Derivatives (криптовалюта)

Криптовалютные деривативы: Полное руководство для начинающих

Введение

Мир криптовалют постоянно развивается, предлагая всё более сложные инструменты для трейдинга и инвестирования. Одним из таких инструментов являются криптовалютные деривативы. В отличие от прямой покупки и продажи криптовалюты на спотовом рынке, деривативы позволяют трейдерам спекулировать на изменении цены актива, не владея им фактически. Это открывает новые возможности для получения прибыли, но также сопряжено с повышенными рисками. В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое криптовалютные деривативы, какие типы существуют, как они работают, и какие риски с ними связаны.

Что такое деривативы?

Дериватив (производный финансовый инструмент) – это контракт, стоимость которого определяется ценой базового актива. Базовым активом может быть практически что угодно: акции, валюты, товары и, конечно же, криптовалюты. Деривативы не представляют собой прямой обмен активами, а скорее соглашение о будущей стоимости. Основная цель использования деривативов – хеджирование рисков, спекуляция и арбитраж.

В контексте криптовалют, деривативы позволяют:

Хеджировать риски: Защитить свои инвестиции в криптовалюту от падения цены.
Спекулировать на цене: Получить прибыль от прогнозируемого роста или падения цены криптовалюты, не владея ею.
Увеличить экспозицию: Увеличить потенциальную прибыль (и убытки) от инвестиций, используя кредитное плечо.

Типы криптовалютных деривативов

Существует несколько основных типов криптовалютных деривативов:

Фьючерсы: Соглашение о покупке или продаже криптовалюты по заранее определенной цене в определенную дату в будущем. Криптофьючерсы торгуются на специализированных биржах и регулируются (в некоторых юрисдикциях).
'Бессрочные фьючерсы (Perpetual Swaps): Похожи на фьючерсы, но не имеют даты экспирации (истечения срока действия). Вместо этого они используют механизм финансирования (funding rate), который периодически выплачивается между покупателями и продавцами, чтобы поддерживать цену контракта близкой к спотовой цене базового актива. Это самый популярный тип деривативов в криптовалютной торговле.
Опционы: Дают право, но не обязательство, купить (call option) или продать (put option) криптовалюту по определенной цене (цене исполнения) в течение определенного периода времени. Криптоопционы позволяют трейдерам зарабатывать на волатильности рынка.
Форварды: Аналогичны фьючерсам, но торгуются вне биржи (OTC - Over-The-Counter) и обычно используются для крупных сделок между институциональными инвесторами.
Синтетические активы: Активы, которые имитируют стоимость другого актива, например, синтетическая акция, созданная на основе криптовалюты.

Как работают криптовалютные фьючерсы и бессрочные фьючерсы?

Рассмотрим подробнее работу фьючерсов и бессрочных фьючерсов, как наиболее распространенных типов деривативов.

Фьючерсы

Предположим, вы считаете, что цена Биткоина вырастет в следующем месяце. Вы можете купить фьючерсный контракт на Биткоин с датой экспирации через месяц по цене $30,000. Если цена Биткоина действительно вырастет до $35,000 к дате экспирации, вы получите прибыль в размере $5,000 за контракт (без учета комиссий и других издержек). Если же цена упадет, вы понесете убытки.

Бессрочные фьючерсы

Бессрочные фьючерсы работают аналогично, но без даты экспирации. Основное отличие – механизм финансирования.

Положительная ставка финансирования: Если цена фьючерсного контракта выше спотовой цены, покупатели (long) платят продавцам (short) финансирование. Это стимулирует продавцов открывать больше коротких позиций и снижает цену контракта.
Отрицательная ставка финансирования: Если цена фьючерсного контракта ниже спотовой цены, продавцы платят покупателям финансирование. Это стимулирует покупателей открывать больше длинных позиций и повышает цену контракта.

Ставка финансирования обычно рассчитывается каждые 8 часов и зависит от разницы между ценой фьючерсного контракта и спотовой ценой.

Кредитное плечо

Одним из ключевых преимуществ деривативов является использование кредитного плеча. Кредитное плечо позволяет трейдерам контролировать большую позицию, используя относительно небольшое количество капитала. Например, с кредитным плечом 10x, вам потребуется только $1,000, чтобы контролировать позицию в размере $10,000.

Однако, кредитное плечо – это палка о двух концах. Оно может значительно увеличить вашу прибыль, но также и ваши убытки. Если цена пойдет против вас, ваши убытки могут превысить ваш первоначальный депозит. Поэтому крайне важно использовать кредитное плечо с осторожностью и понимать связанные с ним риски.

Риски торговли криптовалютными деривативами

Торговля криптовалютными деривативами сопряжена с рядом рисков:

Высокая волатильность: Криптовалютные рынки очень волатильны, и цены могут резко меняться в течение короткого периода времени.
Кредитное плечо: Как уже упоминалось, кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки.
Ликвидация: Если ваша позиция пойдет против вас, и ваш убыток достигнет определенного уровня (уровень ликвидации), ваша позиция будет автоматически закрыта биржей, и вы потеряете свой депозит.
Риск контрагента: При торговле на внебиржевых рынках (OTC) существует риск того, что ваш контрагент не сможет выполнить свои обязательства.
Регуляторные риски: Регулирование криптовалютных рынков все еще находится в стадии разработки, и изменения в законодательстве могут повлиять на торговлю деривативами.
Сложность: Деривативы – это сложные финансовые инструменты, которые требуют понимания и опыта.

