كيف تؤثر باكوارديشن في العقود الآجلة على معدلات التمويل؟
كيف تؤثر الباكوارديشن في العقود الآجلة على معدلات التمويل؟
تعتبر العقود الآجلة للعملات الرقمية أداة مالية مهمة للمتداولين الذين يتطلعون إلى تحقيق الربح أو التحوط من تقلبات الأسعار. ومع ذلك، هناك مفهوم رئيسي يجب فهمه وهو **الباكوارديشن** (Backwardation) وكيف يمكن أن يؤثر على معدلات التمويل في هذه العقود. في هذا المقال، سنستعرض بالتفصيل كيف تعمل الباكوارديشن وتأثيرها على معدلات التمويل، مع أمثلة بسيطة لتوضيح الفكرة.
- ما هي الباكوارديشن؟
الباكوارديشن هي حالة تحدث في أسواق العقود الآجلة عندما يكون سعر العقد الآجل أقل من سعر السوق الفوري (السبوت). بعبارة أخرى، عندما يتوقع المتداولون انخفاض الأسعار في المستقبل، يحدث انخفاض في أسعار العقود الآجلة مقارنة بالسعر الحالي. هذه الحالة تعكس توقعات السوق بانخفاض الأسعار مع اقتراب تاريخ انتهاء العقد.
على سبيل المثال، إذا كان سعر البيتكوين في السوق الفوري هو 30,000 دولار، وكان سعر العقد الآجل القريب هو 29,500 دولار، فإن السوق في حالة باكوارديشن. هذا يعني أن المتداولين يتوقعون انخفاض سعر البيتكوين في المستقبل القريب.
- كيف تؤثر الباكوارديشن على معدلات التمويل؟
معدلات التمويل هي آلية تستخدم في العقود الآجلة الدائمة لضمان تقارب سعر العقد مع السعر الفوري. يتم دفع هذه المعدلات بشكل دوري بين المتداولين الطويلين (الذين يشترون العقود) والمتداولين القصيرين (الذين يبيعون العقود). عندما يكون السوق في حالة باكوارديشن، فإن معدلات التمويل تميل إلى أن تكون سلبية، مما يعني أن المتداولين الطويلين يدفعون للمتداولين القصيرين.
على سبيل المثال، إذا كان معدل التمويل -0.01%، فإن المتداول الطويل سيضطر إلى دفع 0.01% من قيمة مركزه للمتداول القصير كل فترة تمويل. هذا يحدث لأن المتداولين الطويلين يتوقعون انخفاض الأسعار، وبالتالي يجب عليهم تحمل تكلفة إضافية للحفاظ على مراكزهم.
- مثال واقعي
لنفترض أن سعر البيتكوين في السوق الفوري هو 30,000 دولار، وسعر العقد الآجل القريب هو 29,500 دولار. في هذه الحالة، السوق في حالة باكوارديشن. إذا كان معدل التمويل -0.01%، فإن المتداول الطويل الذي يحتفظ بعقد بقيمة 10,000 دولار سيدفع 1 دولار للمتداول القصير كل فترة تمويل. هذا يعكس توقعات السوق بانخفاض الأسعار في المستقبل القريب.
- كيف يمكن للمتداولين الاستفادة من الباكوارديشن؟
1. **التحوط من الانخفاض**: يمكن للمتداولين الذين يتوقعون انخفاض الأسعار استخدام العقود الآجلة في حالة الباكوارديشن للتحوط من مخاطر الانخفاض. من خلال البيع على المكشوف (الشراء في العقود الآجلة)، يمكنهم تحقيق أرباح إذا انخفض السعر كما هو متوقع.
2. **تجنب تكاليف التمويل العالية**: في حالة الباكوارديشن، تكون معدلات التمويل سلبية، مما يعني أن المتداولين الطويلين يدفعون للمتداولين القصيرين. لذلك، يمكن للمتداولين تجنب المراكز الطويلة إذا كانوا يتوقعون انخفاض الأسعار لتجنب هذه التكاليف.
3. **الاستفادة من فروق الأسعار**: يمكن للمتداولين ذوي الخبرة الاستفادة من فروق الأسعار بين العقود الآجلة والسوق الفوري في حالة الباكوارديشن. من خلال شراء العقود الآجلة بسعر منخفض وبيعها في السوق الفوري عند انتهاء العقد، يمكنهم تحقيق أرباح من الفرق.
- الخلاصة
الباكوارديشن هي حالة مهمة في أسواق العقود الآجلة للعملات الرقمية تعكس توقعات السوق بانخفاض الأسعار في المستقبل. تؤثر هذه الحالة بشكل مباشر على معدلات التمويل، حيث تميل إلى أن تكون سلبية، مما يعني أن المتداولين الطويلين يدفعون للمتداولين القصيرين. يمكن للمتداولين الاستفادة من هذه الحالة من خلال التحوط من الانخفاض وتجنب تكاليف التمويل العالية والاستفادة من فروق الأسعار.
منصات العقود الآجلة الموصى بها
| المنصة | ميزات العقود الآجلة | التسجيل |
|---|---|---|
| Binance Futures | رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M | سجل الآن |
| Bybit Futures | عقود دائمة معكوسة | ابدأ التداول |
| BingX Futures | تداول نسخ للعقود الآجلة | انضم إلى BingX |
| Bitget Futures | عقود بهامش USDT | افتح حسابًا |
انضم إلى المجتمع
اشترك في قناة Telegram @strategybin لمزيد من المعلومات. منصة العملات الرقمية الأكثر ربحية - سجل هنا.
شارك في مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على تحليلات وإشارات مجانية والمزيد!