பாத்தியங்கள்

பாத்தியங்கள்: கிரிப்டோகரன்சி எதிர்காலத்திற்கான ஒரு கண்ணோட்டம்

அறிமுகம்

பாத்தியங்கள் (Options) என்பது கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஒரு முக்கியமான மற்றும் சிக்கலான நிதி கருவியாகும். பாரம்பரிய நிதிச் சந்தைகளில் இருப்பதைப் போலவே, கிரிப்டோகரன்சி பாத்தியங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை, குறிப்பிட்ட விலையில், குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ உரிமையை வழங்குகின்றன. ஆனால் அவற்றை வாங்கவோ விற்கவோ கடமைப்படுத்துவதில்லை. இந்த நெகிழ்வுத்தன்மை முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வேறு உத்திகளைப் பயன்படுத்தவும், சந்தை அபாயங்களிலிருந்து தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ளவும் உதவுகிறது. கிரிப்டோகரன்சி பாத்தியங்களை முழுமையாகப் புரிந்துகொள்வது, இந்த வளர்ந்து வரும் சந்தையில் வெற்றிகரமாக செயல்பட அவசியம்.

பாத்தியங்களின் அடிப்படைகள்

ஒரு பாத்தியம் என்பது ஒரு ஒப்பந்தம். இது வாங்குபவருக்கு (Option Buyer) ஒரு சொத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் (Strike Price) ஒரு குறிப்பிட்ட தேதிக்குள் (Expiration Date) வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ உரிமை அளிக்கிறது. இதற்கு வாங்குபவர் ஒரு பிரீமியத்தை (Premium) விற்பவருக்கு (Option Seller) செலுத்த வேண்டும்.

• கால் ஆப்ஷன் (Call Option): சொத்தை வாங்கும் உரிமை. சந்தை உயரும் என்று எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள் இதைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
• புட் ஆப்ஷன் (Put Option): சொத்தை விற்கும் உரிமை. சந்தை சரியும் என்று எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள் இதைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

கிரிப்டோகரன்சி பாத்தியங்களின் சிறப்பம்சங்கள்

கிரிப்டோகரன்சி பாத்தியங்கள் பாரம்பரிய பாத்தியங்களிலிருந்து சில முக்கிய வேறுபாடுகளைக் கொண்டுள்ளன:

• சந்தை இயக்கநிலை: கிரிப்டோகரன்சி சந்தை 24/7 இயங்குகிறது, இது பாரம்பரிய சந்தைகளில் சாத்தியமில்லை. இது பாத்தியங்களின் வர்த்தக நேரத்தை அதிகரிக்கிறது.
• அதிக ஏற்ற இறக்கம்: கிரிப்டோகரன்சிகளின் விலை மிகவும் நிலையற்றது. இது பாத்தியங்களின் பிரீமியத்தை அதிகரிக்கிறது.
• ஒழுங்குமுறை குறைபாடு: கிரிப்டோகரன்சி சந்தை இன்னும் முழுமையாக ஒழுங்குபடுத்தப்படவில்லை. இது பாத்தியங்களின் வர்த்தகத்தில் அபாயங்களை அதிகரிக்கிறது.
• குறைந்த லிக்விடிட்டி: சில கிரிப்டோகரன்சி பாத்திய சந்தைகளில் லிக்விடிட்டி குறைவாக இருக்கலாம். இதனால் பெரிய ஆர்டர்களை நிறைவேற்றுவது கடினமாக இருக்கலாம்.

பாத்தியங்களை பயன்படுத்துவதற்கான காரணங்கள்

• ஊக வணிகம் (Speculation): கிரிப்டோகரன்சியின் விலை உயரும் அல்லது குறையும் என்று கணித்து, அதன் மூலம் லாபம் ஈட்ட பாத்தியங்களை பயன்படுத்தலாம்.
• ஹெட்ஜிங் (Hedging): கிரிப்டோகரன்சி போர்ட்ஃபோலியோவின் அபாயத்தைக் குறைக்க பாத்தியங்களை பயன்படுத்தலாம். உதாரணமாக, ஒரு முதலீட்டாளர் தான் வைத்திருக்கும் பிட்காயினைப் பாதுகாக்க புட் ஆப்ஷன்களை வாங்கலாம்.
• வருமானம் ஈட்டுதல் (Income Generation): பாத்தியங்களை விற்பதன் மூலம் பிரீமியம் வருவாயை ஈட்டலாம். இது குறிப்பாக 'கவர்டு கால்' (Covered Call) உத்தியில் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
• சந்தை நடுநிலை உத்திகள் (Market Neutral Strategies): சந்தையின் திசையைப் பொருட்படுத்தாமல் லாபம் ஈட்டக்கூடிய உத்திகளை உருவாக்க பாத்தியங்களை பயன்படுத்தலாம்.

