Stop-loss order

أمر إيقاف الخسارة (Stop-Loss Order): دليل شامل للمبتدئين في تداول العقود الآجلة

مقدمة

تداول العقود الآجلة ينطوي على مخاطر كبيرة، ولكن يمكن إدارة هذه المخاطر بفعالية من خلال استخدام أدوات إدارة المخاطر المناسبة. أحد أهم هذه الأدوات هو أمر إيقاف الخسارة (Stop-Loss Order). هذه المقالة مصممة للمبتدئين في عالم تداول العقود الآجلة، وتهدف إلى شرح مفهوم أمر إيقاف الخسارة بشكل كامل، وكيفية استخدامه لحماية رأس المال وتقليل الخسائر المحتملة. سنغطي أنواع أوامر إيقاف الخسارة المختلفة، وكيفية تحديد مستويات إيقاف الخسارة المناسبة، وأفضل الممارسات لتطبيقها.

ما هو أمر إيقاف الخسارة؟

أمر إيقاف الخسارة هو تعليمات تقدمها لوسيطك (Broker) لتنفيذ عملية بيع أو شراء لعقد آجل عندما يصل سعره إلى مستوى محدد مسبقًا. بمعنى آخر، هو أمر يهدف إلى الحد من الخسائر في حالة تحرك السوق ضد مركزك. لا يضمن أمر إيقاف الخسارة تنفيذ الصفقة بالسعر المحدد تمامًا، خاصة في الأسواق المتقلبة (وهذا ما سنشرحه لاحقًا)، ولكنه يوفر حماية كبيرة لرأس مالك.

الغرض الأساسي: الحد من الخسائر المحتملة.
كيف يعمل: يتم تنشيط الأمر عندما يصل سعر العقد الآجل إلى المستوى المحدد، مما يؤدي إلى بيع (في حالة مركز شراء) أو شراء (في حالة مركز بيع) العقد تلقائيًا.
الأهمية: يعتبر أمر إيقاف الخسارة جزءًا أساسيًا من أي استراتيجية تداول ناجحة.

أنواع أوامر إيقاف الخسارة

هناك عدة أنواع من أوامر إيقاف الخسارة، ولكل منها خصائصه واستخداماته:

**أمر إيقاف الخسارة الثابت (Fixed Stop-Loss Order):** هذا هو النوع الأكثر شيوعًا. يتم تحديد سعر ثابت لإيقاف الخسارة، وبمجرد وصول السعر إلى هذا المستوى، يتم تنفيذ الأمر. مثال: إذا اشتريت عقدًا آجلًا بسعر 100 دولار، يمكنك وضع أمر إيقاف خسارة ثابت عند 95 دولارًا. إذا انخفض السعر إلى 95 دولارًا، سيتم بيع العقد تلقائيًا.
**أمر إيقاف الخسارة المتحرك (Trailing Stop-Loss Order):** هذا النوع من الأوامر يتبع سعر العقد الآجل أثناء تحركه في اتجاه مواتٍ. يتم تحديد نسبة مئوية أو مبلغ ثابت كـ "مسافة التتبع". إذا تحرك السعر في اتجاه مواتٍ، يتحرك أمر إيقاف الخسارة معه. إذا تحرك السعر عكس اتجاهك، يبقى أمر إيقاف الخسارة ثابتًا، وعندما يصل السعر إلى هذا المستوى، يتم تنفيذه. هذا النوع مفيد بشكل خاص في الاتجاهات الصاعدة أو الاتجاهات الهابطة القوية.
**أمر إيقاف الخسارة المرتبط بالوقت (Time-Based Stop-Loss Order):** يقوم هذا الأمر بإغلاق مركزك بعد فترة زمنية محددة، بغض النظر عن سعر العقد الآجل. يستخدم هذا النوع عادةً في التداول اليومي أو التداول المتأرجح حيث يكون الهدف هو الاستفادة من تحركات الأسعار قصيرة الأجل.
**أمر إيقاف الخسارة بناءً على التقلب (Volatility-Based Stop-Loss Order):** يعتمد هذا النوع على قياس تقلبات السوق، مثل متوسط المدى الحقيقي (ATR). يتم تحديد مستوى إيقاف الخسارة بناءً على التقلبات الحالية، مما يسمح بتعديل مستوى الإيقاف تلقائيًا بناءً على ظروف السوق المتغيرة.

