CBDCs

மத்திய வங்கி டிஜிட்டல் நாணயங்கள்: ஒரு விரிவான அறிமுகம்

மத்திய வங்கி டிஜிட்டல் நாணயங்கள் (Central Bank Digital Currencies - CBDCs) சமீபத்திய ஆண்டுகளில் உலகளவில் முக்கியத்துவம் பெற்று வரும் ஒரு புதிய தொழில்நுட்பம் ஆகும். கிரிப்டோகரன்சிகளின் (Cryptocurrencies) புகழ் அதிகரித்த பிறகு, பல நாடுகள் தங்கள் சொந்த டிஜிட்டல் நாணயங்களை உருவாக்க ஆராய்ந்து வருகின்றன. இந்த கட்டுரை CBDC என்றால் என்ன, அவை எவ்வாறு செயல்படுகின்றன, அவற்றின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள், மேலும் உலகளவில் CBDC களின் தற்போதைய நிலை என்ன என்பதை விரிவாக விளக்குகிறது.

CBDC என்றால் என்ன?

CBDC என்பது ஒரு நாட்டின் மத்திய வங்கியால் வழங்கப்படும் டிஜிட்டல் வடிவிலான பணம். இது காகிதப் பணத்தைப் போலவே சட்டப்பூர்வமான டெண்டராக (Legal tender) இருக்கும். ஆனால், காகிதப் பணம் உடல் வடிவில் இருக்கும்போது, CBDC டிஜிட்டல் வடிவில் இருக்கும். கிரிப்டோகரன்சிகள் பொதுவாக தனியார் நிறுவனங்களால் வெளியிடப்படுகின்றன மற்றும் அவற்றின் மதிப்பு சந்தை சக்திகளால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. ஆனால் CBDC கள் அரசாங்கத்தால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன.

CBDC எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

CBDC கள் செயல்படும் விதம் இரண்டு முக்கிய மாதிரிகளைப் பொறுத்தது:

• **நேரடி மாதிரி (Direct Model):** இந்த மாதிரியில், மத்திய வங்கி நேரடியாக தனிநபர்கள் மற்றும் வணிகங்களுக்கு CBDC கணக்குகளை வழங்குகிறது. மத்திய வங்கி அனைத்து பரிவர்த்தனைகளையும் நிர்வகிக்கிறது. இது வங்கிகளின் பங்கு இல்லாமல் நேரடியாக மத்திய வங்கியுடன் தொடர்புகொள்வதை அனுமதிக்கிறது.
• **இடைத்தரகர் மாதிரி (Intermediary Model):** இந்த மாதிரியில், மத்திய வங்கி வணிக வங்கிகள் போன்ற அங்கீகரிக்கப்பட்ட நிதி நிறுவனங்கள் மூலம் CBDC களை விநியோகிக்கிறது. வங்கிகள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு CBDC கணக்குகளை வழங்குகின்றன. மேலும் பரிவர்த்தனைகளைச் செயல்படுத்துகின்றன.

இரண்டு மாதிரிகளிலும், CBDC பரிவர்த்தனைகள் பொதுவாக பிளாக்செயின் (Blockchain) அல்லது விநியோகிக்கப்பட்ட லெட்ஜர் தொழில்நுட்பம் (Distributed Ledger Technology - DLT) போன்ற தொழில்நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தி பதிவு செய்யப்படுகின்றன. இது பாதுகாப்பான மற்றும் வெளிப்படையான பரிவர்த்தனைகளை உறுதி செய்கிறது.

