Bull Call Spread

1. 1. استراتيجية الثور صعودًا بالخيارات (Bull Call Spread)

استراتيجية الثور صعودًا بالخيارات (Bull Call Spread) هي استراتيجية خيارات محدودة المخاطر ومحدودة الربح، تُستخدم عندما يتوقع المتداول ارتفاعًا معتدلًا في سعر الأصل الأساسي، مثل البيتكوين أو الإيثيريوم. تعتبر هذه الاستراتيجية بديلاً أقل تكلفة من شراء عقد خيار شراء (Call Option) واحد، وتُستخدم بشكل شائع من قِبل المتداولين الذين يتوقعون حركة سعرية صعودية ولكنهم حريصون على الحد من المخاطر المحتملة.

1. 1. 1. ما هي استراتيجية الثور صعودًا بالخيارات؟

تتضمن استراتيجية الثور صعودًا بالخيارات شراء عقد خيار شراء بسعر إضراب منخفض (Strike Price) وبيع عقد خيار شراء آخر بنفس تاريخ الاستحقاق ولكن بسعر إضراب أعلى. بعبارة أخرى، أنت تشتري خيار "رخيص" وتبيع خيار "أغلى" لتمويل جزء من تكلفة الشراء. الهدف هو الاستفادة من الزيادة المحدودة في سعر الأصل الأساسي.

1. 1. 1. مكونات الاستراتيجية

• **شراء عقد خيار شراء (Long Call):** يتم شراء عقد خيار شراء بسعر إضراب أقل (K1). هذا يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء الأصل الأساسي بسعر K1 بحلول تاريخ الاستحقاق.
• **بيع عقد خيار شراء (Short Call):** يتم بيع عقد خيار شراء بسعر إضراب أعلى (K2). هذا يلتزمك ببيع الأصل الأساسي بسعر K2 إذا قام المشتري بممارسة حقه في الخيار بحلول تاريخ الاستحقاق. (K2 > K1)

1. 1. 1. كيفية عمل الاستراتيجية

لنأخذ مثالاً:

لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 50,000 دولار أمريكي. يتوقع المتداول أن سعر البيتكوين سيرتفع إلى 55,000 دولار أمريكي بحلول تاريخ الاستحقاق. يمكنه تنفيذ استراتيجية الثور صعودًا بالخيارات على النحو التالي:

• شراء عقد خيار شراء بسعر إضراب 50,000 دولار أمريكي (K1) مقابل 100 دولار لكل عقد.
• بيع عقد خيار شراء بسعر إضراب 55,000 دولار أمريكي (K2) مقابل 50 دولارًا لكل عقد.

• • التكلفة الصافية:** 100 دولار - 50 دولارًا = 50 دولارًا لكل عقد. هذه هي أقصى خسارة محتملة للمتداول.

• • سيناريوهات محتملة:**

• **السيناريو 1: سعر البيتكوين أقل من 50,000 دولار أمريكي في تاريخ الاستحقاق:** كلا الخيارين ينتهيان بدون قيمة. يخسر المتداول التكلفة الصافية للاستراتيجية (50 دولارًا لكل عقد).
• **السيناريو 2: سعر البيتكوين بين 50,000 دولار أمريكي و 55,000 دولار أمريكي في تاريخ الاستحقاق:** يمارس المتداول خيار الشراء الذي اشتراه بسعر 50,000 دولار أمريكي، ويبيع الأصل الأساسي بسعر السوق (بين 50,000 و 55,000 دولار أمريكي). الربح محدود بالفرق بين سعر الإضراب لخيار الشراء الذي تم شراؤه وسعر الإضراب لخيار الشراء الذي تم بيعه، مطروحًا منه التكلفة الصافية للاستراتيجية.
• **السيناريو 3: سعر البيتكوين أعلى من 55,000 دولار أمريكي في تاريخ الاستحقاق:** يمارس المتداول خيار الشراء الذي اشتراه بسعر 50,000 دولار أمريكي. ومع ذلك، سيتم أيضًا ممارسة خيار الشراء الذي باعه بسعر 55,000 دولار أمريكي. الربح محدود بالفرق بين سعري الإضراب (5,000 دولار أمريكي)، مطروحًا منه التكلفة الصافية للاستراتيجية.

| سعر البيتكوين في تاريخ الاستحقاق | ربح/خسارة لكل عقد | |---|---| | أقل من 50,000 دولار أمريكي | -50 دولار أمريكي | | 50,000 دولار أمريكي | -50 دولار أمريكي | | 55,000 دولار أمريكي | 450 دولار أمريكي | | أعلى من 55,000 دولار أمريكي | 450 دولار أمريكي |

1. 1. 1. مزايا وعيوب استراتيجية الثور صعودًا بالخيارات

• • المزايا:**

• **محدودة المخاطر:** أقصى خسارة محتملة هي التكلفة الصافية للاستراتيجية.
• **أقل تكلفة من شراء عقد خيار شراء واحد:** يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية أكثر فعالية من حيث التكلفة من شراء عقد خيار شراء واحد، خاصة إذا كان المتداول يعتقد أن الزيادة في السعر ستكون محدودة.
• **الاستفادة من حركة السعر الصعودية:** تسمح هذه الاستراتيجية للمتداول بالاستفادة من الزيادة في سعر الأصل الأساسي.

