Funding (криптофьючерсы)

Funding (Фандинг) – это периодическая выплата или получение средств между трейдерами на платформах торговли криптофьючерсами, основанная на разнице между спотовой ценой актива и ценой фьючерсного контракта. Это механизм, предназначенный для поддержания соответствия цены фьючерса базовому активу и предотвращения существенного расхождения между ними. Понимание funding – критически важно для успешной торговли криптофьючерсами, поскольку это может существенно влиять на прибыльность вашей стратегии.

Что такое Funding Rate?

Funding Rate (Ставка Фандинга) – это процентная ставка, которая определяется платформой и применяется к вашему балансу в зависимости от вашей позиции. Она рассчитывается с определенной периодичностью (обычно каждые 8 часов) и может быть как положительной, так и отрицательной.

Положительная Funding Rate: Означает, что лонги (позиции на рост) выплачивают шортам (позициям на падение). Это происходит, когда цена фьючерсного контракта торгуется с премией к спотовой цене. Лонги платят, чтобы удержать свои позиции, а шорты получают вознаграждение за то, что они "продают" актив по более высокой цене, чем на спотовом рынке.
Отрицательная Funding Rate: Означает, что шорты выплачивают лонгам. Это происходит, когда цена фьючерсного контракта торгуется с дисконтом к спотовой цене. Шорты платят, чтобы удержать свои позиции, а лонги получают вознаграждение за то, что они "покупают" актив по более низкой цене, чем на спотовом рынке.

Размер Funding Rate зависит от нескольких факторов, включая:

Разницу между спотовой и фьючерсной ценами: Чем больше разница, тем выше ставка.
Объем торгов: Больший объем торгов может приводить к более стабильным и предсказуемым ставкам.
Настройки платформы: Каждая платформа может иметь свои собственные правила и алгоритмы расчета Funding Rate.

Как рассчитывается Funding Rate?

Формула расчета Funding Rate может немного отличаться в зависимости от платформы, но общая концепция остается одинаковой. Типичная формула выглядит следующим образом:

Funding Rate = (Estimated Funding Rate – Index Price) / Index Price * Funding Interval

Где:

Estimated Funding Rate: Рассчитывается на основе ордербука и объема торгов на фьючерсном рынке. Отражает ожидания участников рынка относительно будущей цены.
Index Price: Средневзвешенная цена базового актива на нескольких спотовых биржах. Используется для определения "справедливой" цены фьючерса. Индексная цена критически важна для предотвращения манипуляций.
Funding Interval: Период времени, за который рассчитывается Funding Rate (например, 8 часов).

Например, предположим:

Estimated Funding Rate = 0.01%
Index Price = 30,000 долларов США
Funding Interval = 8 часов

Тогда Funding Rate = (0.01% – 0%) / 30,000 * 8 = 0.00002133 или 0.002133% за 8 часов.

Если у вас открыта длинная позиция, вы заплатите 0.002133% от размера вашей позиции в качестве funding fee. Если у вас открыта короткая позиция, вы получите 0.002133% от размера вашей позиции.

Влияние Funding Rate на торговлю

Funding Rate может оказывать значительное влияние на вашу прибыльность, особенно при долгосрочном удержании позиции.

Лонг-позиции при положительной Funding Rate: Придется регулярно платить комиссию, что уменьшит общую прибыль. В некоторых случаях, если Funding Rate достаточно высока, она может полностью "съесть" прибыль от движения цены.
Шорт-позиции при отрицательной Funding Rate: Придется регулярно платить комиссию, что уменьшит общую прибыль.
Использование Funding Rate в торговой стратегии: Некоторые трейдеры намеренно открывают позиции в зависимости от Funding Rate. Например, они могут открывать короткие позиции, когда Funding Rate положительная, чтобы получать выплаты от лонгов. Это называется Funding Rate Arbitrage.

Платформы с Funding Rate

Многие популярные криптобиржи предлагают торговлю фьючерсами с Funding Rate. К ним относятся:

Binance Futures: Одна из крупнейших бирж, предлагающая широкий выбор фьючерсных контрактов.
Bybit: Популярная платформа, известная своими низкими комиссиями и инновационными продуктами.
OKX: Еще одна крупная биржа с широким выбором фьючерсных контрактов и опционов.
Huobi Futures: Предлагает различные фьючерсные контракты с Funding Rate.
Deribit: Специализируется на опционах и фьючерсах на криптовалюты, предлагая Funding Rate для бессрочных контрактов.

Стратегии торговли с учетом Funding Rate

1. Funding Rate Farming: (см. выше) Открытие позиций исключительно для получения Funding Rate. Требует тщательного анализа, чтобы убедиться, что выплаты превышают риски. 2. Сочетание с техническим анализом: Использование Funding Rate в качестве фильтра при применении стратегий технического анализа. Например, избегать открытия длинных позиций при высокой положительной Funding Rate. 3. Арбитраж между биржами: Использование разницы в ставках Funding Rate на разных биржах для получения прибыли. Требует быстрого исполнения и низких комиссий. 4. Хеджирование: Использование Funding Rate для хеджирования рисков при удержании спотовых позиций. 5. Динамическое управление позицией: Регулирование размера позиции в зависимости от Funding Rate, чтобы минимизировать затраты или максимизировать доход.

Риски, связанные с Funding Rate

Непредсказуемость: Funding Rate может меняться очень быстро, что затрудняет прогнозирование будущих выплат.
Высокие ставки: В периоды высокой волатильности Funding Rate может достигать значительных значений, что может существенно повлиять на прибыльность.
Риск ликвидации: Если Funding Rate отрицательная, а цена актива падает, это может увеличить риск ликвидации вашей позиции.
Комиссии: Выплаты Funding Rate рассматриваются как комиссия, что уменьшает общую прибыль.

Как отслеживать Funding Rate?

На платформе: Большинство платформ торговли фьючерсами отображают текущую Funding Rate и историю изменений.
Специализированные сайты: Существуют веб-сайты и инструменты, которые отслеживают Funding Rate на различных биржах. Например, [1](https://www.fundingrate.com/).
API: Некоторые платформы предоставляют API, позволяющий получать данные о Funding Rate в режиме реального времени.

Советы для трейдеров

Внимательно изучайте условия платформы: Каждая платформа имеет свои собственные правила и алгоритмы расчета Funding Rate.
Учитывайте Funding Rate при планировании сделок: Оцените, как Funding Rate может повлиять на вашу прибыльность.
Используйте инструменты управления рисками: Установите стоп-лоссы и тейк-профиты, чтобы ограничить свои убытки.
Будьте готовы к изменениям: Funding Rate может меняться очень быстро, поэтому будьте готовы адаптироваться к новым условиям.
Не торгуйте на эмоциях: Принимайте решения на основе анализа и стратегии, а не на страхе или жадности.

Связанные темы

Понимание Funding Rate - важный шаг для любого трейдера, занимающегося криптофьючерсами. Не пренебрегайте этим фактором и учитывайте его при разработке своей торговой стратегии. Постоянное обучение и анализ рынка помогут вам принимать обоснованные решения и повысить свою прибыльность.

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Funding (криптофьючерсы)

Содержание