எதிர்கால ஒப்பந்தம்

எதிர்கால ஒப்பந்தம்: ஒரு தொடக்கநிலைக்கான வழிகாட்டி

அறிமுகம்

நிதிச் சந்தைகள்யில் எதிர்கால ஒப்பந்தம்கள் ஒரு முக்கியமான அங்கமாக விளங்குகின்றன. இவை, ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை, எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில், இன்று தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ செய்யும் ஒப்பந்தங்கள் ஆகும். இந்த ஒப்பந்தங்கள் வர்த்தகம்யாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு விலை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து லாபம் பெறவும், இடர் மேலாண்மை செய்யவும் உதவுகின்றன. இந்த கட்டுரை, எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் அடிப்படைகள், அவை எவ்வாறு செயல்படுகின்றன, அவற்றின் நன்மைகள், தீமைகள் மற்றும் வர்த்தக உத்திகள் ஆகியவற்றை விரிவாக விளக்குகிறது.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் என்றால் என்ன?

எதிர்கால ஒப்பந்தம் என்பது இரண்டு தரப்பினருக்கு இடையிலான ஒரு நிலையான ஒப்பந்தமாகும். இதில், ஒரு தரப்பினர் ஒரு சொத்தை எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க ஒப்புக்கொள்கிறார்கள், மற்ற தரப்பினர் அதை விற்க ஒப்புக்கொள்கிறார்கள். இந்த ஒப்பந்தங்கள் பொதுவாக எக்ஸ்சேஞ்ச்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. மேலும், அவை தரப்படுத்தப்பட்டவை, அதாவது ஒவ்வொரு ஒப்பந்தமும் குறிப்பிட்ட அளவு, தரம் மற்றும் டெலிவரி தேதியைக் கொண்டிருக்கும்.

முக்கிய சொற்கள்:

• சந்தை (Market): எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் வர்த்தகம் செய்யப்படும் இடம்.
• ஒப்பந்த அளவு (Contract Size): ஒரு எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள சொத்தின் அளவு.
• டெலிவரி மாதம் (Delivery Month): ஒப்பந்தம் நிறைவடையும் மாதம்.
• கடைசி வர்த்தக நாள் (Last Trading Day): எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் வர்த்தகம் முடியும் கடைசி நாள்.
• மார்க்கர் (Margin): ஒப்பந்தத்தில் நுழைய தேவையான தொகை.
• செட்டில்மென்ட் (Settlement): ஒப்பந்தத்தை முடிக்கும் செயல்முறை. இது பணமாகவோ அல்லது சொத்துக்களை டெலிவரி செய்வதன் மூலமாகவோ நிகழலாம்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் வகைகள்

பல்வேறு வகையான சொத்துக்களுக்கு எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் உள்ளன. அவற்றில் சில முக்கியமானவை:

• பொருட்கள் (Commodities): தங்கம், வெள்ளி, எண்ணெய், இயற்கை எரிவாயு, கோதுமை, சோளம் போன்ற பொருட்கள்.
• பங்குகள் (Stocks): தனிப்பட்ட பங்குகள் அல்லது பங்குச் சந்தை குறியீடுகள் (Stock Indices).
• நாணயங்கள் (Currencies): அமெரிக்க டாலர், யூரோ, ஜப்பானிய யென் போன்ற நாணயங்கள்.
• வட்டி விகிதங்கள் (Interest Rates): அரசாங்கப் பத்திரங்கள் மற்றும் பிற கடன் கருவிகள்.
• கிரிப்டோகரன்சிகள் (Cryptocurrencies): பிட்காயின், எத்திரியம் போன்ற கிரிப்டோகரன்சிகள்க்கான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களும் தற்போது கிடைக்கின்றன.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன?

எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் செயல்பாடு ஒரு உதாரணத்தின் மூலம் விளக்கப்படுகிறது. ஒரு விவசாயி தனது விளைச்சலை அறுவடை செய்த பிறகு விற்க விரும்புகிறார். ஆனால், அறுவடை காலத்தில் விலை குறைய வாய்ப்புள்ளது என்று அவர் அஞ்சுகிறார். எனவே, அவர் எதிர்கால சந்தையில் ஒரு ஒப்பந்தத்தை விற்பனை செய்கிறார். இதன் மூலம், அறுவடை காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் தனது விளைச்சலை விற்க முடியும்.

