முன்னேற்ற ஒப்பந்த வகைகள்

முன்னேற்ற ஒப்பந்த வகைகள்

முன்னேற்ற ஒப்பந்த வகைகள் (Forward Contracts) கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஒரு முக்கியமான கருவியாக உருவெடுத்துள்ளன. குறிப்பாக, கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகத்தில் இது ஒரு முக்கியமான இடத்தைப் பிடித்துள்ளது. இந்த ஒப்பந்தங்கள், எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை, இன்றைய விலையில் வாங்க அல்லது விற்க உதவுகின்றன. இந்த கட்டுரை, முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்களின் அடிப்படைகள், வகைகள், நன்மைகள், தீமைகள் மற்றும் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் அவற்றின் பயன்பாடு ஆகியவற்றை விரிவாக விளக்குகிறது.

முன்னேற்ற ஒப்பந்தம் என்றால் என்ன?

முன்னேற்ற ஒப்பந்தம் என்பது இரண்டு தரப்பினருக்கு இடையே ஏற்படும் ஒரு தனிப்பயனாக்கப்பட்ட ஒப்பந்தமாகும். இதில், ஒரு தரப்பினர் ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில், குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க ஒப்புக்கொள்கிறார்கள். மற்ற தரப்பினர் அந்த சொத்தை விற்க ஒப்புக்கொள்கிறார்கள். இது டெரிவேட்டிவ்ஸ் (Derivatives) எனப்படும் நிதி கருவிகளின் ஒரு வகையாகும்.

முக்கிய கூறுகள்:

• சொத்து (Asset): கிரிப்டோகரன்சி (உதாரணமாக, பிட்காயின், எத்தீரியம்), பொருட்கள் (எண்ணெய், தங்கம்) அல்லது நிதி கருவிகள் (பங்குகள், பத்திரங்கள்) எதுவாகவும் இருக்கலாம்.
• விலை (Price): ஒப்பந்தம் கையெழுத்தாகும் போது தீர்மானிக்கப்படும் விலை.
• தேதி (Date): சொத்து பரிமாற்றம் நடைபெறும் எதிர்கால தேதி.
• தரப்பினர் (Parties): ஒப்பந்தத்தில் ஈடுபடும் இரண்டு தரப்பினர்.

முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்களின் வகைகள்

முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்கள் பல்வேறு வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன. ஒவ்வொரு வகையும் அதன் சொந்த சிறப்பம்சங்களைக் கொண்டுள்ளது.

1. நிலையான விலை முன்னேற்ற ஒப்பந்தம் (Fixed-Price Forward Contract): இந்த ஒப்பந்தத்தில், சொத்தின் விலை முன்கூட்டியே தீர்மானிக்கப்படுகிறது. எதிர்காலத்தில் அந்த விலை மாறினாலும், ஒப்பந்தத்தில் குறிப்பிடப்பட்ட விலையில் பரிவர்த்தனை நடைபெறும்.

2. மிதக்கும் விலை முன்னேற்ற ஒப்பந்தம் (Floating-Price Forward Contract): இந்த ஒப்பந்தத்தில், விலை ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டுடன் (Index) இணைக்கப்பட்டிருக்கும். அந்த குறியீட்டின் மதிப்பின் அடிப்படையில் விலை மாறும்.

3. கிரிப்டோகரன்சி முன்னேற்ற ஒப்பந்தம் (Cryptocurrency Forward Contract): இது கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் மிகவும் பொதுவானது. இதில், பிட்காயின், எத்தீரியம் போன்ற கிரிப்டோகரன்சிகளை எதிர்காலத்தில் வாங்க அல்லது விற்க ஒப்புக்கொள்வார்கள்.

4. சந்தை சார்ந்த முன்னேற்ற ஒப்பந்தம் (Market-Based Forward Contract): இந்த ஒப்பந்தம் சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப வடிவமைக்கப்படுகிறது. இதில், விலை நிர்ணயம் மற்றும் பிற நிபந்தனைகள் சந்தையின் தேவைகளுக்கு ஏற்ப மாற்றியமைக்கப்படுகின்றன.

5. தனிப்பயனாக்கப்பட்ட முன்னேற்ற ஒப்பந்தம் (Customized Forward Contract): இந்த ஒப்பந்தங்கள் குறிப்பிட்ட தேவைகளுக்கு ஏற்ப உருவாக்கப்படுகின்றன. இதில், சொத்து, விலை, தேதி மற்றும் பிற நிபந்தனைகள் வாடிக்கையாளரின் விருப்பத்திற்கு ஏற்ப மாற்றியமைக்கப்படுகின்றன.

முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்களின் நன்மைகள்

• விலை நிச்சயமற்ற தன்மையைக் குறைத்தல்: எதிர்காலத்தில் சொத்தின் விலை எப்படி இருக்கும் என்று தெரியாத சூழ்நிலையில், இந்த ஒப்பந்தங்கள் விலையை முன்கூட்டியே நிர்ணயிக்க உதவுகின்றன.
• ஆபத்து மேலாண்மை (Risk Management): விலை ஏற்ற இறக்கங்களால் ஏற்படும் இழப்புகளைக் குறைக்க உதவுகின்றன.
• சந்தை வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்தல்: எதிர்கால சந்தை நிலவரங்களை கணித்து, அதன் அடிப்படையில் லாபம் ஈட்ட உதவுகின்றன.
• தனிப்பயனாக்கம்: ஒப்பந்தத்தை வாடிக்கையாளரின் தேவைக்கு ஏற்ப மாற்றியமைக்க முடியும்.
• குறைந்த செலவு: பொதுவாக, ஃபியூச்சர்ஸ் (Futures) ஒப்பந்தங்களை விட குறைந்த செலவில் இந்த ஒப்பந்தங்களைச் செய்யலாம்.

முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்களின் தீமைகள்

• கவுண்டர்பார்ட்டி ஆபத்து (Counterparty Risk): ஒப்பந்தத்தில் ஈடுபடும் ஒரு தரப்பினர் தங்கள் கடமைகளை நிறைவேற்றத் தவறினால் ஏற்படும் ஆபத்து.
• சந்தை ஆபத்து (Market Risk): சொத்தின் விலை எதிர்பாராத விதமாக மாறினால் ஏற்படும் ஆபத்து.
• திரவத்தன்மை குறைவு (Liquidity Issues): சில சந்தைகளில் முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்களுக்கு போதுமான வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பவர்கள் இல்லாமல் இருக்கலாம்.
• ஒப்பந்த சிக்கல்கள்: ஒப்பந்தத்தின் விதிமுறைகள் சிக்கலானதாக இருக்கலாம்.
• சட்டப்பூர்வ சிக்கல்கள்: சில நாடுகளில், இந்த ஒப்பந்தங்கள் சட்டப்பூர்வமாக அங்கீகரிக்கப்படாமல் இருக்கலாம்.

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்களின் பயன்பாடு

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில், முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்கள் பல வழிகளில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

• விலை ஊகம் (Price Speculation): கிரிப்டோகரன்சியின் விலை உயரும் அல்லது குறையும் என்று கணித்து, அதன் அடிப்படையில் ஒப்பந்தம் செய்து லாபம் ஈட்டலாம்.
• ஆபத்து குறைப்பு (Hedging): கிரிப்டோகரன்சியை வைத்திருப்பவர்கள், விலை குறையும் அபாயத்தைத் தவிர்க்க இந்த ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.
• போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை (Portfolio Management): முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை संतुलितமாக வைத்திருக்க இந்த ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.
• நிறுவன பயன்பாடு: கிரிப்டோகரன்சி நிறுவனங்கள் தங்கள் எதிர்கால வருவாயைப் பாதுகாக்க இந்த ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்துகின்றன.

முன்னேற்ற ஒப்பந்த வகைகள் - ஒப்பீடு

வகை	நன்மைகள்	தீமைகள்	பயன்பாடு
நிலையான விலை	விலை நிச்சயமானது, எளிமையானது	சந்தை விலையில் இருந்து விலகல்	நீண்ட கால திட்டமிடல்
மிதக்கும் விலை	சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப மாறும்	சிக்கலானது, கணிப்பது கடினம்	குறுகிய கால வர்த்தகம்
கிரிப்டோகரன்சி	கிரிப்டோ சந்தைக்கு ஏற்றது	அதிக ஆபத்து	கிரிப்டோ முதலீட்டாளர்கள்
சந்தை சார்ந்த	சந்தை தேவைகளுக்கு ஏற்ப மாறும்	நெகிழ்வுத்தன்மை குறைவு	பெரிய நிறுவனங்கள்
தனிப்பயனாக்கப்பட்டது	வாடிக்கையாளரின் தேவைக்கு ஏற்ப	அதிக செலவு	தனிப்பட்ட தேவைகள்

முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்களை எவ்வாறு செய்வது?

முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்களைச் செய்ய பல வழிகள் உள்ளன.

1. நேரடி ஒப்பந்தம் (Direct Contract): இரண்டு தரப்பினரும் நேரடியாக ஒரு ஒப்பந்தத்தை ஏற்படுத்திக் கொள்ளலாம். இது பொதுவாக பெரிய நிறுவனங்கள் மற்றும் அனுபவம் வாய்ந்த வர்த்தகர்கள் மத்தியில் பொதுவானது. 2. எக்ஸ்சேஞ்ச் (Exchange): சில கிரிப்டோகரன்சி எக்ஸ்சேஞ்ச்கள் முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்களை வழங்குகின்றன. 3. OTC டீஸ்க் (Over-the-Counter Desk): சில கிரிப்டோகரன்சி நிறுவனங்கள் OTC டீஸ்க் மூலம் முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்களை வழங்குகின்றன.

