Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)

1. 1. நிதித் தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (Financial Industry Regulatory Authority - FINRA) - ஒரு அறிமுகம்

நிதிச் சந்தைகளில் முதலீட்டாளர்களின் பாதுகாப்பை உறுதி செய்வதிலும், சந்தை நேர்மையை நிலைநாட்டுவதிலும் முக்கியப் பங்கு வகிக்கும் ஒரு சுய-ஒழுங்குமுறை அமைப்பு (Self-Regulatory Organization - SRO) தான் நிதித் தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (FINRA). அமெரிக்காவில் உள்ள பங்குச் சந்தைகள், தரகு நிறுவனங்கள் மற்றும் நிதிச் சேவை வல்லுநர்களைக் கண்காணித்து ஒழுங்குபடுத்துவதில் இது முக்கியப் பங்காற்றுகிறது. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையின் வளர்ந்து வரும் தாக்கத்தை கருத்தில் கொண்டு, FINRA-வின் செயல்பாடுகள் மற்றும் அதன் முக்கியத்துவத்தை புரிந்துகொள்வது அவசியம். இந்த கட்டுரை, FINRA-வின் தோற்றம், கட்டமைப்பு, செயல்பாடுகள், விதிமுறைகள், சவால்கள் மற்றும் எதிர்கால போக்குகள் ஆகியவற்றை விரிவாக ஆராய்கிறது.

1. 1. 1. FINRA-வின் தோற்றம் மற்றும் பின்னணி

அமெரிக்க பங்குச் சந்தைகளின் வளர்ச்சி 19-ஆம் நூற்றாண்டின் பிற்பகுதியில் தொடங்கியது. ஆரம்பத்தில், ஒழுங்குமுறை என்பது சந்தை உறுப்பினர்களின் சுய-கட்டுப்பாட்டின் அடிப்படையிலேயே இருந்தது. ஆனால், 1929-ஆம் ஆண்டின் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சிக்குப் பிறகு, முதலீட்டாளர்களின் பாதுகாப்பை உறுதிப்படுத்தவும், சந்தை மோசடிகளைத் தடுக்கவும் அரசாங்கத்தின் தலையீடு அவசியமானது. இதன் விளைவாக, 1934-ஆம் ஆண்டின் பாதுகாப்பு பரிமாற்றச் சட்டம் (Securities Exchange Act of 1934) இயற்றப்பட்டது. இந்தச் சட்டம், அமெரிக்கப் பாதுகாப்பு மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (Securities and Exchange Commission - SEC) உருவாக்க வழிவகுத்தது. SEC, நிதிச் சந்தைகளை மேற்பார்வையிடும் முக்கிய ஒழுங்குமுறை அமைப்பாகும்.

SEC-யின் அதிகார வரம்பிற்குள், தரகு நிறுவனங்கள் மற்றும் நிதிச் சேவை வல்லுநர்களை ஒழுங்குபடுத்தும் பொறுப்பு FINRA-விற்கு வழங்கப்பட்டது. FINRA, 1973-ஆம் ஆண்டில் தேசியக் காப்பீட்டு தரகு விற்பனையாளர்கள் சங்கம் (National Association of Securities Dealers - NASD) மற்றும் நியூயார்க் பங்குச் சந்தையின் உறுப்பினர் ஒழுங்குமுறை அமைப்பு (New York Stock Exchange Member Firm Regulatory Organization) ஆகிய இரண்டு அமைப்புகள் இணைந்ததன் மூலம் உருவானது.

1. 1. 1. FINRA-வின் கட்டமைப்பு

FINRA ஒரு இலாப நோக்கற்ற அமைப்பு. இது ஆளும் குழு (Board of Governors) மற்றும் பல்வேறு குழுக்களால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது. ஆளும் குழுவில் தொழில்துறை பிரதிநிதிகள், பொது முதலீட்டாளர் பிரதிநிதிகள் மற்றும் SEC-யால் நியமிக்கப்பட்ட உறுப்பினர்கள் ஆகியோர் அடங்குவர். FINRA-வின் கட்டமைப்பு பின்வருமாறு:

