Sharpe Ratio

```mediawiki قالب:مقدمة

نسبة شارب: دليل المبتدئين لتقييم أداء العقود الآجلة للعملات المشفرة

في عالم تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة المتطاير، لا يكفي مجرد تحقيق عوائد عالية. يجب على المتداولين أيضًا تقييم المخاطر التي تحملها هذه العوائد. هنا يأتي دور نسبة شارب (Sharpe Ratio)، وهي أداة قوية تساعد في تحديد ما إذا كانت العوائد التي تحققها تستحق المخاطر التي تتكبدها. هذه المقالة هي دليل شامل للمبتدئين لفهم نسبة شارب وكيفية تطبيقها في سياق تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة.

ما هي نسبة شارب؟

نسبة شارب هي مقياس يقيس العائد الزائد لكل وحدة من المخاطر. بمعنى آخر، فهي تقيس مدى فعالية استثمارك في توليد عوائد مقارنة بمستوى المخاطر التي تنطوي عليها. تم تطويرها من قبل عالم الاقتصاد الحائز على جائزة نوبل، ويليام شارب، في عام 1966.

رياضياً، تُحسب نسبة شارب على النحو التالي:

نسبة شارب = (عائد المحفظة - معدل العائد الخالي من المخاطر) / الانحراف المعياري للمحفظة

**عائد المحفظة:** العائد الإجمالي الذي حققته محفظتك خلال فترة زمنية محددة.
**معدل العائد الخالي من المخاطر:** العائد الذي يمكن تحقيقه من استثمار خالٍ من المخاطر، مثل سندات الخزانة الحكومية. في سياق العملات المشفرة، غالبًا ما يتم استخدام عائد السندات الحكومية الأمريكية أو عائد الإقراض بين البنوك الليبرية (LIBOR) كمقياس للعائد الخالي من المخاطر.
**الانحراف المعياري للمحفظة:** مقياس لتقلبات العوائد، وهو يمثل المخاطر. الانحراف المعياري الأعلى يشير إلى تقلبات أعلى وبالتالي مخاطر أعلى.

تفسير نسبة شارب

تفسير نسبة شارب بسيط نسبيًا:

**نسبة شارب أكبر من 1:** تعتبر جيدة، وتشير إلى أن الاستثمار يحقق عوائد جيدة مقابل المخاطر التي يتكبدها.
**نسبة شارب بين 1 و 2:** تعتبر جيدة جدًا.
**نسبة شارب بين 2 و 3:** تعتبر ممتازة.
**نسبة شارب أكبر من 3:** تعتبر استثنائية، ولكنها قد تكون غير مستدامة على المدى الطويل.
**نسبة شارب أقل من 1:** تعتبر ضعيفة، وتشير إلى أن الاستثمار لا يحقق عوائد كافية لتعويض المخاطر.
**نسبة شارب سلبية:** تشير إلى أن الاستثمار يحقق عوائد أقل من معدل العائد الخالي من المخاطر.

هام: يجب أن تؤخذ نسبة شارب في سياقها. لا ينبغي استخدامها كالمقياس الوحيد لاتخاذ قرارات الاستثمار.

تطبيق نسبة شارب على العقود الآجلة للعملات المشفرة

عند تداول العقود الآجلة للبيتكوين أو العقود الآجلة للإيثريوم أو أي عملة مشفرة أخرى، يمكن استخدام نسبة شارب لتقييم أداء استراتيجيات التداول المختلفة. على سبيل المثال، يمكنك حساب نسبة شارب لاستراتيجية تداول التحليل الفني تعتمد على مؤشر المتوسط المتحرك ومقارنتها باستراتيجية أخرى تعتمد على مؤشر القوة النسبية.

مثال:

لنفترض أنك قمت بتداول عقود بيتكوين الآجلة وحققت عائدًا إجماليًا بنسبة 20٪ خلال عام. خلال نفس الفترة، كان معدل العائد الخالي من المخاطر 2٪، وكان الانحراف المعياري لعوائدك 15٪.

