Derivatives (финансы)

1. Деривативы Финансы: Полное Руководство для Новичков

Деривативы (производные финансовые инструменты) – это один из самых сложных, но и потенциально прибыльных сегментов финансового рынка. Они играют ключевую роль в управлении рисками, спекуляциях и арбитраже. Хотя часто ассоциируются со сложными финансовыми продуктами, понимание основ деривативов необходимо любому инвестору, особенно в контексте быстрорастущего рынка криптовалют. Эта статья предоставит вам всесторонний обзор деривативов, начиная с базовых определений и заканчивая примерами и рисками.

Что такое деривативы?

В своей основе, дериватив – это контракт, стоимость которого зависит от (или «производна» от) стоимости другого актива. Этот базовый актив может быть чем угодно: акция, облигация, валюта, товар (например, нефть, золото), процентная ставка или даже другой дериватив. Таким образом, дериватив не представляет собой прямой перевод права собственности на актив, а лишь договор о будущей сделке с этим активом.

Представьте себе фермера, который хочет зафиксировать цену продажи своего урожая пшеницы. Вместо того, чтобы надеяться на благоприятные рыночные условия в будущем, он может заключить фьючерсный контракт с покупателем, гарантирующий определенную цену на момент поставки. Этот фьючерсный контракт – и есть дериватив.

Основные типы деривативов

Существует множество типов деривативов, но наиболее распространенными являются:

• Фьючерсы (Futures): Стандартизированные контракты, обязывающие покупателя приобрести, а продавца продать определенное количество базового актива по заранее установленной цене в определенную дату в будущем. Торгуются на бирже.
• Форварды (Forwards): Подобны фьючерсам, но не стандартизированы и торгуются напрямую между двумя сторонами (вне биржи, или внебиржевой рынок - OTC). Это делает их более гибкими, но и более рискованными с точки зрения контрагентского риска.
• Опционы (Options): Дают право, но не обязательство, купить (call-опцион) или продать (put-опцион) базовый актив по заранее установленной цене (страйк-цена) в определенный период времени.
• Свопы (Swaps): Соглашения об обмене денежными потоками в будущем, обычно между двумя сторонами. Наиболее распространенные типы свопов включают процентные свопы и валютные свопы.
• Криптодеривативы (Crypto Derivatives): Деривативы, базовым активом которых являются криптовалюты. К ним относятся фьючерсы, опционы, бессрочные свопы (perpetual swaps) и другие.

Зачем использовать деривативы?

Деривативы предлагают множество преимуществ как для отдельных инвесторов, так и для компаний:

• Хеджирование (Hedging): Позволяет снизить риск неблагоприятных изменений цен на базовый актив. Фермер, использующий фьючерсный контракт, хеджирует свой ценовой риск.
• Спекуляция (Speculation): Позволяет инвесторам получать прибыль от прогнозируемых изменений цен на базовый актив. Например, трейдер, считающий, что цена на нефть вырастет, может купить фьючерсный контракт на нефть.
• Арбитраж (Arbitrage): Использование разницы в ценах на один и тот же актив на разных рынках для получения безрисковой прибыли.
• Повышение эффективности рынка (Market Efficiency): Деривативы способствуют более эффективному ценообразованию и ликвидности на рынках.
• Доступ к рынкам (Access to Markets): Деривативы позволяют инвесторам получить доступ к рынкам, которые в противном случае были бы недоступны.

Деривативы в криптовалютном мире

Криптовалютные деривативы стали чрезвычайно популярными в последние годы, предлагая трейдерам новые возможности для получения прибыли и управления рисками.

• Криптовалютные фьючерсы: Позволяют торговать криптовалютами с кредитным плечом, увеличивая потенциальную прибыль (и убытки). Предлагаются многими криптобиржами, такими как Binance, Bybit и OKX.
• Бессрочные свопы (Perpetual Swaps): Похожи на фьючерсы, но не имеют даты истечения срока действия. Они используют механизм финансирования (funding rate) для поддержания цены контракта близкой к спотовой цене.
• Криптовалютные опционы: Дают право, но не обязательство, купить или продать криптовалюту по определенной цене. Предлагают более сложные стратегии управления рисками.
• Криптоиндексы (Crypto Indices): Деривативы, отслеживающие корзину криптовалют.

Криптодеривативы позволяют трейдерам получать прибыль как на растущем, так и на падающем рынке. Например, можно открыть короткую позицию (short position) по фьючерсу на Bitcoin, рассчитывая на снижение его цены.

Риски, связанные с деривативами

Несмотря на свои преимущества, деривативы сопряжены со значительными рисками:

• Высокое кредитное плечо (High Leverage): Деривативы часто позволяют использовать кредитное плечо, что может значительно увеличить как прибыль, так и убытки. Это может привести к быстрой потере капитала.
• Контрагентский риск (Counterparty Risk): В случае внебиржевых (OTC) сделок существует риск того, что другая сторона контракта не выполнит свои обязательства.
• Риск ликвидности (Liquidity Risk): Некоторые деривативы могут быть неликвидными, что затрудняет их быструю продажу без значительных потерь.
• Сложность (Complexity): Деривативы могут быть сложными инструментами, требующими глубокого понимания рынка и финансовых принципов.
• Регуляторный риск (Regulatory Risk): Правила регулирования деривативов могут меняться, что может повлиять на их стоимость и доступность.
• Волатильность (Volatility): Криптовалюты, как базовый актив, характеризуются высокой волатильностью, что усиливает риски при торговле деривативами на них.