• • العيوب:**

• **محدودة الربح:** الربح الأقصى محدد بالفرق بين سعري الإضراب مطروحًا منه التكلفة الصافية.
• **تتطلب توقعًا صحيحًا:** تتطلب هذه الاستراتيجية توقعًا صحيحًا لحركة سعر الأصل الأساسي.
• **التعقيد:** قد تكون هذه الاستراتيجية أكثر تعقيدًا من استراتيجيات الخيارات الأخرى.

1. 1. 1. متى يتم استخدام استراتيجية الثور صعودًا بالخيارات؟

تُستخدم استراتيجية الثور صعودًا بالخيارات عندما:

• يتوقع المتداول ارتفاعًا معتدلًا في سعر الأصل الأساسي.
• يرغب المتداول في الحد من المخاطر المحتملة.
• يرغب المتداول في تقليل تكلفة الاستراتيجية مقارنة بشراء عقد خيار شراء واحد.
• لدى المتداول وجهة نظر صعودية ولكنها ليست قوية جدًا.

1. 1. 1. إدارة المخاطر

• **تحديد حجم الصفقة:** يجب على المتداول تحديد حجم الصفقة بناءً على تحمله للمخاطر.
• **تحديد نقاط الخروج:** يجب على المتداول تحديد نقاط خروج محددة للاستراتيجية، سواء كانت نقاط ربح أو نقاط خسارة.
• **مراقبة السوق:** يجب على المتداول مراقبة السوق باستمرار لتقييم أداء الاستراتيجية وإجراء التعديلات اللازمة.
• **استخدام أوامر وقف الخسارة:** يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.

1. 1. 1. أمثلة إضافية

• **تداول البيتكوين:** إذا كان المتداول يعتقد أن سعر البيتكوين سيرتفع من 60,000 دولار أمريكي إلى 65,000 دولار أمريكي، يمكنه شراء عقد خيار شراء بسعر إضراب 60,000 دولار أمريكي وبيع عقد خيار شراء بسعر إضراب 65,000 دولار أمريكي.
• **تداول الإيثيريوم:** إذا كان المتداول يعتقد أن سعر الإيثيريوم سيرتفع من 2,000 دولار أمريكي إلى 2,200 دولار أمريكي، يمكنه شراء عقد خيار شراء بسعر إضراب 2,000 دولار أمريكي وبيع عقد خيار شراء بسعر إضراب 2,200 دولار أمريكي.

1. 1. 1. العلاقة مع استراتيجيات الخيارات الأخرى

• **Long Call:** استراتيجية الثور صعودًا بالخيارات هي نسخة أكثر تحفظًا من شراء عقد خيار شراء (Long Call).
• **Bull Put Spread:** استراتيجية مماثلة ولكنها تستخدم خيارات البيع (Put Options).
• **Covered Call:** استراتيجية مختلفة تمامًا، تتضمن بيع خيار شراء على أسهم مملوكة بالفعل.
• **Straddle:** استراتيجية تستخدم شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر الإضراب وتاريخ الاستحقاق.
• **Strangle:** استراتيجية مشابهة لـ Straddle ولكن بأسعار إضراب مختلفة.

1. 1. 1. التحليل الفني والأساسي

قبل تنفيذ استراتيجية الثور صعودًا بالخيارات، من المهم إجراء تحليل فني وأساسي للأصل الأساسي. يمكن أن يساعد التحليل الفني في تحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة، بينما يمكن أن يساعد التحليل الأساسي في تقييم القيمة الجوهرية للأصل الأساسي. كما أن تحليل حجم التداول يمكن أن يوفر رؤى حول قوة الاتجاه.

1. 1. 1. منصات تداول الخيارات

هناك العديد من منصات تداول الخيارات المتاحة للمتداولين، بما في ذلك:

• Binance
• Kraken
• Deribit
• OKX
• Bybit

1. 1. 1. الموارد الإضافية

• الخيارات المالية
• عقود الخيارات
• استراتيجيات تداول الخيارات
• إدارة المخاطر في تداول الخيارات
• التحليل الفني للعملات المشفرة
• التحليل الأساسي للعملات المشفرة
• تحليل حجم التداول للعملات المشفرة
• مؤشرات التحليل الفني
• أنماط الشموع اليابانية
• مستويات الدعم والمقاومة
• مؤشر القوة النسبية (RSI)
• مؤشر الماكد (MACD)
• بولينجر باندز (Bollinger Bands)
• الفيوناتشي (Fibonacci)
• إدارة رأس المال
• علم النفس في التداول

تحذير: تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة. يجب على المتداولين فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية قبل تنفيذها.

منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها

المنصة	مميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجّل الآن
Bybit Futures	عقود دائمة عكسية	ابدأ التداول
BingX Futures	التداول بالنسخ	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود مضمونة بـ USDT	افتح حساب
BitMEX	منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x	BitMEX

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.

شارك في مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!