DeFi 交易術語備忘錄

DeFi 交易術語備忘錄

歡迎來到去中心化金融 (DeFi) 的世界！DeFi 交易充滿機遇，但也伴隨着獨特的術語和概念。本備忘錄旨在為初學者提供一份全面的指南，幫助你理解 DeFi 交易中常見的術語，並為你的交易之旅打下堅實的基礎。

1. DeFi 基礎概念

在深入了解術語之前，我們需要先理解 DeFi 的核心概念。DeFi (去中心化金融) 指的是建立在區塊鏈技術上的金融應用，旨在創建一個開放、透明、無需許可的金融體系。 與傳統的中心化金融 (CeFi) 相比，DeFi 旨在消除中介，降低成本，並提高金融服務的可訪問性。

• **智能合約 (Smart Contracts):** DeFi 應用的基礎。 智能合約是自動執行的合約條款，編寫在區塊鏈上，無需人為干預。 智能合約 決定了 DeFi 協議的運作方式。
• **區塊鏈 (Blockchain):** DeFi 的底層技術。 區塊鏈是一個分佈式、公開的賬本，記錄所有交易。區塊鏈技術 保證了數據的安全性和透明性。
• **DApp (去中心化應用):** 運行在區塊鏈上的應用程式。 DApp 利用智能合約提供各種金融服務，例如借貸、交易、收益耕作等。
• **Web3:** 下一代互聯網，強調去中心化和用戶控制。Web3 是 DeFi 發展的重要推動力。

2. 交易相關術語

DeFi 交易涉及許多特定的術語，了解這些術語對於成功交易至關重要。

• **DEX (去中心化交易所):** 允許用戶直接交易加密貨幣，無需中介。 去中心化交易所 是 DeFi 交易的主要場所。常見的 DEX 包括 Uniswap、SushiSwap 和 PancakeSwap。
• **AMM (自動做市商):** DEX 中使用的定價機制。 自動做市商 使用數學公式來確定資產的價格，並提供流動性。
• **流動性池 (Liquidity Pool):** AMM 中的資金池，由用戶提供流動性。流動性池 提供交易所需的資產，並為流動性提供者提供獎勵。
• **滑點 (Slippage):** 實際執行價格與預期價格之間的差異。滑點 在流動性較低的市場中更為常見。
• **無常損失 (Impermanent Loss):** 流動性提供者在提供流動性時可能遭受的損失。無常損失 是由於資產價格波動造成的。
• **Gas 費用 (Gas Fees):** 在以太坊等區塊鏈上執行交易所需的費用。Gas 費用 會根據網絡擁堵情況而波動。
• **MEV (最大可提取價值):** 通過重新排序、包含或審查交易來從區塊鏈上提取最大價值的行為。MEV 可能會對交易價格和網絡安全產生影響。
• **做市 (Market Making):** 為市場提供流動性，賺取交易手續費的行為。做市策略 是 DeFi 交易中常見的策略之一。
• **套利 (Arbitrage):** 利用不同交易所之間的價格差異進行交易，賺取利潤的行為。 套利交易 是 DeFi 交易中常見的低風險策略。
• **閃電貸 (Flash Loans):** 無需抵押即可借入資金，並在同一區塊內還款的貸款。閃電貸 可以用於套利、清算等操作。

3. 衍生品交易術語

DeFi 衍生品交易正在快速發展，以下是一些重要的術語。

• **永續合約 (Perpetual Contracts):** 沒有到期日的合約，允許交易者長期持有頭寸。永續合約 是 DeFi 衍生品交易中最常見的類型。
• **槓桿 (Leverage):** 使用借入的資金來放大交易收益。 槓桿交易 可以增加收益，但也會增加風險。
• **爆倉 (Liquidation):** 當交易者的保證金不足以維持頭寸時，交易所強制平倉的行為。爆倉風險 是槓桿交易中需要關注的重要風險。
• **資金費率 (Funding Rate):** 永續合約中用於平衡多空頭寸的費用。 資金費率 會根據市場情況而波動。
• **交割 (Settlement):** 完成合約的最終執行過程。交割機制 在不同類型的衍生品合約中有所不同。
• **基差 (Basis):** 永續合約價格與標的資產現貨價格之間的差異。基差分析 可以幫助交易者判斷市場情緒和潛在的交易機會。
• **IV (隱含波動率):** 市場對未來資產價格波動性的預期。隱含波動率 是期權定價的重要參數。
• **Theta (時間價值):** 衡量期權價值隨時間推移而減少的速度。Theta策略 側重於利用時間價值的衰減來獲利。