அதேபோல், ஒரு உணவு பதப்படுத்தும் நிறுவனம் எதிர்காலத்தில் கோதுமை வாங்க விரும்புகிறது. ஆனால், விலை உயரலாம் என்று எதிர்பார்க்கிறது. எனவே, அவர்கள் எதிர்கால சந்தையில் ஒரு ஒப்பந்தத்தை வாங்குகிறார்கள். இதன் மூலம், எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் கோதுமையை வாங்க முடியும்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் வர்த்தகம் செய்வது எப்படி?

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் வர்த்தகம் செய்ய, நீங்கள் ஒரு தரகர் (Broker) மூலம் ஒரு கணக்கைத் திறக்க வேண்டும். பின்னர், நீங்கள் வர்த்தகம் செய்ய விரும்பும் சொத்து மற்றும் ஒப்பந்த மாதத்தைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும்.

வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன், நீங்கள் மார்க்கர் தொகையை டெபாசிட் செய்ய வேண்டும். மார்க்கர் என்பது ஒரு வகையான பாதுகாப்பு வைப்புத் தொகை ஆகும். இது உங்கள் இழப்புகளை ஈடுகட்ட பயன்படுகிறது.

சந்தை விலை உங்கள் கணிப்புக்கு ஆதரவாக இருந்தால், நீங்கள் லாபம் ஈட்டலாம். மாறாக, சந்தை விலை உங்களுக்கு எதிராக சென்றால், நீங்கள் நஷ்டத்தை சந்திக்க நேரிடும்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் நன்மைகள்

• விலை இடர் மேலாண்மை: எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் விலை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து பாதுகாக்க உதவுகின்றன.
• லாபம் ஈட்டும் வாய்ப்பு: சந்தை நகர்வுகளை சரியாக கணித்து லாபம் பெறலாம்.
• குறைந்த முதலீடு: மார்க்கர் அடிப்படையிலான வர்த்தகம் காரணமாக குறைந்த முதலீட்டில் வர்த்தகம் செய்யலாம்.
• வெளிப்படைத்தன்மை: எதிர்கால சந்தைகள் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்டவை, எனவே வெளிப்படைத்தன்மை இருக்கும்.
• பணப்புழக்கம் (Liquidity): அதிக பணப்புழக்கம் காரணமாக எளிதாக வாங்கவும் விற்கவும் முடியும்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் தீமைகள்

• அதிக ஆபத்து: சந்தை நகர்வுகள் உங்களுக்கு எதிராக சென்றால், பெரிய நஷ்டத்தை சந்திக்க நேரிடும்.
• சிக்கலான தன்மை: எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் சிக்கலானவை, எனவே அவற்றை புரிந்து கொள்ள நேரம் தேவை.
• மார்க்கர் அழைப்புகள்: சந்தை உங்களுக்கு எதிராக சென்றால், கூடுதல் மார்க்கர் டெபாசிட் செய்ய வேண்டியிருக்கும்.
• காலக்கெடு: எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவுக்குள் முடிவடையும்.

எதிர்கால ஒப்பந்த வர்த்தக உத்திகள்

• டிரெண்ட் ஃபாலோயிங் (Trend Following): சந்தையின் போக்குக்கு ஏற்ப வர்த்தகம் செய்வது.
• ரேஞ்ச் டிரேடிங் (Range Trading): சந்தை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் இருக்கும்போது வர்த்தகம் செய்வது.
• பிரேக்அவுட் டிரேடிங் (Breakout Trading): சந்தை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பை மீறும்போது வர்த்தகம் செய்வது.
• ஆர்பிட்ரேஜ் (Arbitrage): வெவ்வேறு சந்தைகளில் உள்ள விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டுவது.
• ஹெட்ஜிங் (Hedging): விலை இடர்களை குறைக்க எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்துவது.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் பயன்படுத்தப்படும் கருவிகள்

