Open Interest

Open Interest: دليل شامل للمبتدئين في تداول العقود الآجلة

مقدمة

تداول العقود الآجلة (Futures Trading) عالم معقد ولكنه مجزٍ. لفهم ديناميكيات هذا السوق، يجب على المتداولين الجدد الإلمام بمجموعة متنوعة من المؤشرات والأدوات، ومن بين أهمها مؤشر "Open Interest" أو "الاهتمام المفتوح". غالبًا ما يتم تجاهل هذا المؤشر من قبل المبتدئين، ولكنه في الواقع يقدم رؤى قيمة حول قوة الاتجاهات، وتأكيد الإشارات الفنية، وتقييم السيولة في السوق. تهدف هذه المقالة إلى تقديم شرح شامل لمفهوم "Open Interest" للمبتدئين، مع توضيح كيفية حسابه، وتفسيره، وكيفية استخدامه في اتخاذ قرارات تداول أفضل.

ما هو Open Interest؟

الاهتمام المفتوح (Open Interest) يمثل إجمالي عدد عقود العقود الآجلة التي لا تزال مفتوحة أو نشطة في سوق معين في نهاية يوم تداول. بعبارة أخرى، هو عدد العقود التي لم يتم تسويتها عن طريق الإقفال أو التسليم.

ليس عدد الصفقات:* من المهم جدًا فهم أن الـ Open Interest *ليس* عدد الصفقات التي تمت في يوم معين. بل هو تجميعي لجميع العقود القائمة.
كل عقد له بائع ومشتري:* لكل عقد آجل، هناك طرف يشتري (آخذ في وضع طويل – Long Position) وطرف يبيع (آخذ في وضع قصير – Short Position). كلا الطرفين يساهمان في الـ Open Interest.
التغيير في Open Interest:* يتغير الـ Open Interest عندما يتم فتح عقود جديدة أو إغلاق عقود قائمة.

كيفية حساب Open Interest

لحساب الـ Open Interest، يجب فهم كيفية تأثير كل عملية تداول على الرقم الإجمالي:

فتح عقد جديد:* عندما يفتح متداول جديد مركزًا في العقد الآجل (يشتريه أو يبيعه)، يزداد الـ Open Interest بمقدار واحد.
إغلاق عقد قائمة:* عندما يقوم متداول بإغلاق مركزه في العقد الآجل (بيع عقد كان قد اشتراه سابقًا أو شراء عقد كان قد باعه سابقًا)، ينخفض الـ Open Interest بمقدار واحد.
التسوية:* عند تسوية العقد الآجل (إما عن طريق التسليم الفعلي للسلعة الأساسية أو التسوية النقدية)، ينخفض الـ Open Interest بعدد العقود المسوية.

مثال:

لنفترض أن الـ Open Interest في عقد آجل على النفط الخام هو 1000 عقد.

إذا قام 50 متداولًا بشراء عقود جديدة، فسيزداد الـ Open Interest إلى 1050 عقدًا.
إذا قام 20 متداولًا بإغلاق مراكزهم، فسوف ينخفض الـ Open Interest إلى 1030 عقدًا.

ملاحظة: يتم نشر بيانات الـ Open Interest عادةً من قبل البورصات بعد نهاية كل جلسة تداول.

تفسير Open Interest: ماذا يعني التغيير في Open Interest؟

تغيرات الـ Open Interest يمكن أن توفر رؤى قيمة حول قوة الاتجاهات السعرية:

زيادة Open Interest مع ارتفاع السعر:* يشير إلى أن الاتجاه الصعودي مدعوم بقوة من قبل المتداولين الجدد الذين يدخلون السوق، مما يؤكد الاتجاه الصعودي ويشير إلى أنه قد يستمر. هذا ما يسمى بـ "تأكيد الاتجاه".
زيادة Open Interest مع انخفاض السعر:* يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي مدعوم بقوة من قبل المتداولين الجدد الذين يدخلون السوق، مما يؤكد الاتجاه الهبوطي ويشير إلى أنه قد يستمر.
انخفاض Open Interest مع ارتفاع السعر:* يشير إلى أن الاتجاه الصعودي مدفوع بشكل أساسي بإغلاق المراكز القصيرة (Short Covering)، مما قد يشير إلى أن الاتجاه الصعودي ضعيف وقد يكون مؤقتًا.
انخفاض Open Interest مع انخفاض السعر:* يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي مدفوع بشكل أساسي بإغلاق المراكز الطويلة (Long Liquidation)، مما قد يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي ضعيف وقد يكون مؤقتًا.

تفسير تغيرات Open Interest
Header 2 \|
تأثيره على الاتجاه \|	تأكيد الاتجاه الصعودي \|	تأكيد الاتجاه الهبوطي \|	ضعف الاتجاه الصعودي \|	ضعف الاتجاه الهبوطي \|

استخدام Open Interest مع التحليل الفني

يمكن دمج الـ Open Interest مع أدوات التحليل الفني لزيادة دقة الإشارات التداولية. على سبيل المثال:

الشموع اليابانية:* إذا ظهرت شمعة يابانية صعودية قوية مصحوبة بزيادة في الـ Open Interest، فهذا يعتبر إشارة شراء قوية. والعكس صحيح.
خطوط الاتجاه:* إذا تم اختراق خط اتجاه صعودي مصحوبًا بزيادة في الـ Open Interest، فهذا يؤكد الاختراق ويشير إلى احتمال استمرار الاتجاه الصعودي.
مستويات الدعم والمقاومة:* إذا ارتد السعر عن مستوى دعم أو مقاومة مصحوبًا بزيادة في الـ Open Interest، فهذا يؤكد قوة مستوى الدعم أو المقاومة.