نسبة شارب = (20٪ - 2٪) / 15٪ = 1.2

في هذه الحالة، نسبة شارب هي 1.2، مما يشير إلى أن استراتيجيتك جيدة.

حدود نسبة شارب

على الرغم من أن نسبة شارب هي أداة مفيدة، إلا أنها لها بعض القيود:

**تفترض توزيعًا طبيعيًا للعوائد:** تفترض نسبة شارب أن عوائد الاستثمار تتبع توزيعًا طبيعيًا. ومع ذلك، غالبًا ما تكون عوائد العملات المشفرة غير طبيعية، حيث يمكن أن تحدث أحداث مفاجئة (مثل انهيار السوق) تؤدي إلى تقلبات كبيرة.
**تعتمد على البيانات التاريخية:** تعتمد نسبة شارب على البيانات التاريخية، ولا تضمن الأداء المستقبلي.
**لا تأخذ في الاعتبار جميع أنواع المخاطر:** تركز نسبة شارب على التقلبات (المخاطر النظامية)، ولا تأخذ في الاعتبار أنواعًا أخرى من المخاطر، مثل مخاطر السيولة أو مخاطر الطرف المقابل.
**حساسية لمعدل العائد الخالي من المخاطر:** يمكن أن تتأثر نسبة شارب بشكل كبير بتغييرات في معدل العائد الخالي من المخاطر.

بدائل لنسبة شارب

نظرًا لقيود نسبة شارب، هناك العديد من المقاييس الأخرى التي يمكن استخدامها لتقييم أداء الاستثمار، بما في ذلك:

**نسبة سورتينو (Sortino Ratio):** تركز على التقلبات السلبية فقط (الخسائر)، مما يجعلها أكثر ملاءمة لتقييم الاستثمارات التي قد تكون لها عوائد غير طبيعية.
**نسبة كالمر (Calmar Ratio):** تقيس العائد بالنسبة لأقصى انخفاض (Maximum Drawdown)، وهو أكبر خسارة من الذروة إلى القاع خلال فترة زمنية محددة.
**معامل ألفا (Alpha):** يقيس العائد الزائد للاستثمار مقارنة بمعيار قياسي (Benchmark).
**نسبة المعلومات (Information Ratio):** تقيس العائد الزائد للاستثمار مقارنة بمعيار قياسي، مع الأخذ في الاعتبار المخاطر.

كيفية استخدام نسبة شارب في إدارة المخاطر لتداول العقود الآجلة للعملات المشفرة

**تنويع المحفظة:** من خلال تنويع محفظتك عبر أصول مختلفة، يمكنك تقليل المخاطر الإجمالية وزيادة نسبة شارب.
**تحديد حجم الصفقة:** استخدم نسبة شارب لتحديد حجم الصفقة المناسب. إذا كانت نسبة شارب منخفضة، فقد ترغب في تقليل حجم الصفقة لتقليل المخاطر.
**استخدام أوامر وقف الخسارة:** يمكن لأوامر وقف الخسارة أن تساعد في الحد من الخسائر المحتملة وزيادة نسبة شارب.
**إعادة تقييم الاستراتيجية:** قم بمراجعة وتقييم استراتيجية التداول الخاصة بك بانتظام باستخدام نسبة شارب. إذا كانت نسبة شارب منخفضة باستمرار، فقد تحتاج إلى تعديل استراتيجيتك.
**دمج التحليل الأساسي مع التحليل الفني:** لا تعتمد فقط على التحليل الفني. استخدم التحليل الأساسي لفهم العوامل الأساسية التي تؤثر على أسعار العملات المشفرة.