முக்கிய பரிசீலனைகள்:

• கவுண்டர்பார்ட்டி நம்பகத்தன்மை: ஒப்பந்தத்தில் ஈடுபடும் தரப்பினரின் நம்பகத்தன்மையை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ள வேண்டும்.
• ஒப்பந்த விதிமுறைகள்: ஒப்பந்தத்தின் விதிமுறைகளை கவனமாகப் படிக்க வேண்டும்.
• சட்டப்பூர்வ ஆலோசனை: ஒப்பந்தம் செய்வதற்கு முன் சட்டப்பூர்வ ஆலோசனை பெறுவது நல்லது.

முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் பிற டெரிவேட்டிவ்ஸ் ஒப்பீடு

| கருவி | விளக்கம் | நன்மைகள் | தீமைகள் | |---|---|---|---| | ஃபியூச்சர்ஸ் | தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தம், எக்ஸ்சேஞ்சில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் | அதிக திரவத்தன்மை, குறைந்த கவுண்டர்பார்ட்டி ஆபத்து | குறைந்த நெகிழ்வுத்தன்மை, அதிக கட்டணம் | | ஆப்ஷன்ஸ் | ஒரு சொத்தை குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்க உரிமை அளிக்கும் ஒப்பந்தம் | ஆபத்து கட்டுப்பாடு, நெகிழ்வுத்தன்மை | அதிக பிரீமியம், சிக்கலானது | | முன்னேற்ற ஒப்பந்தம் | தனிப்பயனாக்கப்பட்ட ஒப்பந்தம், இரண்டு தரப்பினருக்கும் இடையே நேரடி பரிவர்த்தனை | அதிக நெகிழ்வுத்தன்மை, குறைந்த கட்டணம் | அதிக கவுண்டர்பார்ட்டி ஆபத்து, குறைந்த திரவத்தன்மை | | ஸ்வாப் | இரண்டு தரப்பினரும் எதிர்காலத்தில் பணப்புழயத்தை மாற்றிக் கொள்ளும் ஒப்பந்தம் | வட்டி விகித ஆபத்து மேலாண்மை, நாணய ஆபத்து மேலாண்மை | சிக்கலானது, அதிக ஆபத்து |

சவால்கள் மற்றும் எதிர்கால வாய்ப்புகள்

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்கள் பல சவால்களை எதிர்கொள்கின்றன. ஒழுங்குமுறை தெளிவின்மை, கவுண்டர்பார்ட்டி ஆபத்து மற்றும் திரவத்தன்மை குறைவு ஆகியவை முக்கிய சவால்களாகும். இருப்பினும், இந்த சந்தை வளர்ந்து வருவதால், இந்த சவால்களை சமாளிக்க புதிய தொழில்நுட்பங்கள் மற்றும் தீர்வுகள் உருவாகி வருகின்றன.

எதிர்கால வாய்ப்புகள்:

• ஒழுங்குமுறை தெளிவு: அரசாங்கங்கள் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையை ஒழுங்குபடுத்துவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கை அதிகரிக்கும்.
• தொழில்நுட்ப மேம்பாடு: பிளாக்செயின் (Blockchain) தொழில்நுட்பத்தைப் பயன்படுத்தி, பாதுகாப்பான மற்றும் வெளிப்படையான முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்களை உருவாக்க முடியும்.
• சந்தை விரிவாக்கம்: கிரிப்டோகரன்சி சந்தை விரிவடைவதன் மூலம், முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்களுக்கான தேவையும் அதிகரிக்கும்.
• நிறுவன முதலீடு: பெரிய நிறுவனங்கள் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் முதலீடு செய்யத் தொடங்குவதன் மூலம், முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்களின் பயன்பாடு அதிகரிக்கும்.

முடிவுரை

முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்கள் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஒரு முக்கியமான கருவியாக உருவெடுத்துள்ளன. இது விலை நிச்சயமற்ற தன்மையைக் குறைக்கவும், ஆபத்தை நிர்வகிக்கவும், சந்தை வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்தவும் உதவுகிறது. இருப்பினும், இந்த ஒப்பந்தங்களில் உள்ள ஆபத்துகளைப் புரிந்துகொண்டு, கவனமாக செயல்படுவது அவசியம். கிரிப்டோகரன்சி சந்தை தொடர்ந்து வளர்ந்து வருவதால், முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்கள் எதிர்காலத்தில் இன்னும் முக்கியமான பங்கு வகிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கலாம்.

கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகம் பிட்காயின் எத்தீரியம் டெரிவேட்டிவ்ஸ் ஃபியூச்சர்ஸ் ஆப்ஷன்ஸ் பிளாக்செயின் ஆபத்து மேலாண்மை சந்தை பகுப்பாய்வு கவுண்டர்பார்ட்டி ஆபத்து திரவத்தன்மை கிரிப்டோகரன்சி எக்ஸ்சேஞ்ச் OTC டீஸ்க் டெரிவேட்டிவ்ஸ் வர்த்தகம் நிதி சந்தைகள் முதலீட்டு உத்திகள் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை ஒப்பந்த சட்டம் கிரிப்டோகரன்சி ஒழுங்குமுறை டிஜிட்டல் சொத்துக்கள் கிரிப்டோகரன்சி முதலீடு

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!