• **ஆளும் குழு:** அமைப்பின் கொள்கைகள் மற்றும் செயல்முறைகளை மேற்பார்வையிடுகிறது.
• **தலைமை நிர்வாக அதிகாரி (CEO):** FINRA-வின் தினசரி நடவடிக்கைகளை நிர்வகிக்கிறார்.
• **ஒழுங்குமுறை குழுக்கள்:** விதிமுறைகளை உருவாக்குதல் மற்றும் அமல்படுத்துதல்.
• **கண்காணிப்பு குழுக்கள்:** சந்தை செயல்பாடுகளை கண்காணித்தல் மற்றும் மோசடிகளை கண்டறிதல்.
• **கல்வி மற்றும் முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பு குழுக்கள்:** முதலீட்டாளர்களுக்கு கல்வி அளித்தல் மற்றும் அவர்களின் புகார்களை கையாளுதல்.

1. 1. 1. FINRA-வின் முக்கிய செயல்பாடுகள்

FINRA பல முக்கிய செயல்பாடுகளை மேற்கொள்கிறது. அவை:

• **பதிவு (Registration):** தரகு நிறுவனங்கள் மற்றும் நிதிச் சேவை வல்லுநர்களை பதிவு செய்தல் மற்றும் அவர்களின் தகுதிகளை சரிபார்த்தல்.
• **கண்காணிப்பு (Supervision):** தரகு நிறுவனங்களின் செயல்பாடுகளை கண்காணித்தல் மற்றும் விதிமீறல்களை கண்டறிதல்.
• **விதிமுறை அமலாக்கம் (Enforcement):** விதிமீறல்களுக்கு எதிராக ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகளை எடுத்தல், அபராதம் விதித்தல் மற்றும் உரிமங்களை ரத்து செய்தல்.
• **கல்வி (Education):** முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதி கல்வியை வழங்குதல் மற்றும் முதலீட்டு மோசடிகளைப் பற்றி விழிப்புணர்வு ஏற்படுத்துதல்.
• **சந்தை கண்காணிப்பு (Market Surveillance):** சந்தை செயல்பாடுகளை கண்காணித்தல் மற்றும் சந்தை கையாளுதல் மற்றும் மோசடிகளை கண்டறிதல்.
• **தகவல் வெளிப்படுத்தல் (Disclosure):** முதலீட்டாளர்களுக்கு தரகு நிறுவனங்கள் மற்றும் நிதிச் சேவை வல்லுநர்கள் பற்றிய தகவல்களை வழங்குதல். பின்னணிச் சரிபார்ப்பு (Background Check) என்பது இதில் முக்கியமானது.

1. 1. 1. FINRA விதிமுறைகள் மற்றும் தரநிலைகள்

FINRA, நிதிச் சேவைத் துறையில் உள்ள நிறுவனங்கள் மற்றும் தனிநபர்கள் பின்பற்ற வேண்டிய பல்வேறு விதிமுறைகள் மற்றும் தரநிலைகளை உருவாக்கியுள்ளது. இந்த விதிமுறைகள் முதலீட்டாளர்களின் பாதுகாப்பை உறுதி செய்வதற்கும், சந்தை நேர்மையை நிலைநாட்டுவதற்கும் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. சில முக்கிய விதிமுறைகள் பின்வருமாறு:

• **விதி 3210 (Rule 3210):** தரகு நிறுவனங்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஏற்ற முதலீட்டு ஆலோசனைகளை வழங்க வேண்டும் என்பதை வலியுறுத்துகிறது.
• **விதி 2111 (Rule 2111):** தரகு நிறுவனங்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் கணக்குகளை மேற்பார்வையிட வேண்டும் மற்றும் மோசடியான அல்லது சந்தேகத்திற்கிடமான செயல்பாடுகளைக் கண்டறிய வேண்டும் என்பதை வலியுறுத்துகிறது.
• **விதி 1567 (Rule 1567):** ஆராய்ச்சி அறிக்கைகள் மற்றும் முதலீட்டு ஆலோசனைகள் நடுநிலையாகவும், துல்லியமாகவும் இருக்க வேண்டும் என்பதை வலியுறுத்துகிறது.
• **தகுதித் தேவைகள் (Qualification Requirements):** நிதிச் சேவை வல்லுநர்கள் குறிப்பிட்ட தகுதிகளைப் பூர்த்தி செய்ய வேண்டும் மற்றும் தொடர்ந்து கல்வி கற்க வேண்டும் என்பதை வலியுறுத்துகிறது.
• **வாடிக்கையாளர் புகார் கையாளுதல் (Customer Complaint Handling):** தரகு நிறுவனங்கள் வாடிக்கையாளர் புகார்களை முறையாக கையாண்டு தீர்க்க வேண்டும் என்பதை வலியுறுத்துகிறது.
• KYC விதிமுறைகள் (Know Your Customer Regulations) வாடிக்கையாளர்களின் அடையாளத்தை உறுதிப்படுத்துகிறது.

