การวิเคราะห์ On-Chain (On-Chain Analysis)

1. 1. การวิเคราะห์ On-Chain (On-Chain Analysis): คู่มือฉบับเริ่มต้นสำหรับนักลงทุนคริปโต

การวิเคราะห์ On-Chain (On-Chain Analysis) คือการศึกษาข้อมูลที่บันทึกบน บล็อกเชน โดยตรง เพื่อทำความเข้าใจพฤติกรรมของตลาด, แนวโน้มราคา, และสุขภาพของเครือข่ายคริปโตเคอร์เรนซี ซึ่งแตกต่างจากการวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) ที่เน้นการดูราคาและปริมาณการซื้อขายในอดีต หรือการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis) ที่พิจารณาถึงมูลค่าโดยรวมของโครงการ การวิเคราะห์ On-Chain มุ่งเน้นไปที่ "ข้อมูลดิบ" ที่เกิดจากธุรกรรมจริงบนบล็อกเชน ทำให้สามารถมองเห็นภาพที่โปร่งใสและเชื่อถือได้มากขึ้น

บทความนี้จะนำเสนอภาพรวมอย่างละเอียดเกี่ยวกับการวิเคราะห์ On-Chain สำหรับผู้เริ่มต้น โดยครอบคลุมตั้งแต่แนวคิดพื้นฐาน, เครื่องมือที่ใช้, เมตริกสำคัญ, และวิธีการนำไปประยุกต์ใช้ในการลงทุน

1. 1. 1. 1. ทำไมต้องใช้การวิเคราะห์ On-Chain?

การวิเคราะห์ On-Chain มีประโยชน์หลายประการสำหรับนักลงทุนและผู้ที่สนใจในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี:

• **ความโปร่งใส:** ข้อมูลบนบล็อกเชนเป็นสาธารณะและตรวจสอบได้ ทำให้การวิเคราะห์มีความโปร่งใสและลดความเสี่ยงจากข้อมูลที่ถูกบิดเบือน
• **ข้อมูลเชิงลึกที่ไม่สามารถหาได้จากการวิเคราะห์แบบอื่น:** การวิเคราะห์ On-Chain สามารถเปิดเผยข้อมูลที่ซ่อนอยู่ เช่น การเคลื่อนย้ายเหรียญจำนวนมากโดยวาฬ (Whale), การสะสมเหรียญของนักลงทุนรายใหญ่, หรือการเปลี่ยนแปลงในพฤติกรรมการใช้งานเครือข่าย
• **การระบุแนวโน้มตลาด:** การวิเคราะห์ On-Chain สามารถช่วยระบุแนวโน้มตลาดในระยะเริ่มต้น เช่น การเกิด Bottom (จุดต่ำสุด) หรือ Top (จุดสูงสุด)
• **การประเมินความแข็งแกร่งของเครือข่าย:** การวิเคราะห์ On-Chain สามารถช่วยประเมินความแข็งแกร่งของเครือข่าย, ระดับการกระจายตัวของเหรียญ, และความปลอดภัยของเครือข่าย
• **การตรวจจับการฉ้อโกง:** การวิเคราะห์ On-Chain สามารถช่วยตรวจจับการฉ้อโกง, การฟอกเงิน, หรือกิจกรรมที่ผิดกฎหมายอื่นๆ บนบล็อกเชน

1. 1. 1. 2. เครื่องมือสำหรับการวิเคราะห์ On-Chain

มีเครื่องมือมากมายที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถทำการวิเคราะห์ On-Chain ได้ง่ายขึ้น:

• **Blockchain Explorers:** เช่น Blockchain.com, Etherscan, Blockchair เป็นเครื่องมือพื้นฐานที่ช่วยให้คุณสามารถดูรายละเอียดของธุรกรรม, บล็อก, ที่อยู่ (Address), และข้อมูลอื่นๆ บนบล็อกเชน
• **On-Chain Data Platforms:** เช่น Glassnode, Santiment, Nansen เป็นแพลตฟอร์มที่รวบรวมและวิเคราะห์ข้อมูล On-Chain อย่างละเอียด พร้อมทั้งมีเครื่องมือและเมตริกต่างๆ ที่ช่วยในการวิเคราะห์
• **Dune Analytics:** เป็นแพลตฟอร์มที่ช่วยให้คุณสามารถสร้างแดชบอร์ด (Dashboard) และวิเคราะห์ข้อมูล On-Chain ได้ด้วยตัวเอง โดยใช้ภาษา SQL
• **CryptoQuant:** เป็นแพลตฟอร์มที่เน้นการวิเคราะห์ข้อมูล Exchange Flow (กระแสการไหลของเหรียญเข้าและออกจาก Exchange) เพื่อทำนายแนวโน้มราคา

1. 1. 1. 3. เมตริกสำคัญในการวิเคราะห์ On-Chain

มีเมตริกมากมายที่สามารถใช้ในการวิเคราะห์ On-Chain แต่ต่อไปนี้เป็นเมตริกที่สำคัญและใช้บ่อย:

• **Active Addresses:** จำนวนที่อยู่ (Address) ที่ทำธุรกรรมบนบล็อกเชนในช่วงเวลาที่กำหนด แสดงถึงระดับการใช้งานเครือข่าย
• **Transaction Count:** จำนวนธุรกรรมที่เกิดขึ้นบนบล็อกเชนในช่วงเวลาที่กำหนด แสดงถึงความหนาแน่นของการใช้งานเครือข่าย
• **Transaction Volume:** มูลค่ารวมของธุรกรรมที่เกิดขึ้นบนบล็อกเชนในช่วงเวลาที่กำหนด แสดงถึงปริมาณการซื้อขาย
• **Network Hashrate:** (สำหรับ Proof-of-Work blockchains เช่น Bitcoin) กำลังประมวลผลรวมของเครือข่าย แสดงถึงความปลอดภัยของเครือข่าย
• **Network Difficulty:** (สำหรับ Proof-of-Work blockchains เช่น Bitcoin) ความยากในการขุดบล็อกใหม่ แสดงถึงความท้าทายในการรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย
• **Supply Held by Top Holders:** จำนวนเหรียญที่ถือครองโดยผู้ถือรายใหญ่ แสดงถึงความเข้มข้นของการถือครองเหรียญ
• **Exchange Net Position Change:** การเปลี่ยนแปลงในจำนวนเหรียญที่อยู่ใน Exchange แสดงถึงแรงซื้อขายและอารมณ์ของตลาด
• **Realized Market Cap:** มูลค่าตลาดที่คำนึงถึงราคาที่เหรียญถูกซื้อขายจริง แสดงถึงมูลค่าที่แท้จริงของเครือข่าย
• **MVRV Ratio (Market Value to Realized Value):** อัตราส่วนระหว่างมูลค่าตลาดและมูลค่าที่แท้จริง แสดงถึงว่าตลาดกำลังประเมินมูลค่าเหรียญสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป
• **SOPR (Spent Output Profit Ratio):** อัตราส่วนระหว่างราคาที่เหรียญถูกขายออกไปและราคาที่เหรียญถูกซื้อมา แสดงถึงกำไรหรือขาดทุนของผู้ถือเหรียญ

1. 1. 1. 4. การประยุกต์ใช้การวิเคราะห์ On-Chain ในการลงทุน

การวิเคราะห์ On-Chain สามารถนำมาประยุกต์ใช้ในการลงทุนได้หลายวิธี:

• **การระบุโอกาสในการซื้อ:** เมื่อ Active Addresses และ Transaction Count ลดลง อาจเป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังเข้าสู่ช่วง Bottom และเป็นโอกาสในการซื้อ
• **การระบุสัญญาณเตือน:** เมื่อ Exchange Net Position Change เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว อาจเป็นสัญญาณว่านักลงทุนกำลังเทขายเหรียญ และอาจนำไปสู่การปรับฐานราคา
• **การประเมินความแข็งแกร่งของโครงการ:** การวิเคราะห์ Network Hashrate และ Network Difficulty สามารถช่วยประเมินความแข็งแกร่งและความปลอดภัยของเครือข่าย
• **การติดตามพฤติกรรมของวาฬ:** การติดตามการเคลื่อนย้ายเหรียญของวาฬสามารถช่วยทำนายแนวโน้มราคา
• **การยืนยันสัญญาณจากการวิเคราะห์ทางเทคนิค:** การวิเคราะห์ On-Chain สามารถใช้เพื่อยืนยันสัญญาณที่ได้จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น การ Breakout (ทะลุแนวต้าน) หรือ Breakdown (ทะลุแนวรับ)

1. 1. 1. 5. ตัวอย่างการวิเคราะห์ On-Chain

• • ตัวอย่างที่ 1: การระบุ Bottom ของ Bitcoin**

เมื่อ Bitcoin ราคาลดลงอย่างต่อเนื่อง และ Active Addresses ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี อาจเป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังเข้าสู่ช่วง Bottom นักลงทุนอาจใช้โอกาสนี้ในการสะสม Bitcoin โดยคาดหวังว่าราคาจะกลับตัวขึ้นในอนาคต

• • ตัวอย่างที่ 2: การติดตามการเคลื่อนย้ายเหรียญของวาฬ**

หากมีวาฬย้าย Bitcoin จำนวนมากจาก Exchange ไปยัง Cold Wallet (กระเป๋าเก็บเหรียญแบบออฟไลน์) อาจเป็นสัญญาณว่าวาฬรายนั้นกำลังวางแผนที่จะถือ Bitcoin ไว้ในระยะยาว และไม่ต้องการขายในช่วงสั้นๆ ซึ่งอาจเป็นสัญญาณบวกสำหรับราคา Bitcoin