Стратегии торговли криптовалютными деривативами

Существует множество стратегий торговли криптовалютными деривативами. Вот некоторые из них:

Скальпинг: Открытие и закрытие позиций в течение нескольких секунд или минут для получения небольшой прибыли. Скальпинг требует быстрого принятия решений и высокой дисциплины.
'Дневная торговля (Day Trading): Открытие и закрытие позиций в течение одного торгового дня. Дневная торговля требует анализа графиков и понимания рыночных тенденций.
Свинг-трейдинг: Удержание позиций в течение нескольких дней или недель для получения прибыли от больших ценовых движений. Свинг-трейдинг требует терпения и умения определять тренды.
Арбитраж: Использование разницы в ценах на один и тот же актив на разных биржах для получения прибыли. Арбитраж требует быстрого реагирования и доступа к нескольким биржам.
Хеджирование: Использование деривативов для защиты своих инвестиций от падения цены. Хеджирование требует понимания рисков и выбора подходящих инструментов.
Средняя цена (Dollar-Cost Averaging - DCA): Регулярная покупка криптовалюты на фиксированную сумму, независимо от цены. DCA снижает риск покупки на пике рынка.
Использование индикаторов технического анализа: Применение различных инструментов для прогнозирования движения цены. ([MACD](https://ru.wikipedia.org/wiki/MACD), [RSI](https://ru.wikipedia.org/wiki/Индекс_относительной_силы), [Полосы_Боллинджера](https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D1%81%D1%8B_%D0%91%D0%BE%D0%BB%D0%BB%D0%B8%D0%BD%D0%B4%D0%B6%D0%B5%D1%80%D0%B0)).
Анализ объемов торгов: Изучение объемов торгов для подтверждения трендов и выявления потенциальных разворотов. ([Объемы торгов](https://www.investopedia.com/terms/v/volume.asp)).
Анализ структуры рынка: Определение уровней поддержки и сопротивления, а также паттернов, формирующихся на графиках. ([Структура рынка](https://www.babypips.com/learn/forex/market-structure)).
Использование фундаментального анализа: Оценка стоимости криптовалюты на основе ее базовых характеристик и потенциала. ([Фундаментальный анализ](https://www.investopedia.com/terms/f/fundamentalanalysis.asp)).
Управление рисками: Определение размера позиции, уровня стоп-лосса и тейк-профита для ограничения убытков и фиксации прибыли. ([Управление рисками](https://www.investopedia.com/terms/r/riskmanagement.asp)).
Понимание психологии рынка: Учет настроений и эмоций участников рынка для принятия обоснованных решений. ([Психология рынка](https://www.investopedia.com/terms/m/marketpsychology.asp)).
Анализ новостного фона: Отслеживание новостей и событий, которые могут повлиять на цену криптовалюты. ([Новостной фон](https://www.investopedia.com/terms/n/news-trading.asp)).
Использование графических паттернов: Распознавание повторяющихся моделей на графиках, которые могут указывать на будущее движение цены. ([Графические паттерны](https://www.investopedia.com/terms/c/chartpattern.asp)).
Изучение корреляций: Анализ взаимосвязи между различными криптовалютами и другими активами. ([Корреляция](https://www.investopedia.com/terms/c/correlation.asp)).
Оценка волатильности: Измерение степени изменчивости цены криптовалюты. ([Волатильность](https://www.investopedia.com/terms/v/volatility.asp)).
Разработка торгового плана: Создание четкого плана, определяющего цели, стратегии и правила управления рисками. ([Торговый план](https://www.investopedia.com/terms/t/trading-plan.asp)).
Ведение торгового журнала: Запись всех сделок, включая причины открытия и закрытия позиций, для анализа и улучшения торговых результатов. ([Торговый журнал](https://www.investopedia.com/terms/t/trading-journal.asp)).
'Использование автоматизированных торговых систем (ботов): Применение программного обеспечения для автоматического выполнения сделок по заданным параметрам. ([Торговые боты](https://www.investopedia.com/terms/a/algorithmic-trading.asp)).
Диверсификация портфеля: Распределение инвестиций между различными криптовалютами и другими активами для снижения рисков. ([Диверсификация](https://www.investopedia.com/terms/d/diversification.asp)).
Изучение и применение индикаторов волатильности: Использование индикаторов, таких как ATR (Average True Range), для оценки волатильности и принятия решений о размере позиции. ([ATR](https://www.investopedia.com/terms/a/atr.asp)).
Анализ ценовых каналов: Определение уровней поддержки и сопротивления на основе ценовых каналов. ([Ценовые каналы](https://www.investopedia.com/terms/c/channel.asp)).

Заключение

Криптовалютные деривативы – это мощные инструменты, которые могут предоставить трейдерам уникальные возможности для получения прибыли. Однако, они также сопряжены с высокими рисками. Прежде чем начать торговать деривативами, важно тщательно изучить их работу, понять связанные с ними риски и разработать четкую торговую стратегию. Начните с небольших сумм и постепенно увеличивайте свой капитал по мере приобретения опыта и знаний. Помните, что торговля деривативами – это не игра в угадайку, а серьезная работа, требующая дисциплины, знаний и постоянного обучения.

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Derivatives (криптовалюта)

Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Участвуйте в нашем сообществе

Навигация