CBDC களின் நன்மைகள்

CBDC கள் பல நன்மைகளை வழங்குகின்றன:

• **பரிவர்த்தனை செலவுகளைக் குறைத்தல்:** CBDC பரிவர்த்தனைகள் காகிதப் பண பரிவர்த்தனைகளை விட குறைந்த செலவுடையதாக இருக்கும். ஏனெனில் அவை காகிதப் பணம் அச்சிடுதல், விநியோகித்தல் மற்றும் கையாளுதல் ஆகிய செலவுகளை நீக்குகின்றன.
• **பரிவர்த்தனை வேகத்தை அதிகரித்தல்:** CBDC பரிவர்த்தனைகள் கிட்டத்தட்ட நிகழ்நேரத்தில் (Real-time) நடைபெறலாம். இது பரிவர்த்தனைகளை விரைவுபடுத்துகிறது.
• **நிதி உள்ளடக்கத்தை அதிகரித்தல் (Financial Inclusion):** CBDC கள் வங்கிக் கணக்கு இல்லாதவர்களுக்கு நிதிச் சேவைகளை அணுகுவதை எளிதாக்கும். இது நிதி உள்ளடக்கத்தை அதிகரிக்கிறது.
• **பணவியல் கொள்கையை மேம்படுத்துதல் (Monetary Policy):** CBDC கள் மத்திய வங்கிகளுக்கு பணவியல் கொள்கையை செயல்படுத்துவதற்கான புதிய கருவிகளை வழங்குகின்றன. உதாரணமாக, மத்திய வங்கிகள் CBDC கள் மீது எதிர்மறை வட்டி விகிதங்களை (Negative interest rates) விதிக்க முடியும்.
• **குற்றங்களைத் தடுத்தல்:** CBDC பரிவர்த்தனைகள் டிஜிட்டல் முறையில் பதிவு செய்யப்படுவதால், அவை பணமோசடி மற்றும் பிற குற்றங்களைத் தடுக்க உதவும்.
• **எளிதான எல்லை தாண்டிய கொடுப்பனவுகள்:** CBDCகள் சர்வதேச கொடுப்பனவுகளை எளிதாக்கும்.

CBDC களின் தீமைகள்

CBDC கள் பல நன்மைகளை வழங்கினாலும், சில தீமைகளும் உள்ளன:

• **தனியுரிமை கவலைகள் (Privacy Concerns):** CBDC பரிவர்த்தனைகள் டிஜிட்டல் முறையில் பதிவு செய்யப்படுவதால், தனிநபர்களின் நிதி நடவடிக்கைகளை அரசாங்கம் கண்காணிக்க முடியும் என்ற கவலைகள் உள்ளன.
• **பாதுகாப்பு அபாயங்கள் (Security Risks):** CBDC கள் சைபர் தாக்குதல்களுக்கு (Cyber attacks) இலக்காகக்கூடும். இது நிதி அமைப்பை சீர்குலைக்கும்.
• **தொழில்நுட்ப சவால்கள் (Technological Challenges):** CBDC களை உருவாக்குவது மற்றும் செயல்படுத்துவது தொழில்நுட்ப ரீதியாக சவாலானது. இதற்கு மேம்பட்ட தொழில்நுட்ப உள்கட்டமைப்பு தேவைப்படுகிறது.
• **வங்கிகளின் பங்கு குறைதல்:** நேரடி CBDC மாதிரி வங்கிகளின் பங்கை குறைக்கும். இது வங்கி அமைப்பில் ஸ்திரமின்மையை ஏற்படுத்தலாம்.
• **அறிமுக செலவு:** புதிய அமைப்பை உருவாக்குவதற்கும், செயல்படுத்துவதற்கும் அதிக செலவு பிடிக்கும்.

உலகளவில் CBDC களின் தற்போதைய நிலை

உலகளவில் பல நாடுகள் CBDC களை ஆராய்ந்து வருகின்றன. சில நாடுகள் ஏற்கனவே தங்கள் CBDC களை சோதனையில் ஈடுபட்டுள்ளன.

