CBOE (Chicago Board Options Exchange)

1. 1. بورصة شيكاغو للخيارات CBOE: دليل شامل للمبتدئين في عالم العقود المستقبلية للعملات المشفرة

بورصة شيكاغو للخيارات (Chicago Board Options Exchange - CBOE) هي واحدة من أقدم وأكبر بورصات الخيارات في العالم. تاريخياً، كانت CBOE متخصصة في خيارات الأسهم والمؤشرات، ولكنها توسعت بشكل كبير في السنوات الأخيرة لتشمل العقود الآجلة والخيارات على العملات المشفرة. هذه الخطوة جعلت CBOE لاعباً رئيسياً في سوق العملات المشفرة، حيث توفر منصة منظمة وشفافة للمستثمرين للتداول في هذه الأصول الرقمية. تهدف هذه المقالة إلى تقديم شرح مفصل لـ CBOE للمبتدئين، مع التركيز على دورها في سوق العقود المستقبلية للعملات المشفرة، وكيفية عملها، والمخاطر والفوائد المرتبطة بها.

1. 1. 1. تاريخ CBOE وتطورها

تأسست CBOE في عام 1973 كأول بورصة للخيارات في الولايات المتحدة. في البداية، كانت تهدف إلى توفير طريقة أكثر كفاءة وشفافية لتداول الخيارات، بدلاً من التداول غير الرسمي الذي كان سائداً في ذلك الوقت. منذ ذلك الحين، نمت CBOE لتصبح بورصة عالمية رائدة، حيث تقدم مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات للمستثمرين من جميع أنحاء العالم.

في عام 2017، أطلقت CBOE أول عقود مستقبلية للبيتكوين (Bitcoin Futures)، مما يمثل علامة فارقة في تاريخ سوق العملات المشفرة. سمح هذا الإطلاق للمستثمرين المؤسسيين والأفراد بالتداول في البيتكوين من خلال منصة منظمة، مما أدى إلى زيادة السيولة والثقة في السوق. لاحقاً، أضافت CBOE عقودًا مستقبلية وخيارات على عملات مشفرة أخرى مثل الإيثيريوم.

1. 1. 1. ما هي العقود الآجلة والخيارات؟

قبل الخوض في تفاصيل CBOE والعملات المشفرة، من المهم فهم ماهية العقود الآجلة والخيارات.

• **العقود الآجلة (Futures Contracts):** هي اتفاقية لشراء أو بيع أصل معين (مثل البيتكوين) بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد. العقد الآجل يفرض التزاماً على كل من البائع والمشتري بتنفيذ الصفقة في تاريخ الاستحقاق. تستخدم العقود الآجلة على نطاق واسع للتحوط من مخاطر الأسعار والمضاربة على تحركات الأسعار.
• **الخيارات (Options Contracts):** تمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل معين بسعر محدد (يسمى سعر التنفيذ) في تاريخ مستقبلي محدد أو قبله. هناك نوعان رئيسيان من الخيارات:

   *   **خيار الشراء (Call Option):** يمنح المشتري الحق في شراء الأصل.
   *   **خيار البيع (Put Option):** يمنح المشتري الحق في بيع الأصل.

1. 1. 1. CBOE والعقود المستقبلية للعملات المشفرة

تقدم CBOE مجموعة متنوعة من العقود المستقبلية والخيارات على العملات المشفرة، بما في ذلك:

• **عقود البيتكوين الآجلة (Bitcoin Futures):** هي العقود الأكثر تداولاً على CBOE. تسمح للمستثمرين بالمضاربة على سعر البيتكوين أو التحوط من مخاطر الأسعار.
• **عقود الإيثيريوم الآجلة (Ethereum Futures):** تتيح للمستثمرين التداول في الإيثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية.
• **خيارات البيتكوين (Bitcoin Options):** توفر للمستثمرين مرونة أكبر من العقود الآجلة، حيث تمنحهم الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع البيتكوين.
• **خيارات الإيثيريوم (Ethereum Options):** مشابهة لخيارات البيتكوين، ولكنها تستند إلى سعر الإيثيريوم.

1. 1. 1. كيفية عمل التداول على CBOE

التداول على CBOE يتطلب وجود وسيط مرخص. يمكن للمستثمرين فتح حساب وساطة والبدء في التداول في العقود المستقبلية والخيارات على العملات المشفرة. عملية التداول تتضمن الخطوات التالية:

1. **فتح حساب وساطة:** اختر وسيطًا مرخصًا يوفر الوصول إلى CBOE. 2. **إيداع الأموال:** قم بإيداع الأموال في حساب الوساطة الخاص بك. 3. **اختيار العقد:** حدد العقد المستقبلي أو الخيار الذي ترغب في تداوله. 4. **وضع الأمر:** أدخل تفاصيل الأمر، مثل السعر والكمية ونوع الأمر (شراء أو بيع). 5. **تنفيذ الأمر:** يقوم الوسيط بتنفيذ الأمر نيابة عنك على CBOE. 6. **مراقبة الصفقة:** راقب أداء الصفقة وإجراء التعديلات اللازمة. 7. **تسوية الصفقة:** عند تاريخ الاستحقاق، يتم تسوية العقد أو الخيار.

