Derivatives

مشتقات کا تعارف

مشتقات ایک ایسا مالیاتی معاہدہ ہے جس کی قیمت کسی بنیادی اثاثہ (underlying asset) کی قیمت سے منسلک ہوتی ہے۔ بنیادی اثاثہ کوئی بھی چیز ہو سکتی ہے جیسے کہ اسٹاک، بانڈ، کرنسی، خام مال، یا کرپٹو کرنسی۔ مشتقات کا بنیادی مقصد قیمت کے خطرات کو منتقل کرنا یا اثاثہ کی قیمت میں مستقبل کی حرکت پر قیاس کرنا ہے۔ مشتقات براہِ راست اثاثے کے مالک ہوئے بغیر اس سے منافع کمانے کا ایک طریقہ فراہم کرتے ہیں۔

مشتقات کی اقسام

مشتقات کی کئی اقسام ہیں، جن میں سے اہم یہ ہیں:

• فیوچرز (Futures): یہ ایک معیاری معاہدہ ہے جو کسی خاص تاریخ کو مستقبل میں ایک خاص قیمت پر کوئی اثاثہ خریدنے یا بیچنے کا وعدہ کرتا ہے۔ کرپٹو فیوچرز میں، یہ معاہدہ کسی کرپٹو کرنسی کی مستقبل کی قیمت پر ہوتا ہے۔
• فارورڈز (Forwards): یہ فیوچرز کے مقابلے میں زیادہ مرن (flexible) ہوتے ہیں کیونکہ یہ دو پارٹیوں کے درمیان براہِ راست معاہدہ ہوتا ہے اور اسے معیاری نہیں بنایا جاتا۔
• آپشنز (Options): یہ معاہدہ کسی کو ایک خاص قیمت پر کسی اثاثہ کو خریدنے (کال آپشن) یا بیچنے (پٹ آپشن) کا حق دیتا ہے، لیکن فرض نہیں کرتا۔
• سوپس (Swaps): یہ دو پارٹیوں کے درمیان کیش فلو کا تبادلہ ہے، جو عام طور پر مستقبل میں کسی مخصوص مدت کے لیے ہوتا ہے۔

مشتقات کی اقسام کا خلاصہ

! قسم	! وضاحت	! بنیادی استعمال	! خطرہ
فیوچرز	مستقبل میں ایک خاص قیمت پر اثاثہ خریدنے یا بیچنے کا معاہدہ	قیمت کی حفاظت (hedging) اور قیاس آرائی (speculation)	مارکیٹ کا خطرہ، لیکویڈیٹی کا خطرہ
فارورڈز	فیوچرز جیسا ہی، لیکن معیاری نہیں اور براہِ راست معاہدہ ہوتا ہے	قیمت کی حفاظت اور قیاس آرائی	پارٹی کا خطرہ، مارکیٹ کا خطرہ
آپشنز	ایک خاص قیمت پر اثاثہ خریدنے یا بیچنے کا حق	قیمت کی حفاظت اور قیاس آرائی	وقت کا خطرہ، مارکیٹ کا خطرہ
سوپس	کیش فلو کا تبادلہ	شرح سود اور کرنسی کے خطرات کی حفاظت	پارٹی کا خطرہ، مارکیٹ کا خطرہ

مشتقات کا استعمال

مشتقات کا استعمال کئی مقاصد کے لیے کیا جاتا ہے:

• قیمت کی حفاظت (Hedging): مشتقات کا استعمال بنیادی اثاثہ کی قیمت میں ناگہانی تبدیلیوں سے بچنے کے لیے کیا جا سکتا ہے۔ مثال کے طور پر، ایک کسان اپنی فصل کی قیمت میں کمی سے بچنے کے لیے فیوچرز کا استعمال کر سکتا ہے۔
• قیاس آرائی (Speculation): مشتقات کا استعمال اثاثہ کی قیمت میں مستقبل کی حرکت پر قیاس کرنے کے لیے کیا جا سکتا ہے۔ یہ زیادہ خطرہ والا ہوتا ہے لیکن زیادہ منافع کا امکان بھی رکھتا ہے۔
• آربٹراژ (Arbitrage): مشتقات کا استعمال مختلف مارکیٹوں میں قیمتوں کے فرق سے منافع کمانے کے لیے کیا جا سکتا ہے۔
• پورٹ فولیو مینجمنٹ (Portfolio Management): مشتقات کا استعمال پورٹ فولیو کے خطرات کو کم کرنے یا منافع کو بڑھانے کے لیے کیا جا سکتا ہے۔

کرپٹو فیوچرز

کرپٹو فیوچرز ایک قسم کا مشتقہ ہے جو کسی کرپٹو کرنسی کی مستقبل کی قیمت پر مبنی ہوتا ہے۔ یہ روایتی فیوچرز کے معاہدوں کے مقابلے میں زیادہ اتار چڑھاؤ (volatile) اور خطرہ والا ہوتا ہے، لیکن اس میں زیادہ منافع کمانے کا امکان بھی ہوتا ہے۔