• சந்தை தரவு (Market Data): நிகழ்நேர சந்தை விலைகள் மற்றும் பிற தகவல்கள்.
• வரைபடங்கள் (Charts): சந்தை போக்குகளை காட்சிப்படுத்த உதவும் கருவிகள்.
• தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகள் (Technical Indicators): சந்தை நகர்வுகளை கணிக்க உதவும் கருவிகள்.
• செய்தி மற்றும் பகுப்பாய்வு (News and Analysis): சந்தை பற்றிய தகவல்களை வழங்கும் ஆதாரங்கள்.
• வர்த்தக மென்பொருள் (Trading Software): ஆர்டர்களை வைக்கவும் கண்காணிக்கவும் உதவும் கருவிகள்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் பயன்பாடுகள்

• விவசாயம்: விவசாயிகள் தங்கள் விளைச்சலை முன்கூட்டியே விற்கவும், உணவு பதப்படுத்தும் நிறுவனங்கள் மூலப்பொருட்களை முன்கூட்டியே வாங்கவும் உதவுகிறது.
• எரிசக்தி: எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனங்கள் விலை இடர்களை நிர்வகிக்க உதவுகிறது.
• நிதி: முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாக்க மற்றும் லாபம் ஈட்ட உதவுகிறது.
• கார்பன் வர்த்தகம் (Carbon Trading): கார்பன் உமிழ்வு உரிமைகளை வர்த்தகம் செய்ய உதவுகிறது.

சமீபத்திய போக்குகள்

• கிரிப்டோகரன்சி எதிர்காலங்கள்: பிட்காயின் மற்றும் எத்திரியம் போன்ற கிரிப்டோகரன்சிகளுக்கான எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் பிரபலமடைந்து வருகின்றன.
• மைக்ரோ எதிர்காலங்கள்: சிறிய முதலீட்டாளர்களுக்காக உருவாக்கப்பட்ட சிறிய அளவிலான எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள்.
• எலக்ட்ரானிக் வர்த்தகம் (Electronic Trading): இணையம் வழியாக எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வர்த்தகம் செய்வது அதிகரித்து வருகிறது.
• செயற்கை நுண்ணறிவு (Artificial Intelligence): வர்த்தக முடிவுகளை எடுக்க செயற்கை நுண்ணறிவைப் பயன்படுத்துவது.

சவால்கள் மற்றும் அபாயங்கள்

• சந்தை ஏற்ற இறக்கம்: எதிர்கால சந்தைகள் மிகவும் ஏற்ற இறக்கமானவை, எனவே அபாயங்கள் அதிகம்.
• ஒழுங்குமுறை (Regulation): எதிர்கால சந்தைகள் அரசாங்கத்தால் ஒழுங்குபடுத்தப்படுகின்றன, மேலும் விதிமுறைகள் மாறக்கூடும்.
• செயல்பாட்டு இடர் (Operational Risk): தரகர் அல்லது எக்ஸ்சேஞ்ச் தோல்வியடைந்தால் இழப்பு ஏற்படலாம்.
• சைபர் பாதுகாப்பு (Cyber Security): ஹேக்கிங் மற்றும் பிற சைபர் தாக்குதல்களால் ஆபத்து ஏற்படலாம்.

முடிவுரை

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் நிதிச் சந்தைகளில் ஒரு முக்கியமான கருவியாகும். அவை விலை இடர் மேலாண்மை, லாபம் ஈட்டும் வாய்ப்பு மற்றும் குறைந்த முதலீடு போன்ற பல நன்மைகளை வழங்குகின்றன. இருப்பினும், அவை சிக்கலானவை மற்றும் அதிக ஆபத்துக்களைக் கொண்டவை. எனவே, எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன், அவற்றைப் பற்றி முழுமையாகப் புரிந்து கொள்வது அவசியம். சரியான அறிவு மற்றும் உத்திகளுடன், எதிர்கால சந்தையில் வெற்றிகரமாக வர்த்தகம் செய்யலாம்.

மேலும் தகவலுக்கு:

• சிக்ஸ்கோ எக்ஸ்சேஞ்ச் (CME Group): [[1]]
• இண்டர்கான்டினென்டல் எக்ஸ்சேஞ்ச் (ICE): [[2]]
• நியூயார்க் வணிக எக்ஸ்சேஞ்ச் (NYMEX): [[3]]
• இந்திய தேசிய பங்குச் சந்தை (NSE): [[4]]
• பொருளாதாரக் கண்காணிப்பு (Economic Times): [[5]]
• பிசினஸ் ஸ்டாண்டர்ட் (Business Standard): [[6]]

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!