1. 1. 1. الفوائد والمخاطر المرتبطة بالتداول على CBOE

• • الفوائد:**

• **الشفافية:** CBOE هي بورصة منظمة، مما يوفر مستوى عالٍ من الشفافية.
• **السيولة:** CBOE تتمتع بسيولة عالية، مما يسهل شراء وبيع العقود والخيارات.
• **التنظيم:** CBOE تخضع لرقابة تنظيمية صارمة، مما يحمي المستثمرين.
• **الوصول إلى السوق:** CBOE توفر الوصول إلى سوق العملات المشفرة للمستثمرين المؤسسيين والأفراد.
• **أدوات التحوط:** يمكن استخدام العقود الآجلة والخيارات للتحوط من مخاطر الأسعار.

• • المخاطر:**

• **التقلب:** سوق العملات المشفرة متقلب للغاية، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة.
• **الرافعة المالية:** العقود الآجلة والخيارات تتضمن رافعة مالية، مما يزيد من المخاطر.
• **تعقيد المنتجات:** العقود الآجلة والخيارات هي منتجات معقدة، وقد يكون من الصعب فهمها.
• **مخاطر الطرف المقابل:** هناك خطر من أن الطرف المقابل للعقد قد لا يتمكن من الوفاء بالتزاماته.
• **رسوم التداول:** تفرض CBOE رسوم تداول، والتي قد تقلل من الأرباح.

1. 1. 1. استراتيجيات التداول على CBOE

هناك العديد من استراتيجيات التداول التي يمكن استخدامها على CBOE، بما في ذلك:

• **الشراء والاحتفاظ (Buy and Hold):** شراء عقود مستقبلية أو خيارات على العملات المشفرة والاحتفاظ بها على المدى الطويل.
• **التداول المتأرجح (Swing Trading):** الاستفادة من تقلبات الأسعار قصيرة الأجل.
• **التداول اليومي (Day Trading):** فتح وإغلاق الصفقات في نفس اليوم.
• **التحوط (Hedging):** استخدام العقود الآجلة والخيارات للحد من مخاطر الأسعار.
• **انتشار التقويم (Calendar Spread):** شراء وبيع عقود مستقبلية أو خيارات بنفس الأصل ولكن بتواريخ استحقاق مختلفة.
• **انتشار السعر (Price Spread):** شراء وبيع عقود مستقبلية أو خيارات بنفس الأصل وبنفس تاريخ الاستحقاق ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة.
• **استراتيجيات الخيارات:** مثل Covered Call و Protective Put و Straddle و Strangle.

1. 1. 1. التحليل الفني وحجم التداول

يستخدم المتداولون على CBOE مجموعة متنوعة من أدوات التحليل الفني وحجم التداول لاتخاذ قرارات التداول. تشمل هذه الأدوات:

• **الرسوم البيانية (Charts):** تستخدم لتحليل أنماط الأسعار وتحديد اتجاهات السوق.
• **المؤشرات الفنية (Technical Indicators):** مثل المتوسطات المتحركة (Moving Averages)، ومؤشر القوة النسبية (Relative Strength Index - RSI)، وخطوط الدعم والمقاومة (Support and Resistance Lines).
• **حجم التداول (Trading Volume):** يستخدم لتأكيد قوة الاتجاهات وتحديد نقاط الدخول والخروج.
• **التحليل الأساسي (Fundamental Analysis):** تقييم العوامل الأساسية التي تؤثر على قيمة العملة المشفرة، مثل الأخبار والتطورات التكنولوجية واللوائح التنظيمية.
• **تحليل المشاعر (Sentiment Analysis):** قياس معنويات السوق وتوقعات المستثمرين.

1. 1. 1. مستقبل CBOE في سوق العملات المشفرة

من المتوقع أن يستمر دور CBOE في سوق العملات المشفرة في النمو في السنوات القادمة. مع زيادة تبني العملات المشفرة من قبل المستثمرين المؤسسيين، من المرجح أن تزداد الحاجة إلى منصات تداول منظمة وشفافة مثل CBOE. قد تشمل التطورات المستقبلية إطلاق المزيد من المنتجات والخدمات المتعلقة بالعملات المشفرة، مثل العقود الآجلة على العملات المشفرة الأخرى والخيارات على العقود الآجلة.

1. 1. 1. روابط ذات صلة

• العملات المشفرة
• البيتكوين
• الإيثيريوم
• العقود الآجلة
• الخيارات
• الوساطة
• التحوط
• الرافعة المالية
• التحليل الفني
• حجم التداول
• المتوسطات المتحركة
• مؤشر القوة النسبية
• خطوط الدعم والمقاومة
• Covered Call
• Protective Put
• Straddle
• Strangle
• بورصة نيويورك
• ناسداك
• CME Group
• التحليل الأساسي
• تحليل المشاعر

منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها

المنصة	مميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجّل الآن
Bybit Futures	عقود دائمة عكسية	ابدأ التداول
BingX Futures	التداول بالنسخ	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود مضمونة بـ USDT	افتح حساب
BitMEX	منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x	BitMEX

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.

شارك في مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!