1. 1. 1. FINRA-வின் சவால்கள்

FINRA பல சவால்களை எதிர்கொள்கிறது. அவற்றில் சில:

• **தொழில்நுட்ப மாற்றம்:** கிரிப்டோகரன்சிகள், பிளாக்செயின் (Blockchain), மற்றும் தானியங்கி ஆலோசனை (Robo-Advisors) போன்ற புதிய தொழில்நுட்பங்கள் நிதிச் சந்தையில் வேகமாக மாற்றங்களை ஏற்படுத்தி வருகின்றன. இந்த மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப FINRA தனது விதிமுறைகளையும், கண்காணிப்பு முறைகளையும் மாற்றியமைக்க வேண்டியுள்ளது.
• **கிரிப்டோகரன்சி ஒழுங்குமுறை:** கிரிப்டோகரன்சி சந்தை வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது, ஆனால் இது ஒழுங்குமுறை இல்லாத ஒரு சந்தையாகவும் உள்ளது. கிரிப்டோகரன்சி தொடர்பான மோசடிகள் மற்றும் சந்தை கையாளுதல் அதிகரித்து வருவதால், FINRA இந்த சந்தையை ஒழுங்குபடுத்துவதற்கான வழிகளை ஆராய்ந்து வருகிறது.
• **சைபர் பாதுகாப்பு:** நிதி நிறுவனங்கள் சைபர் தாக்குதல்களுக்கு இலக்காகின்றன. FINRA, சைபர் பாதுகாப்பை மேம்படுத்துவதற்கும், முதலீட்டாளர்களின் தகவல்களைப் பாதுகாப்பதற்கும் நடவடிக்கை எடுத்து வருகிறது.
• **ஒழுங்குமுறை இணக்கம்:** FINRA விதிமுறைகளுக்கு இணங்குவது தரகு நிறுவனங்களுக்கு சவாலாக இருக்கலாம். குறிப்பாக சிறிய நிறுவனங்களுக்கு இது கடினமாக இருக்கலாம்.
• பணமோசடி தடுப்பு (Anti-Money Laundering - AML) விதிமுறைகளை கடுமையாக பின்பற்றுவது அவசியம்.

1. 1. 1. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் FINRA-வின் பங்கு

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையின் வளர்ச்சி FINRA-விற்கு புதிய சவால்களை உருவாக்கியுள்ளது. கிரிப்டோகரன்சி பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் கிரிப்டோகரன்சி தொடர்பான முதலீட்டு தயாரிப்புகளை ஒழுங்குபடுத்துவதில் FINRA கவனம் செலுத்தி வருகிறது.

• **கிரிப்டோகரன்சி பரிவர்த்தனை ஒழுங்குமுறை:** FINRA, கிரிப்டோகரன்சி பரிவர்த்தனைகள் பாதுகாப்பு மற்றும் வெளிப்படைத்தன்மையுடன் செயல்படுவதை உறுதி செய்ய முயற்சிக்கிறது.
• **கிரிப்டோகரன்சி முதலீட்டு தயாரிப்புகள்:** கிரிப்டோகரன்சி அடிப்படையிலான பரஸ்பர நிதிகள் (Mutual Funds) மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (Exchange-Traded Funds - ETFs) போன்ற முதலீட்டு தயாரிப்புகளை ஒழுங்குபடுத்துவதில் FINRA கவனம் செலுத்துகிறது.
• **சந்தை கையாளுதல் தடுப்பு:** கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் சந்தை கையாளுதல் மற்றும் மோசடிகளைத் தடுக்க FINRA கண்காணிப்பு நடவடிக்கைகளை மேற்கொண்டு வருகிறது.
• டிஜிட்டல் சொத்துக்கள் (Digital Assets) தொடர்பான புதிய விதிமுறைகளை உருவாக்குதல்.