Примеры стратегий торговли деривативами

• Хеджирование портфеля акций с помощью фьючерсов на индекс S&P 500: Защита от падения рынка акций.
• Покупка колл-опциона на акции компании, ожидаемой к росту: Получение прибыли от роста цены акции.
• Продажа пут-опциона на акции компании, ожидаемой к стабильности: Получение премии за опцион и небольшого дохода.
• Использование бессрочных свопов для шортинга Bitcoin: Заработок на падении цены Bitcoin.
• Арбитраж между фьючерсом на Bitcoin на разных биржах: Использование разницы в ценах для получения безрисковой прибыли.
• Стратегия "бабочка" с опционами: Ограниченная прибыль и ограниченный убыток при умеренной волатильности.
• Стратегия "железный кондор" с опционами: Похожа на "бабочку", но с более широким диапазоном цен.
• Календарный спред (Calendar Spread): Торговля опционами с разными датами истечения срока действия.
• Диагональный спред (Diagonal Spread): Торговля опционами с разными страйк-ценами и датами истечения срока действия.
• Покрытие короткой позиции фьючерсом: Уменьшение риска, связанного с продажей актива.

Технический анализ и деривативы

Технический анализ играет важную роль в торговле деривативами. Использование графиков, индикаторов и паттернов позволяет трейдерам определять потенциальные точки входа и выхода из сделок.

• Скользящие средние (Moving Averages): Определение тренда.
• Индекс относительной силы (RSI): Оценка перекупленности или перепроданности актива.
• MACD (Moving Average Convergence Divergence): Выявление изменений в силе, направлении, импульсе и продолжительности тренда.
• Уровни поддержки и сопротивления (Support and Resistance Levels): Определение потенциальных точек разворота цены.
• Фигуры технического анализа (Chart Patterns): Прогнозирование будущего движения цены.
• Волновой анализ Эллиотта (Elliott Wave Theory): Определение повторяющихся паттернов в ценовых движениях.
• Индикаторы объема (Volume Indicators): Подтверждение трендов и выявление потенциальных разворотов.
• Фибоначчи (Fibonacci): Определение потенциальных уровней поддержки и сопротивления.
• Импульсные волны (Impulse Waves): Определение силы тренда.
• Корректирующие волны (Corrective Waves): Определение потенциальных точек разворота.

Анализ объемов торгов и деривативы

Анализ объемов торгов предоставляет важную информацию о силе тренда и подтверждает сигналы, полученные с помощью технического анализа.

• Объем как подтверждение тренда: Растущий объем при восходящем тренде подтверждает его силу.
• Расхождения между ценой и объемом (Volume Divergence): Предупреждение о возможном развороте тренда.
• On Balance Volume (OBV): Измерение покупательского и продающего давления.
• Accumulation/Distribution Line (A/D Line): Оценка потока денег в актив.
• Chaikin Money Flow (CMF): Оценка силы потока денег за определенный период времени.
• Volume Price Trend (VPT): Сочетание цены и объема для определения тренда.
• Money Flow Index (MFI): Оценка перекупленности или перепроданности актива с учетом объема.
• Ключевые уровни объема (Volume Profile): Определение уровней, на которых происходила наибольшая торговая активность.
• Поиск аномалий объема: Выявление необычной торговой активности, которая может указывать на предстоящие изменения цены.
• Анализ глубины рынка (Depth of Market): Оценка ликвидности и потенциальных уровней поддержки и сопротивления.

Заключение

Деривативы – это мощные финансовые инструменты, которые могут быть использованы для хеджирования, спекуляции и арбитража. Однако они также сопряжены со значительными рисками, особенно для неопытных трейдеров. Перед началом торговли деривативами важно тщательно изучить основы, понять риски и разработать четкую торговую стратегию. В контексте криптовалют, деривативы предлагают уникальные возможности, но требуют особенно осторожного подхода из-за высокой волатильности рынка. Помните, что обучение и практика – ключевые факторы успеха в мире деривативов.

Управление рисками является неотъемлемой частью торговли деривативами.

Технический анализ криптовалют поможет вам принимать обоснованные торговые решения.

Фундаментальный анализ криптовалют также важен для понимания долгосрочных трендов.

Кредитное плечо в криптовалютной торговле требует особого внимания.

Стратегии торговли криптовалютой помогут вам разработать план для достижения ваших финансовых целей.

Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Лучшие платформы для заработка – зарегистрируйтесь сейчас.

Участвуйте в нашем сообществе

Подпишитесь на Telegram-канал @cryptofuturestrading, чтобы получать аналитику, бесплатные сигналы и многое другое!