• • ตัวอย่างที่ 3: การประเมินความแข็งแกร่งของ Ethereum**

การวิเคราะห์ Network Hashrate และ Network Difficulty ของ Ethereum สามารถช่วยประเมินความปลอดภัยของเครือข่าย หาก Network Hashrate และ Network Difficulty เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แสดงว่าเครือข่ายมีความปลอดภัยสูง และมีความน่าเชื่อถือ

1. 1. 1. 6. ข้อจำกัดของการวิเคราะห์ On-Chain

แม้ว่าการวิเคราะห์ On-Chain จะมีประโยชน์มากมาย แต่ก็มีข้อจำกัดบางประการที่ควรคำนึงถึง:

• **ข้อมูลอาจมีความซับซ้อน:** การวิเคราะห์ข้อมูล On-Chain อาจต้องใช้ความรู้และทักษะเฉพาะทาง
• **ข้อมูลอาจไม่สมบูรณ์:** ไม่ใช่ทุกธุรกรรมที่สามารถระบุตัวตนของผู้ทำธุรกรรมได้
• **ข้อมูลอาจถูกตีความผิดพลาด:** การตีความข้อมูล On-Chain อาจเป็นเรื่องยาก และอาจนำไปสู่ข้อสรุปที่ผิดพลาด
• **ข้อมูลอาจถูก Manipulate:** ผู้ไม่หวังดีอาจพยายาม Manipulate (บิดเบือน) ข้อมูล On-Chain เพื่อหลอกลวงนักลงทุน

1. 1. 1. 7. การผสมผสานการวิเคราะห์ On-Chain กับการวิเคราะห์อื่นๆ

เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการลงทุน ควรผสมผสานการวิเคราะห์ On-Chain กับการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน:

• **การวิเคราะห์ทางเทคนิค:** ใช้เพื่อระบุแนวโน้มราคา, แนวรับ, แนวต้าน, และรูปแบบกราฟ
• **การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน:** ใช้เพื่อประเมินมูลค่าโดยรวมของโครงการ, ทีมงาน, เทคโนโลยี, และคู่แข่ง
• **การวิเคราะห์ On-Chain:** ใช้เพื่อยืนยันสัญญาณที่ได้จากการวิเคราะห์ทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน, และเพื่อทำความเข้าใจพฤติกรรมของตลาด

1. 1. 1. 8. สรุป

การวิเคราะห์ On-Chain เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับนักลงทุนคริปโตเคอร์เรนซี ช่วยให้สามารถเข้าใจพฤติกรรมของตลาด, แนวโน้มราคา, และสุขภาพของเครือข่ายได้ดียิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม ควรใช้การวิเคราะห์ On-Chain ร่วมกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการลงทุน และควรตระหนักถึงข้อจำกัดของการวิเคราะห์ On-Chain เพื่อหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดในการตัดสินใจ

การเรียนรู้และทำความเข้าใจการวิเคราะห์ On-Chain เป็นการลงทุนที่คุ้มค่าสำหรับผู้ที่ต้องการประสบความสำเร็จในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี

• • ลิงก์เพิ่มเติม:**

• Bitcoin
• บล็อกเชน
• การวิเคราะห์ทางเทคนิค
• การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน
• Exchange
• Wallet
• Cold Wallet
• Whale
• Market Cap
• Volatility
• DeFi
• NFT
• Smart Contract
• Altcoin
• Tokenomics
• Trading Strategy - กลยุทธ์การเทรด
• Fibonacci Retracement – การวิเคราะห์ทางเทคนิค
• Moving Average – การวิเคราะห์ทางเทคนิค
• Relative Strength Index (RSI) – การวิเคราะห์ทางเทคนิค
• Volume Weighted Average Price (VWAP) – การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย

แพลตฟอร์มการซื้อขายฟิวเจอร์สที่แนะนำ

แพลตฟอร์ม	คุณสมบัติฟิวเจอร์ส	ลงทะเบียน
Binance Futures	เลเวอเรจสูงสุดถึง 125x, สัญญา USDⓈ-M	ลงทะเบียนเลย
Bybit Futures	สัญญาแบบย้อนกลับตลอดกาล	เริ่มการซื้อขาย
BingX Futures	การซื้อขายโดยการคัดลอก	เข้าร่วม BingX
Bitget Futures	สัญญารับประกันด้วย USDT	เปิดบัญชี
BitMEX	แพลตฟอร์มคริปโต, เลเวอเรจสูงสุดถึง 100x	BitMEX

เข้าร่วมชุมชนของเรา

ติดตามช่อง Telegram @strategybin เพื่อข้อมูลเพิ่มเติม. แพลตฟอร์มทำกำไรที่ดีที่สุด – ลงทะเบียนเลย.

เข้าร่วมกับชุมชนของเรา

ติดตามช่อง Telegram @cryptofuturestrading เพื่อการวิเคราะห์, สัญญาณฟรี และอื่น ๆ!