கிரிப்டோகரன்சி பாத்திய வர்த்தக தளம்

பல கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்கள் இப்போது பாத்திய வர்த்தகத்தை வழங்குகின்றன. சில பிரபலமான தளங்கள்:

• Deribit: மிகவும் பிரபலமான கிரிப்டோகரன்சி பாத்திய பரிமாற்றங்களில் ஒன்று. இது பிட்காயின் மற்றும் ஈத்தெரியம் பாத்தியங்களில் அதிக லிக்விடிட்டியை வழங்குகிறது. [[1]]
• LedgerX: அமெரிக்காவில் உள்ள ஒரு ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றம். [[2]]
• Binance Options: உலகின் மிகப்பெரிய கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றமான பைனான்ஸ், பாத்திய வர்த்தகத்தையும் வழங்குகிறது. [[3]]
• OKEx: மற்றொரு பிரபலமான கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றம். இது பல்வேறு வகையான பாத்தியங்களை வழங்குகிறது. [[4]]
• FTX (தற்போது திவால்): முன்பு பிரபலமான கிரிப்டோகரன்சி டெரிவேடிவ்ஸ் பரிமாற்றம். (தற்போது செயல்படவில்லை)

பாத்திய விலை நிர்ணயம்

பாத்தியத்தின் விலை பல காரணிகளைப் பொறுத்தது:

• உள்ளீட்டு சொத்தின் விலை: கிரிப்டோகரன்சியின் தற்போதைய சந்தை விலை.
• ஸ்ட்ரைக் விலை: பாத்தியம் செயல்படுத்தப்படும் விலை.
• காலாவதி தேதி: பாத்தியம் காலாவதியாகும் தேதி.
• சந்தை ஏற்ற இறக்கம்: கிரிப்டோகரன்சியின் விலை எவ்வளவு நிலையற்றதாக இருக்கிறது.
• வட்டி விகிதம்: கிரிப்டோகரன்சியின் வட்டி விகிதம்.
• சந்தை உணர்வு: ஒட்டுமொத்த சந்தை மனநிலை.

பாத்திய உத்திகள்

• கவர்டு கால் (Covered Call): ஒரு முதலீட்டாளர் ஏற்கனவே வைத்திருக்கும் கிரிப்டோகரன்சியை வைத்து கால் ஆப்ஷனை விற்பனை செய்வது. இது பிரீமியம் வருவாயை ஈட்ட உதவுகிறது.
• புட் ஆப்ஷன் வாங்குதல் (Long Put): சந்தை சரியும் என்று எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள் புட் ஆப்ஷனை வாங்குகிறார்கள். இது ஒரு பாதுகாப்பு உத்தியாகும்.
• கால் ஆப்ஷன் வாங்குதல் (Long Call): சந்தை உயரும் என்று எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள் கால் ஆப்ஷனை வாங்குகிறார்கள்.
• ஸ்ட்ராடில் (Straddle): ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரே ஸ்ட்ரைக் விலை மற்றும் காலாவதி தேதியுடன் ஒரு கால் மற்றும் புட் ஆப்ஷனை ஒரே நேரத்தில் வாங்குவது. சந்தை பெரிய அளவில் நகரும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது இது பயன்படுத்தப்படுகிறது.
• ஸ்ட்ராங்கிள் (Strangle): ஒரு முதலீட்டாளர் வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் விலைகளுடன் ஒரு கால் மற்றும் புட் ஆப்ஷனை ஒரே நேரத்தில் வாங்குவது. இது ஸ்ட்ராடிலை விட குறைவான பிரீமியத்தை கொண்டுள்ளது.

அபாயங்கள்

கிரிப்டோகரன்சி பாத்திய வர்த்தகத்தில் பல அபாயங்கள் உள்ளன:

• சந்தை அபாயம்: கிரிப்டோகரன்சியின் விலை எதிர்பாராத விதமாக மாறினால், பாத்தியத்தின் மதிப்பு குறையலாம்.
• லிக்விடிட்டி அபாயம்: சில பாத்திய சந்தைகளில் லிக்விடிட்டி குறைவாக இருக்கலாம். இதனால் ஆர்டர்களை நிறைவேற்றுவது கடினமாக இருக்கலாம்.
• ஒழுங்குமுறை அபாயம்: கிரிப்டோகரன்சி சந்தை இன்னும் ஒழுங்குபடுத்தப்படவில்லை. இது பாத்திய வர்த்தகத்தில் சட்ட சிக்கல்களை ஏற்படுத்தலாம்.
• தொழில்நுட்ப அபாயம்: பரிமாற்றங்கள் ஹேக் செய்யப்பட்டால் அல்லது தொழில்நுட்ப சிக்கல்கள் ஏற்பட்டால், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணத்தை இழக்க நேரிடலாம்.
• காலாவதி அபாயம்: பாத்தியம் காலாவதியாகும் தருவாயில், அதன் மதிப்பு உடனடியாக குறையலாம்.