كيفية تحديد مستوى إيقاف الخسارة المناسب

تحديد مستوى إيقاف الخسارة المناسب هو أمر بالغ الأهمية. إذا كان مستوى الإيقاف قريباً جدًا من سعر الدخول، فقد يتم تنفيذه بسبب التقلبات الطبيعية للسوق، حتى لو كان الاتجاه العام لا يزال في صالحك. إذا كان مستوى الإيقاف بعيدًا جدًا، فقد تتعرض لخسائر كبيرة. إليك بعض الطرق لتحديد مستوى إيقاف الخسارة:

**التحليل الفني:** استخدم أدوات التحليل الفني مثل مستويات الدعم والمقاومة، وخطوط الاتجاه، ومستويات فيبوناتشي لتحديد مستويات الإيقاف المناسبة. عادةً ما يتم وضع أمر إيقاف الخسارة أسفل مستوى الدعم (في حالة مركز شراء) أو فوق مستوى المقاومة (في حالة مركز بيع).
**التقلبات:** استخدم مقاييس التقلبات مثل الانحراف المعياري أو ATR لتحديد مدى تقلبات السعر. ضع أمر إيقاف الخسارة على مسافة تعكس مستوى التقلبات.
**نسبة المخاطرة إلى العائد (Risk-Reward Ratio):** حدد نسبة المخاطرة إلى العائد التي ترغب في قبولها. على سبيل المثال، إذا كنت تهدف إلى تحقيق ربح بقيمة 200 دولار، وترغب في المخاطرة بـ 100 دولار فقط، فيجب أن يكون مستوى إيقاف الخسارة على مسافة 100 دولار من سعر الدخول.
**حجم المركز:** يجب أن يكون حجم مركزك متناسبًا مع مستوى إيقاف الخسارة. إذا كنت تستخدم مستوى إيقاف واسعًا، فيجب أن يكون حجم مركزك أصغر لتقليل المخاطر. هذا يرتبط ارتباطًا وثيقًا بـ إدارة رأس المال.
**الإطار الزمني للتداول:** بالنسبة للتداول قصير الأجل، قد تحتاج إلى استخدام مستويات إيقاف أقرب. بالنسبة للتداول طويل الأجل، قد يكون من المناسب استخدام مستويات إيقاف أوسع.

أمثلة عملية

لنأخذ بعض الأمثلة لتوضيح كيفية استخدام أوامر إيقاف الخسارة:

- مثال 1: مركز شراء في النفط الخام**

اشتريت عقدًا آجلًا للنفط الخام بسعر 80 دولارًا للبرميل.
حددت مستوى دعم رئيسي عند 78 دولارًا.
وضعت أمر إيقاف خسارة ثابت عند 77.50 دولارًا. هذا يتيح لي بعض المساحة تحت مستوى الدعم لحماية نفسي من التقلبات الطبيعية.
إذا انخفض سعر النفط الخام إلى 77.50 دولارًا، سيتم بيع العقد تلقائيًا، مما يحد من خسارتي إلى 2.50 دولارًا للبرميل.

- مثال 2: مركز بيع في الذهب**

بعت عقدًا آجلًا للذهب بسعر 1900 دولارًا للأونصة.
حددت مستوى مقاومة رئيسي عند 1920 دولارًا.
وضعت أمر إيقاف خسارة ثابت عند 1925 دولارًا.
إذا ارتفع سعر الذهب إلى 1925 دولارًا، سيتم شراء العقد تلقائيًا، مما يحد من خسارتي إلى 25 دولارًا للأونصة.

- مثال 3: استخدام أمر إيقاف الخسارة المتحرك**

اشتريت عقدًا آجلًا للغاز الطبيعي بسعر 3.00 دولارًا لكل وحدة حرارية بريطانية (MMBtu).
وضعت أمر إيقاف خسارة متحرك بنسبة 5٪.
في البداية، كان أمر إيقاف الخسارة عند 2.85 دولارًا (3.00 دولارًا - 5٪).
إذا ارتفع سعر الغاز الطبيعي إلى 3.10 دولارًا، يتحرك أمر إيقاف الخسارة إلى 2.945 دولارًا (3.10 دولارًا - 5٪).
إذا انخفض سعر الغاز الطبيعي إلى 2.945 دولارًا، سيتم بيع العقد تلقائيًا.