• کرپٹو فیوچرز کے فوائد:

   * لیوریج (Leverage): کرپٹو فیوچرز ٹریڈنگ میں لیوریج کا استعمال کیا جا سکتا ہے، جس سے کم سرمائے کے ساتھ بڑی پوزیشن لینے کی اجازت ملتی ہے۔
   * قیمت کی حفاظت: کرپٹو فیوچرز کا استعمال کرپٹو کرنسی کی قیمت میں کمی سے بچنے کے لیے کیا جا سکتا ہے۔
   * قیاس آرائی: کرپٹو فیوچرز کا استعمال کرپٹو کرنسی کی قیمت میں مستقبل کی حرکت پر قیاس کرنے کے لیے کیا جا سکتا ہے۔

• کرپٹو فیوچرز کے خطرات:

   * مارکیٹ کا خطرہ: کرپٹو کرنسی کی قیمت میں تیزی سے اتار چڑھاؤ آ سکتا ہے، جس سے بڑے نقصان کا خطرہ ہوتا ہے۔
   * لیکویڈیٹی کا خطرہ: بعض کرپٹو فیوچرز کے معاہدوں میں لیکویڈیٹی کم ہو سکتی ہے، جس سے پوزیشنز کو بند کرنا مشکل ہو سکتا ہے۔
   * لیوریج کا خطرہ: لیوریج نقصان کو بھی بڑھا سکتا ہے۔

مشتقات کی قیمت کا تعین

مشتقات کی قیمت کا تعین کئی عوامل پر منحصر ہوتا ہے، جن میں شامل ہیں:

• بنیادی اثاثے کی قیمت: مشتقات کی قیمت بنیادی اثاثے کی قیمت سے براہِ راست منسلک ہوتی ہے۔
• وقت: وقت کے ساتھ ساتھ مشتقات کی قیمت تبدیل ہو سکتی ہے، خاص طور پر آپشنز کے معاملے میں جہاں وقت کی قدر (time value) اہم ہوتی ہے۔
• بیاج کی شرحیں: بیاج کی شرحوں میں تبدیلیوں کا مشتقات کی قیمت پر اثر پڑ سکتا ہے۔
• اضافی لاگت: لین دین کی لاگت اور اسٹوریج کی لاگت بھی مشتقات کی قیمت کو متاثر کر سکتی ہے۔
• منفی لاگت (Cost of Carry): یہ اثاثہ رکھنے سے متعلق لاگت ہے، جیسے کہ اسٹوریج اور بیمہ۔

مشتقات کے لیے تکنیکی تجزیہ (Technical Analysis)

تکنیکی تجزیہ مشتقات کی قیمت کی حرکت کا مطالعہ کرنے اور مستقبل کی قیمت کی پیش گوئی کرنے کا ایک طریقہ ہے۔ تکنیکی تجزیہ میں مختلف چارٹ پیٹرنز، اشارے (indicators) اور دیگر تکنیکی آلات کا استعمال شامل ہے۔

• ٹرینڈ لائنز (Trend Lines): قیمت کے ٹرینڈ کی سمت کی نشاندہی کرتی ہیں۔
• سپورٹ اور ریزسٹنس (Support and Resistance): قیمت کے لیے اہم سطحیں جہاں پر قیمت کے رکنے یا پلٹنے کی توقع ہوتی ہے۔
• موونگ ایوریجز (Moving Averages): قیمت کے ٹرینڈ کو ہموار کرتے ہیں اور ٹریڈنگ کے سگنل فراہم کرتے ہیں۔
• آر ایس آئی (RSI): قیمت کے اووربوٹ (overbought) اور اوور سولڈ (oversold) حالات کی نشاندہی کرتا ہے۔
• ایم اے سی ڈی (MACD): قیمت کے ٹرینڈ کی رفتار اور سمت کی نشاندہی کرتا ہے۔

مشتقات کے لیے حجم تجزیہ (Volume Analysis)

حجم تجزیہ ٹریڈنگ حجم کا مطالعہ کرنے اور قیمت کی حرکت کے پیچھے کے جذبات اور طاقت کی نشاندہی کرنے کا ایک طریقہ ہے۔

• حجم میں اضافہ کے ساتھ قیمت میں اضافہ: اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ خریدار مضبوط ہیں اور قیمت میں مزید اضافہ ہو سکتا ہے۔
• حجم میں کمی کے ساتھ قیمت میں اضافہ: اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ خریدار کمزور ہو رہے ہیں اور قیمت میں ممکنہ طور پر پلٹ جانا ہو سکتا ہے۔
• حجم میں اضافہ کے ساتھ قیمت میں کمی: اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ بیچنے والے مضبوط ہیں اور قیمت میں مزید کمی ہو سکتی ہے۔
• حجم میں کمی کے ساتھ قیمت میں کمی: اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ بیچنے والے کمزور ہو رہے ہیں اور قیمت میں ممکنہ طور پر پلٹ جانا ہو سکتا ہے۔