أمثلة على استراتيجيات تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة وتقييمها باستخدام نسبة شارب

**استراتيجية المتوسط المتحرك المتقاطع (Moving Average Crossover):** تقاطع خطين من المتوسطات المتحركة للإشارة إلى فرص الشراء أو البيع. يمكن تقييم نسبة شارب لها بناءً على الأداء التاريخي. استراتيجية المتوسط المتحرك المتقاطع
**استراتيجية الارتداد (Mean Reversion):** تعتمد على فكرة أن الأسعار ستعود في النهاية إلى متوسطها. استراتيجية الارتداد
**استراتيجية تتبع الاتجاه (Trend Following):** تهدف إلى الاستفادة من الاتجاهات الصعودية أو الهبوطية في الأسعار. استراتيجية تتبع الاتجاه
**استراتيجية الاختراق (Breakout):** تعتمد على تحديد مستويات الدعم والمقاومة واختراقها. استراتيجية الاختراق
**استراتيجية التداول المتأرجح (Swing Trading):** تهدف إلى الاستفادة من تقلبات الأسعار على المدى القصير. استراتيجية التداول المتأرجح
**استراتيجية المراجحة (Arbitrage):** الاستفادة من فروق الأسعار بين البورصات المختلفة. استراتيجية المراجحة
**استراتيجية سكالبر (Scalping):** تنفيذ عدد كبير من الصفقات الصغيرة لتحقيق أرباح صغيرة. استراتيجية سكالبر
**استراتيجية التحوط (Hedging):** تقليل المخاطر من خلال اتخاذ مواقف متعاكسة في الأصول المرتبطة. استراتيجية التحوط
**استراتيجية تداول النطاق (Range Trading):** الاستفادة من تقلبات الأسعار داخل نطاق محدد. استراتيجية تداول النطاق
**استراتيجية مارتينجال (Martingale):** مضاعفة حجم الصفقة بعد كل خسارة. (استراتيجية عالية المخاطر) استراتيجية مارتينجال
**استراتيجية المضاربة (Speculation):** المراهنة على اتجاه الأسعار المستقبلي. استراتيجية المضاربة
**استراتيجية التداول الخوارزمي (Algorithmic Trading):** استخدام برامج الكمبيوتر لتنفيذ الصفقات تلقائيًا. استراتيجية التداول الخوارزمي
**استراتيجية تداول الحجم (Volume Trading):** تحليل حجم التداول لتأكيد الاتجاهات. استراتيجية تداول الحجم
**استراتيجية تحليل أنماط الشموع اليابانية (Candlestick Pattern Analysis):** تفسير أنماط الشموع اليابانية للتنبؤ بحركات الأسعار. استراتيجية تحليل أنماط الشموع اليابانية
**استراتيجية استخدام مؤشرات فوليوم (Volume Indicators):** مثل مؤشر التراكم التوزيع (Accumulation/Distribution Line) و مؤشر التدفق النقدي (Money Flow Index). استراتيجية استخدام مؤشرات فوليوم

الخلاصة

نسبة شارب هي أداة قيمة لتقييم أداء العقود الآجلة للعملات المشفرة. من خلال فهم كيفية حسابها وتفسيرها، يمكنك اتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة وإدارة المخاطر بشكل فعال. تذكر أن نسبة شارب ليست المقياس الوحيد الذي يجب مراعاته، ويجب استخدامها جنبًا إلى جنب مع أدوات وتقنيات التحليل الأخرى. تداول سعيد!

قالب:مراجع قالب:وصلات خارجية تحليل المخاطر إدارة المحافظ الاستثمار التمويل الأسواق المالية العملات المشفرة البيتكوين الإيثريوم التحليل الفني التحليل الأساسي مؤشر المتوسط المتحرك مؤشر القوة النسبية أوامر وقف الخسارة تنويع المحفظة معدل العائد الخالي من المخاطر الانحراف المعياري نسبة سورتينو نسبة كالمر معامل ألفا نسبة المعلومات ```

منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها

المنصة	مميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجّل الآن
Bybit Futures	عقود دائمة عكسية	ابدأ التداول
BingX Futures	التداول بالنسخ	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود مضمونة بـ USDT	افتح حساب
BitMEX	منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x	BitMEX

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.

شارك في مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!