اعتبارات هامة وأخطاء شائعة

**الانزلاق السعري (Slippage):** في الأسواق المتقلبة، قد لا يتم تنفيذ أمر إيقاف الخسارة بالسعر المحدد تمامًا. قد يتم تنفيذه بسعر أسوأ قليلاً بسبب الانزلاق السعري. ضع ذلك في الاعتبار عند تحديد مستوى إيقاف الخسارة.
**الصيد على أوامر إيقاف الخسارة (Stop-Hunting):** قد يحاول بعض المتداولين التلاعب بالسوق عن طريق دفع السعر إلى مستويات أوامر إيقاف الخسارة لإجبار المتداولين على الخروج من مراكزهم. كن حذرًا من هذا الأمر، وحاول وضع أوامر إيقاف الخسارة في مناطق أقل وضوحًا.
**عدم استخدام أمر إيقاف الخسارة:** أكبر خطأ يمكن أن يرتكبه المتداول هو عدم استخدام أمر إيقاف الخسارة على الإطلاق. هذا يعرض رأس مالك لخطر كبير.
**تعديل أمر إيقاف الخسارة بشكل متكرر:** قد يكون تعديل أمر إيقاف الخسارة بشكل متكرر علامة على عدم وجود خطة تداول واضحة. التزم بخطتك، ولا تقم بتعديل أمر إيقاف الخسارة إلا إذا كان هناك سبب وجيه لذلك.
**الاعتماد الكلي على أوامر إيقاف الخسارة:** أمر إيقاف الخسارة هو أداة لإدارة المخاطر، ولكنه ليس بديلاً عن التحليل الدقيق واتخاذ القرارات المدروسة.

العلاقة بين أوامر إيقاف الخسارة واستراتيجيات التداول الأخرى

أمر إيقاف الخسارة يعمل بشكل أفضل عند دمجه مع استراتيجيات تداول أخرى. على سبيل المثال:

**استراتيجية الاختراق (Breakout Strategy):** يمكن استخدام أمر إيقاف الخسارة لحماية مركزك في حالة فشل الاختراق.
**استراتيجية الارتداد (Reversal Strategy):** يمكن استخدام أمر إيقاف الخسارة للحد من الخسائر في حالة عدم تحقق الارتداد المتوقع.
**استراتيجية المتابعة للاتجاه (Trend Following Strategy):** يمكن استخدام أمر إيقاف الخسارة المتحرك لحماية الأرباح وتتبع الاتجاه.
**تداول النطاق (Range Trading):** يمكن استخدام أوامر إيقاف الخسارة عند حدود النطاق.

أدوات إضافية لإدارة المخاطر

بالإضافة إلى أوامر إيقاف الخسارة، هناك أدوات أخرى لإدارة المخاطر يمكنك استخدامها:

**حجم المركز (Position Sizing):** تحديد حجم المركز المناسب بناءً على تحمل المخاطر ورأس المال المتاح.
**تنويع المحفظة (Portfolio Diversification):** توزيع الاستثمارات على أصول مختلفة لتقليل المخاطر.
**التحوط (Hedging):** استخدام أدوات مالية لتقليل الخسائر المحتملة.

الخلاصة

أمر إيقاف الخسارة هو أداة أساسية لإدارة المخاطر في تداول العقود الآجلة. من خلال فهم أنواع أوامر إيقاف الخسارة المختلفة، وكيفية تحديد مستويات الإيقاف المناسبة، وتجنب الأخطاء الشائعة، يمكنك حماية رأس مالك وزيادة فرص نجاحك في الأسواق المالية. تذكر دائمًا أن التداول ينطوي على مخاطر، وأن إدارة المخاطر هي المفتاح لتحقيق النجاح على المدى الطويل. لا تنسَ دائمًا الجمع بين استخدام أمر إيقاف الخسارة مع التحليل الأساسي و التحليل الفني و تحليل حجم التداول لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة.

تحليل المخاطر إدارة رأس المال استراتيجيات تداول العقود الآجلة التقلبات في الأسواق المالية أوامر السوق الرافعة المالية الوساطة في العقود الآجلة تداول الخيارات تداول العملات الأجنبية (Forex) تداول الأسهم التحليل الفني المتقدم مؤشرات فنية أنماط الشموع اليابانية التحليل الموجي نظرية إليوت مؤشر القوة النسبية (RSI) مؤشر الماكد (MACD) تداول الخوارزمي التحليل الكمي التداول عالي التردد (HFT)

المنصات الموصى بها للعقود الآجلة

المنصة	ميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجل الآن
Bybit Futures	عقود آجلة معكوسة دائمة	ابدأ التداول
BingX Futures	نسخ تداول العقود الآجلة	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود بضمان USDT	افتح حسابك
BitMEX	منصة تداول العملات المشفرة مع رافعة مالية تصل إلى 100x	BitMEX

انضم إلى المجتمع

تابع قناة Telegram @strategybin للحصول على معلومات إضافية. أفضل منصة لتحقيق الأرباح – سجل الآن.

شارك في مجتمعنا

تابع قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على تحليلات، إشارات مجانية، والمزيد!