4. 收益耕作和 Staking 術語

DeFi 收益耕作和 Staking 是獲取被動收入的常見方式。

• **收益耕作 (Yield Farming):** 通過將資產存入 DeFi 協議來賺取獎勵的行為。收益耕作策略 各不相同，風險也不同。
• **Staking:** 將加密貨幣鎖定在區塊鏈網絡中，以支持網絡安全和驗證交易，並獲得獎勵。Staking機制 促進了區塊鏈網絡的穩定運行。
• **APR (年化收益率):** 一年內可以獲得的收益率。APR計算 是評估收益耕作和 Staking 機會的重要指標。
• **APY (年化複利收益率):** 考慮複利因素的年化收益率。APY分析 更準確地反映了實際收益。
• **LP 代幣 (LP Tokens):** 流動性提供者在提供流動性後獲得的代幣，代表其在流動性池中的份額。LP代幣 可以用於領取獎勵和贖回資產。
• **Vaults:** 自動化收益耕作策略，通常由 DeFi 協議提供。Vault策略 可以簡化收益耕作流程，並優化收益。
• **治理代幣 (Governance Tokens):** 允許持有者參與 DeFi 協議的治理決策。治理代幣 賦予了用戶對協議未來的影響權。

5. 風險管理術語

DeFi 交易存在多種風險，了解這些風險並採取適當的風險管理措施至關重要。

• **智能合約風險 (Smart Contract Risk):** 智能合約代碼中存在的漏洞可能導致資金損失。智能合約審計 可以降低智能合約風險。
• **系統風險 (Systemic Risk):** 一個 DeFi 協議的失敗可能導致整個 DeFi 生態系統受到影響。DeFi系統風險評估 幫助識別潛在的風險點。
• **市場風險 (Market Risk):** 資產價格波動可能導致交易損失。市場風險管理 包括設置止損單、分散投資等措施。
• **清算風險 (Liquidation Risk):** 槓桿交易中，當保證金不足時可能被強制平倉。清算機制 和 止損策略 可以降低清算風險。
• **黑客攻擊風險 (Hacking Risk):** DeFi 協議可能受到黑客攻擊，導致資金損失。安全審計 和 風險評估 可以降低黑客攻擊風險。
• **rug pull (地毯式拋售):** 項目方突然撤出項目，並帶走用戶資金的行為。rug pull防範 包括仔細研究項目和團隊，以及關注社區反饋。
• **波動性 (Volatility):** 資產價格波動的程度。波動性分析 是技術分析的重要組成部分。
• **相關性 (Correlation):** 不同資產價格之間的關係。相關性分析 可以幫助構建多元化的投資組合。

6. 技術分析工具

為了更好地進行DeFi交易，了解一些常用的技術分析工具至關重要。

• **K線圖 (Candlestick Chart):** 一種顯示資產價格隨時間變化的圖表。K線圖分析 可以幫助識別價格趨勢和形態。
• **移動平均線 (Moving Average):** 一種平滑價格數據，識別趨勢的指標。移動平均線策略 廣泛應用於趨勢跟蹤。
• **相對強弱指數 (RSI):** 一種衡量資產超買或超賣程度的指標。RSI策略 可以幫助識別潛在的買入和賣出機會。
• **MACD (移動平均收斂散度):** 一種顯示兩個移動平均線之間關係的指標。MACD策略 可以幫助識別趨勢變化和動量。
• **斐波那契回撤位 (Fibonacci Retracement):** 一種基於斐波那契數列的指標，用於識別潛在的支撐位和阻力位。斐波那契回撤位分析 可以幫助預測價格反轉。
• **交易量 (Volume):** 在特定時間段內交易的資產數量。交易量分析 可以確認趨勢的強度。

7. 交易量分析

• **訂單簿 (Order Book):** 顯示買單和賣單的列表。 訂單簿深度分析 可以幫助了解市場情緒和潛在的價格走勢。
• **市場深度 (Market Depth):** 衡量市場承受價格變動能力的能力。市場深度指標 可以幫助評估流動性和潛在的滑點。
• **成交量加權平均價格 (VWAP):** 一種計算平均交易價格的指標，考慮了交易量。VWAP策略 可以幫助識別潛在的支撐位和阻力位。

希望這份 DeFi 交易術語備忘錄能幫助你更好地理解 DeFi 交易的世界。請記住，DeFi 交易具有風險，在進行任何交易之前，請務必進行充分的研究，並了解相關的風險。

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