Open Interest والسيولة في السوق

الـ Open Interest هو مؤشر على السيولة في السوق. بشكل عام، كلما زاد الـ Open Interest، زادت السيولة، مما يعني أنه من الأسهل الدخول والخروج من الصفقات بأسعار تنافسية. الأسواق ذات الـ Open Interest المنخفض قد تكون أقل سيولة، مما قد يؤدي إلى فروق أسعار أكبر وصعوبة في تنفيذ الصفقات.

Open Interest ومساحات الفجوات السعرية (Gaps)

يمكن أن يوفر الـ Open Interest معلومات قيمة حول سبب حدوث فجوة سعرية (Gap).

فجوة صعودية مع زيادة Open Interest:* تشير إلى أن المشترين يسيطرون على السوق وأن هناك طلبًا قويًا.
فجوة هبوطية مع زيادة Open Interest:* تشير إلى أن البائعين يسيطرون على السوق وأن هناك ضغطًا بيعيًا قويًا.
فجوة مع انخفاض Open Interest:* قد تشير إلى أن الفجوة ناتجة عن أحداث مفاجئة أو أخبار غير متوقعة وليست مدعومة بقوة من قبل المتداولين.

أمثلة عملية على استخدام Open Interest

سيناريو 1: تأكيد اختراق مستوى مقاومة

لنفترض أن سعر الذهب يخترق مستوى مقاومة رئيسي. إذا كان هذا الاختراق مصحوبًا بزيادة كبيرة في الـ Open Interest، فهذا يؤكد أن الاختراق حقيقي وأن السعر من المرجح أن يستمر في الارتفاع. يمكن للمتداول هنا الدخول في صفقة شراء.

سيناريو 2: تحذير من اتجاه صعودي ضعيف

لنفترض أن سعر النفط الخام يرتفع، ولكن الـ Open Interest ينخفض في نفس الوقت. هذا يشير إلى أن الاتجاه الصعودي مدفوع بشكل أساسي بإغلاق المراكز القصيرة (Short Covering) وليس بقوة شراء حقيقية. يجب على المتداولين توخي الحذر وتجنب الدخول في صفقات شراء طويلة الأجل.

الأخطاء الشائعة في تفسير Open Interest

التركيز على التغيرات اليومية فقط:* يجب النظر إلى التغيرات في الـ Open Interest على مدى فترة زمنية أطول، وليس فقط يوميًا.
تجاهل السياق:* يجب تفسير الـ Open Interest جنبًا إلى جنب مع أدوات التحليل الأخرى، مثل التحليل الفني والأخبار الاقتصادية.
الاعتقاد بأنه مؤشر مطلق:* الـ Open Interest هو مجرد مؤشر واحد من بين العديد من المؤشرات التي يجب استخدامها في اتخاذ قرارات التداول.

مصادر بيانات Open Interest

بورصات العقود الآجلة (CME Group, ICE Futures)
مواقع البيانات المالية (Bloomberg, Reuters)
منصات تداول العقود الآجلة

استراتيجيات تداول تعتمد على Open Interest

تداول اختراقات Open Interest: البحث عن اختراقات مستويات الدعم والمقاومة مع زيادة كبيرة في Open Interest.
تداول الانعكاسات مع Open Interest: البحث عن انعكاسات في السعر مع زيادة كبيرة في Open Interest.
تداول الفجوات السعرية مع Open Interest: تحليل الفجوات السعرية وتأكيدها باستخدام بيانات Open Interest.
استراتيجية حجم التداول (Volume Spread Analysis): تعتمد على تحليل العلاقة بين حجم التداول والـ Open Interest لتحديد نقاط الدخول والخروج. تحليل حجم التداول

الروابط الداخلية المفيدة

استراتيجيات متقدمة متعلقة بحجم التداول

Volume Profile
Order Flow Analysis
Market Depth
VWAP (Volume Weighted Average Price)

خاتمة

الـ Open Interest هو أداة قوية يمكن أن تساعد المتداولين في تداول العقود الآجلة على اتخاذ قرارات أكثر استنارة. من خلال فهم كيفية حساب الـ Open Interest وتفسيره، يمكن للمتداولين تحديد الاتجاهات القوية، وتأكيد الإشارات الفنية، وتقييم السيولة في السوق. ومع ذلك، من المهم تذكر أن الـ Open Interest هو مجرد مؤشر واحد من بين العديد من المؤشرات التي يجب استخدامها في اتخاذ قرارات التداول. يجب على المتداولين دائمًا إجراء أبحاثهم الخاصة واستخدام استراتيجية إدارة مخاطر سليمة.

المنصات الموصى بها للعقود الآجلة

المنصة	ميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجل الآن
Bybit Futures	عقود آجلة معكوسة دائمة	ابدأ التداول
BingX Futures	نسخ تداول العقود الآجلة	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود بضمان USDT	افتح حسابك
BitMEX	منصة تداول العملات المشفرة مع رافعة مالية تصل إلى 100x	BitMEX

انضم إلى المجتمع

تابع قناة Telegram @strategybin للحصول على معلومات إضافية. أفضل منصة لتحقيق الأرباح – سجل الآن.

شارك في مجتمعنا

تابع قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على تحليلات، إشارات مجانية، والمزيد!

Header 2 \|
تأثيره على الاتجاه \|	تأكيد الاتجاه الصعودي \|	تأكيد الاتجاه الهبوطي \|	ضعف الاتجاه الصعودي \|	ضعف الاتجاه الهبوطي \|