• **பஹாமாஸ் (Bahamas):** பஹாமாஸ் 2020 இல் "சாண்ட் டாலர்" (Sand Dollar) என்ற தனது CBDC ஐ அறிமுகப்படுத்தியது. இது உலகின் முதல் CBDC ஆகும்.
• **நைஜீரியா (Nigeria):** நைஜீரியா 2021 இல் "இ-நைரா" (eNaira) என்ற தனது CBDC ஐ அறிமுகப்படுத்தியது.
• **சீனா (China):** சீனா "டிஜிட்டல் யுவான்" (Digital Yuan) என்ற தனது CBDC ஐ சோதனை செய்து வருகிறது. இது உலகின் மிகப்பெரிய CBDC திட்டமாகும்.
• **ஐரோப்பிய ஒன்றியம் (European Union):** ஐரோப்பிய ஒன்றியம் டிஜிட்டல் யூரோவை (Digital Euro) அறிமுகப்படுத்துவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளை ஆராய்ந்து வருகிறது.
• **அமெரிக்கா (United States):** அமெரிக்கா டிஜிட்டல் டாலரை (Digital Dollar) அறிமுகப்படுத்துவது குறித்து தீவிரமாக பரிசீலித்து வருகிறது.

இந்தியாவும் டிஜிட்டல் ரூபாய் (Digital Rupee) என்ற CBDC-ஐ அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இது இரண்டு கட்டங்களாக வெளியிடப்பட்டுள்ளது. ஒன்று, மொத்த விற்பனைக்கானது (Wholesale) மற்றொன்று, சில்லறை விற்பனைக்கானது (Retail).

CBDC களின் வகைகள்

CBDC களை அவற்றின் அணுகல் மற்றும் பயன்பாட்டின் அடிப்படையில் இரண்டு வகைகளாகப் பிரிக்கலாம்:

• **சில்லறை CBDC (Retail CBDC):** இது பொதுமக்களால் நேரடியாகப் பயன்படுத்தப்படும் டிஜிட்டல் நாணயம். இது பணத்தை மாற்றாகப் பயன்படுத்தப்படலாம்.
• **மொத்த விற்பனை CBDC (Wholesale CBDC):** இது நிதி நிறுவனங்கள் மற்றும் வங்கிகளால் பயன்படுத்தப்படும் டிஜிட்டல் நாணயம். இது பெரிய மதிப்பு பரிவர்த்தனைகளுக்குப் பயன்படுத்தப்படலாம்.

CBDC க்கான தொழில்நுட்ப அடிப்படைகள்

CBDC களை உருவாக்கப் பயன்படுத்தப்படும் சில முக்கிய தொழில்நுட்பங்கள்:

• **பிளாக்செயின் (Blockchain):** இது ஒரு விநியோகிக்கப்பட்ட லெட்ஜர் தொழில்நுட்பமாகும். இது பாதுகாப்பான மற்றும் வெளிப்படையான பரிவர்த்தனைகளை உறுதி செய்கிறது.
• **விநியோகிக்கப்பட்ட லெட்ஜர் தொழில்நுட்பம் (Distributed Ledger Technology - DLT):** இது பிளாக்செயினின் ஒரு பரந்த வகை ஆகும். இது பல கணினிகளில் தரவைப் பதிவுசெய்து சேமிக்கிறது.
• **டோக்கனைசேஷன் (Tokenization):** இது ஒரு சொத்தை டிஜிட்டல் டோக்கனாக மாற்றுவதற்கான செயல்முறையாகும்.
• **ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் (Smart Contracts):** இவை தானாகவே செயல்படுத்தப்படும் ஒப்பந்தங்கள். அவை CBDC பரிவர்த்தனைகளை தானியங்குபடுத்த பயன்படும்.
• **கிரிப்டோகிராஃபி (Cryptography):** இது பாதுகாப்பான தகவல்தொடர்பு மற்றும் பரிவர்த்தனைகளை உறுதி செய்வதற்கான ஒரு தொழில்நுட்பமாகும்.