சந்தை பகுப்பாய்வு

கிரிப்டோகரன்சி பாத்திய சந்தை வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது. 2023 ஆம் ஆண்டில், கிரிப்டோகரன்சி பாத்திய வர்த்தகத்தின் அளவு 10 பில்லியன் டாலர்களை தாண்டியது என்று மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. பிட்காயின் மற்றும் ஈத்தெரியம் பாத்தியங்கள் மிகவும் பிரபலமானவை. மேலும், டெரிபிட் கிரிப்டோகரன்சி பாத்திய வர்த்தகத்தில் முன்னணியில் உள்ளது. இந்த சந்தை தொடர்ந்து வளர்ச்சியடைந்து புதிய முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

எதிர்கால போக்குகள்

• நிறுவன முதலீடு அதிகரிப்பு: பெரிய நிறுவனங்கள் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் முதலீடு செய்யத் தொடங்கியுள்ளன. இது பாத்திய சந்தையின் வளர்ச்சிக்கு உதவும்.
• ஒழுங்குமுறை தெளிவு: அரசாங்கங்கள் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையை ஒழுங்குபடுத்துவதற்கான விதிகளை உருவாக்கத் தொடங்கியுள்ளன. இது சந்தைக்கு அதிக ஸ்திரத்தன்மையைக் கொடுக்கும்.
• புதிய தயாரிப்புகள்: கிரிப்டோகரன்சி பாத்தியங்களை அடிப்படையாகக் கொண்ட புதிய நிதி தயாரிப்புகள் அறிமுகப்படுத்தப்படலாம்.
• டெக்னாலஜி மேம்பாடுகள்: பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம் மற்றும் விநியோகிக்கப்பட்ட லெட்ஜர் தொழில்நுட்பம் (DLT) பாத்திய வர்த்தகத்தை மேலும் திறமையாக்க உதவும்.
• டிஜிட்டல் சொத்துகளின் ஒருங்கிணைப்பு: கிரிப்டோகரன்சிகள் மற்றும் பாரம்பரிய நிதிச் சந்தைகளுக்கிடையேயான ஒருங்கிணைப்பு அதிகரிக்கும்.

தொடர்புடைய திட்டங்கள் மற்றும் தொழில்நுட்பங்கள்

• பிளாக்செயின் (Blockchain): கிரிப்டோகரன்சிகளின் அடிப்படையான தொழில்நுட்பம். [[5]]
• ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் (Smart Contracts): பாத்திய ஒப்பந்தங்களை தானியக்கமாக்க உதவும்.
• டிஜிட்டல் வாலட்கள் (Digital Wallets): கிரிப்டோகரன்சிகளை சேமித்து வைக்கவும், பரிவர்த்தனை செய்யவும் பயன்படும்.
• டெரிவேடிவ்ஸ் (Derivatives): பாத்தியங்கள் உட்பட பல்வேறு நிதி கருவிகள்.
• குவாண்டிடேடிவ் ஃபைனான்ஸ் (Quantitative Finance): பாத்திய விலை நிர்ணயம் மற்றும் ஆபத்து மேலாண்மைக்கு பயன்படும் கணித முறைகள்.

வணிக அளவு பகுப்பாய்வு

கிரிப்டோகரன்சி பாத்திய சந்தையின் வணிக அளவு தொடர்ந்து அதிகரித்து வருகிறது. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையின் ஏற்ற இறக்கமான தன்மை, முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக லாபம் ஈட்ட வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது. மேலும், ஹெட்ஜிங் நோக்கங்களுக்காகவும் பாத்தியங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. இந்த சந்தையில் உள்ள முக்கிய வீரர்கள் பரிமாற்றங்கள், சந்தை உருவாக்குபவர்கள் மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் ஆவர்.

முடிவுரை

கிரிப்டோகரன்சி பாத்தியங்கள் ஒரு சிக்கலான நிதி கருவியாகும். ஆனால் அவை முதலீட்டாளர்களுக்கு பல வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன. இந்த சந்தையில் ஈடுபடுவதற்கு முன், பாத்தியங்களின் அடிப்படைகள், அபாயங்கள் மற்றும் உத்திகளைப் பற்றி நன்கு புரிந்துகொள்வது அவசியம். கிரிப்டோகரன்சி சந்தை தொடர்ந்து வளர்ந்து வருவதால், பாத்திய வர்த்தகம் எதிர்காலத்தில் இன்னும் முக்கியத்துவம் பெறும் என்று எதிர்பார்க்கலாம்.

கிரிப்டோகரன்சி | பிட்காயின் | ஈத்தெரியம் | நிதிச் சந்தை | முதலீடு | வர்த்தகம் | அபாயம் மேலாண்மை | டெரிவேடிவ்ஸ் | பிளாக்செயின் | ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் | டிஜிட்டல் சொத்துக்கள் | சந்தை பகுப்பாய்வு | ஹெட்ஜிங் | ஊக வணிகம் | வருமான உருவாக்கம் | Deribit | LedgerX | Binance | OKEx | FTX | சந்தை ஏற்ற இறக்கம் | வட்டி விகிதம் | சந்தை உணர்வு | நிறுவன முதலீடு | ஒழுங்குமுறை | குவாண்டிடேடிவ் ஃபைனான்ஸ்

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!