مشتقات کے خطرات کا انتظام

مشتقات میں ٹریڈنگ خطرہ سے بھری ہوتی ہے، لیکن خطرات کو کم کرنے کے لیے کئی طریقے موجود ہیں۔

• اسٹاپ لوس آرڈرز (Stop-Loss Orders): یہ خودکار آرڈر ہیں جو کسی خاص قیمت پر پہنچنے پر پوزیشن کو بند کر دیتے ہیں، جس سے نقصان کو محدود کرنے میں مدد ملتی ہے۔
• پوزیشن سائزنگ (Position Sizing): اپنی ٹریڈنگ کیپٹل کا صرف ایک چھوٹا حصہ ایک ہی ٹریڈ میں استعمال کریں۔
• ڈائورسیفیکیشن (Diversification): اپنے پورٹ فولیو کو مختلف اثاثوں اور مشتقات میں تقسیم کریں۔
• ریسک ریورسل (Risk Reversal): اگر آپ کو لگتا ہے کہ آپ کی پوزیشن کے خلاف جا رہی ہے تو اسے الٹا دیں۔
• ہیدجنگ (Hedging): بنیادی اثاثہ کی قیمت میں ناگہانی تبدیلیوں سے بچنے کے لیے مشتقات کا استعمال کریں۔

مشتقات کی ریگولیٹری فریم ورک (Regulatory Framework)

مشتقات کی تجارت کو مختلف ممالک میں مختلف ریگولیٹری اداروں کے ذریعے منظم کیا جاتا ہے۔ یہ ادارے مندرجہ ذیل کام کرتے ہیں:

• منصوبوں کی نگرانی: مشتقات کے تبادلے اور کلیرنگ ہاؤسز کی نگرانی کرنا۔
• مارکیٹ کے استحکام کو برقرار رکھنا: مارکیٹ میں استحکام کو برقرار رکھنے کے لیے قوانین اور ضوابط نافذ کرنا۔
• انوسٹرز کی حفاظت: انوسٹرز کی حفاظت کے لیے اقدامات کرنا۔
• منع دھوکہ دھڑی (Anti-Money Laundering): مالی جرائم کو روکنے کے لیے اقدامات کرنا۔

مشتقات کے مستقبل کے رجحان

مشتقات کا بازار تیزی سے ترقی کر رہا ہے، اور مستقبل میں اس میں مزید ترقی کی توقع ہے۔

• کرپٹو مشتقات کی مقبولیت میں اضافہ: کرپٹو کرنسی کی مقبولیت میں اضافہ کے ساتھ، کرپٹو مشتقات کی مانگ بھی بڑھ رہی ہے۔
• ٹیکنالوجی کا اثر: بلاک چین اور دیگر جدید ٹیکنالوجیز مشتقات کے بازار کو مزید موثر اور شفاف بنا رہی ہیں۔
• ریگولیٹری تبدیلیوں کا اثر: مشتقات کے بازار پر ریگولیٹری تبدیلیوں کا اثر پڑ سکتا ہے۔

مزید معلومات

• مالیاتی اشتقاقیات
• کرپٹو کرنسی ٹریڈنگ
• خطرے کا انتظام
• تکنیکی تجزیہ
• حجم تجزیہ
• فیبوناچی ریٹریسمینٹ
• بولنگر بینڈز
• کینڈل اسٹک پیٹرنز
• ٹریڈنگ سگنلز
• مارکیٹ سентиمنٹ
• فنڈمنٹل تجزیہ
• میکرو اکنامک فیکٹرز
• پورٹ فولیو نظریات
• سرمایہ کاری کی حکمت عملی
• ریسک ایڈجسٹڈ ریٹرن

تجویز شدہ فیوچرز ٹریڈنگ پلیٹ فارم

پلیٹ فارم	فیوچرز خصوصیات	رجسٹریشن
Binance Futures	لیوریج تک 125x، USDⓈ-M معاہدے	ابھی رجسٹر کریں
Bybit Futures	دائمی معکوس معاہدے	ٹریڈنگ شروع کریں
BingX Futures	کاپی ٹریڈنگ	BingX سے جڑیں
Bitget Futures	USDT سے ضمانت شدہ معاہدے	اکاؤنٹ کھولیں
BitMEX	کرپٹو کرنسی پلیٹ فارم، لیوریج تک 100x	BitMEX

ہماری کمیونٹی میں شامل ہوں

ٹیلیگرام چینل @strategybin سبسکرائب کریں مزید معلومات کے لیے. بہترین منافع پلیٹ فارمز – ابھی رجسٹر کریں.

ہماری کمیونٹی میں حصہ لیں

ٹیلیگرام چینل @cryptofuturestrading سبسکرائب کریں تجزیہ، مفت سگنلز اور مزید کے لیے!