CBDC களின் எதிர்காலம்

CBDC கள் நிதி அமைப்பில் ஒரு புரட்சியை ஏற்படுத்தக்கூடிய ஆற்றலைக் கொண்டுள்ளன. அவை பரிவர்த்தனை செலவுகளைக் குறைத்தல், நிதி உள்ளடக்கத்தை அதிகரித்தல் மற்றும் பணவியல் கொள்கையை மேம்படுத்துதல் போன்ற பல நன்மைகளை வழங்குகின்றன. இருப்பினும், தனியுரிமை கவலைகள் மற்றும் பாதுகாப்பு அபாயங்கள் போன்ற சில சவால்களையும் அவை கொண்டுள்ளன.

CBDC களின் எதிர்காலம் தொழில்நுட்ப வளர்ச்சி, அரசாங்க கொள்கைகள் மற்றும் பொதுமக்களின் ஏற்றுக்கொள்ளல் ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது. பல நாடுகள் CBDC களை ஆராய்ந்து வருவதால், எதிர்காலத்தில் CBDC கள் உலகளவில் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

CBDC தொடர்பான பிற முக்கிய கருத்துக்கள்

• டிஜிட்டல் வாலட்கள் (Digital Wallets)
• மத்திய வங்கி (Central Bank)
• பணவியல் கொள்கை (Monetary Policy)
• நிதி தொழில்நுட்பம் (FinTech)
• சைபர் பாதுகாப்பு (Cybersecurity)
• தரவு தனியுரிமை (Data Privacy)
• பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம் (Blockchain Technology)
• விநியோகிக்கப்பட்ட லெட்ஜர் தொழில்நுட்பம் (Distributed Ledger Technology)
• கிரிப்டோகரன்சி (Cryptocurrency)
• பணமோசடி தடுப்பு (Anti-Money Laundering)
• சட்டப்பூர்வ டெண்டர் (Legal Tender)
• ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் (Smart Contracts)
• டோக்கனைசேஷன் (Tokenization)
• எதிர்மறை வட்டி விகிதம் (Negative Interest Rate)
• நிதி உள்ளடக்கமின்மை (Financial Exclusion)

வணிக அளவு பகுப்பாய்வு

CBDC சந்தையின் அளவு எதிர்காலத்தில் மிகப்பெரிய வளர்ச்சியை அடையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. 2023 ஆம் ஆண்டில் உலகளாவிய CBDC சந்தை 1.7 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களாக இருந்தது, மேலும் இது 2028 ஆம் ஆண்டில் 5.3 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களை எட்டும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது. இது 2023-2028 காலகட்டத்தில் 25.1% CAGR (Compound Annual Growth Rate) வளர்ச்சியைக் குறிக்கிறது. இந்த வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணங்கள், டிஜிட்டல் கொடுப்பனவுகளின் அதிகரித்துவரும் தேவை, நிதி உள்ளடக்கத்தை மேம்படுத்துவதற்கான அரசாங்க முயற்சிகள் மற்றும் பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பத்தின் முன்னேற்றம் ஆகியவை ஆகும்.

திட்டங்கள் மற்றும் முன்முயற்சிகள்

• திட்ட கனெக்டா (Project Connect) - சிங்கப்பூரில் உள்ள ஒரு மொத்த CBDC பரிவர்த்தனை தளம்.
• திட்ட ஜேசன் (Project Jason) - கனடாவின் CBDC ஆய்வு திட்டம்.
• திட்ட ஹெலிக்ஸ் (Project Helicon) - ஐரோப்பிய மத்திய வங்கியின் CBDC ஆய்வு திட்டம்.
• திட்ட அகோரா (Project Agora) - பிரான்சின் CBDC ஆய்வு திட்டம்.

இந்தக் கட்டுரை CBDC பற்றிய ஒரு விரிவான அறிமுகத்தை வழங்குகிறது. CBDC கள் நிதி அமைப்பில் ஒரு முக்கியமான தொழில்நுட்பமாக உருவெடுத்துள்ளன. மேலும் எதிர்காலத்தில் அவை நமது பணத்தை நாம் பயன்படுத்தும் விதத்தில் புரட்சியை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!