملات (العمولات والرسوم) عند حساب الربحية المحتملة.
• **حجم التداول:** يجب اختيار حجم التداول المناسب بناءً على تحمل المخاطر ورأس المال المتاح.
• **السيولة:** يجب التأكد من وجود سيولة كافية في العقود المختارة لتنفيذ الانتشار بسلاسة.
• **تحليل حجم التداول:** فهم حجم التداول يمكن أن يعطي مؤشرات حول قوة الاتجاهات.

1. 1. 1. انتشار التقويم مقابل استراتيجيات أخرى

| الاستراتيجية | الوصف | المخاطر | الأرباح | |---|---|---|---| | **Calendar Spread** | شراء وبيع نفس الأصل الأساسي بعقود مختلفة | محدودة | محدودة | | **Straddle** | شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الاستحقاق | غير محدودة | غير محدودة | | **Strangle** | شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار تنفيذ مختلفة وتاريخ الاستحقاق نفسه | محدودة | غير محدودة | | **Iron Condor** | بيع خيار شراء وخيار بيع، وشراء خيار شراء وخيار بيع لحماية من الخسائر | محدودة | محدودة | | **Covered Call** | بيع خيار شراء على أسهم مملوكة | محدودة | محدودة |

1. 1. 1. نصائح لتداول انتشار التقويم في سوق العملات المشفرة

• **ابدأ صغيرًا:** ابدأ بتداول أحجام صغيرة حتى تفهم تمامًا كيفية عمل الاستراتيجية.
• **استخدم أوامر وقف الخسارة:** لحماية رأس المال الخاص بك، استخدم أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
• **راقب السوق عن كثب:** راقب السوق عن كثب وكن مستعدًا لتعديل الانتشار إذا لزم الأمر.
• **استخدم أدوات التحليل الفني:** استخدم أدوات التحليل الفني لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
• **فهم أساسيات العملة المشفرة:** يجب أن يكون لديك فهم جيد للعملة المشفرة التي تتداولها.
• **الاستفادة من منصات التداول الموثوقة:** اختر منصة تداول موثوقة توفر أدوات تحليلية جيدة.
• **تعلم من أخطائك:** قم بتحليل صفقاتك السابقة وتعلم من أخطائك لتحسين أدائك.

1. 1. 1. موارد إضافية

• التحليل الأساسي
• إدارة المخاطر
• الرافعة المالية
• تداول الخيارات
• تداول العقود الآجلة
• استراتيجية التداول اليومي
• استراتيجية التداول المتأرجح
• استراتيجية الاختراق
• استراتيجية الارتداد
• استراتيجية المتوسط المتحرك
• استراتيجية مؤشر القوة النسبية (RSI)
• استراتيجية بولينجر باند
• استراتيجية فيبوناتشي
• تحليل أنماط الشموع
• تحليل حجم التداول
• استراتيجية التداول الخوارزمي
• تداول الأخبار
• تداول النطاق

1. 1. 1. الخلاصة

انتشار التقويم هو استراتيجية تداول متقدمة يمكن أن تكون مربحة في الأسواق المستقرة. ومع ذلك، يتطلب فهمًا عميقًا للتحول الزمني وتقلبات السوق. قبل تنفيذ هذه الاستراتيجية، تأكد من أنك قد قمت بإجراء بحث شامل وفهمت المخاطر التي تنطوي عليها. تذكر دائمًا أن إدارة المخاطر هي المفتاح لتحقيق النجاح في أي استراتيجية تداول.

منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها

المنصة	مميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجّل الآن
Bybit Futures	عقود دائمة عكسية	ابدأ التداول
BingX Futures	التداول بالنسخ	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود مضمونة بـ USDT	افتح حساب
BitMEX	منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x	BitMEX

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.

شارك في مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!