1. 1. 1. FINRA-வின் எதிர்கால போக்குகள்

FINRA எதிர்காலத்தில் பல மாற்றங்களைச் சந்திக்க நேரிடும். சில முக்கிய போக்குகள் பின்வருமாறு:

• **தொழில்நுட்பத்தை மேம்படுத்துதல்:** FINRA, செயற்கை நுண்ணறிவு (Artificial Intelligence - AI) மற்றும் இயந்திர கற்றல் (Machine Learning - ML) போன்ற புதிய தொழில்நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தி தனது கண்காணிப்பு மற்றும் ஒழுங்குமுறை திறன்களை மேம்படுத்தும்.
• **கிரிப்டோகரன்சி ஒழுங்குமுறையை வலுப்படுத்துதல்:** கிரிப்டோகரன்சி சந்தையை ஒழுங்குபடுத்துவதற்கான புதிய விதிமுறைகளை FINRA உருவாக்கும்.
• **முதலீட்டாளர் கல்வியை மேம்படுத்துதல்:** முதலீட்டாளர்களுக்கு கிரிப்டோகரன்சிகள் மற்றும் பிற புதிய முதலீட்டு தயாரிப்புகள் பற்றிய கல்வியை FINRA வழங்கும்.
• **சைபர் பாதுகாப்பை வலுப்படுத்துதல்:** சைபர் தாக்குதல்களுக்கு எதிராக நிதி நிறுவனங்களைப் பாதுகாக்க FINRA நடவடிக்கை எடுக்கும்.
• தரவு பகுப்பாய்வு (Data Analytics) மற்றும் பெரிய தரவு (Big Data) பயன்பாட்டை அதிகரித்தல்.
• ஒழுங்குமுறை தொழில்நுட்பம் (RegTech) தீர்வுகளை பயன்படுத்துதல்.

1. 1. 1. முடிவுரை

நிதித் தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (FINRA) அமெரிக்க நிதிச் சந்தையின் ஒரு முக்கிய அங்கமாகும். முதலீட்டாளர்களின் பாதுகாப்பை உறுதி செய்வதிலும், சந்தை நேர்மையை நிலைநாட்டுவதிலும் FINRA முக்கியப் பங்கு வகிக்கிறது. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையின் வளர்ச்சி மற்றும் புதிய தொழில்நுட்பங்களின் வருகை FINRA-விற்கு புதிய சவால்களை உருவாக்கியுள்ளன. இந்த சவால்களைச் சமாளித்து, தனது விதிமுறைகளையும், கண்காணிப்பு முறைகளையும் மாற்றியமைப்பதன் மூலம், FINRA நிதிச் சந்தையின் எதிர்காலத்தை வடிவமைப்பதில் முக்கியப் பங்கு வகிக்கும்.

நிதிச் சந்தை (Financial Market), முதலீட்டு மோசடி (Investment Fraud), பங்குச் சந்தை (Stock Market), தரகு நிறுவனம் (Brokerage Firm), நிதி ஆலோசகர் (Financial Advisor), சந்தை ஒழுங்குமுறை (Market Regulation), கிரிப்டோகரன்சி பரிவர்த்தனை (Cryptocurrency Exchange), டிஜிட்டல் வாலட் (Digital Wallet), பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம் (Blockchain Technology), பாதுகாப்புச் சட்டம் (Securities Law), ஒழுங்குமுறை இணக்கம் (Regulatory Compliance), தகவல் பாதுகாப்பு (Information Security), நிதி தொழில்நுட்பம் (FinTech), தானியங்கி வர்த்தகம் (Algorithmic Trading), முதலீட்டு மேலாண்மை (Investment Management).

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!