CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR)

CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR): Полное руководство для новичков

CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR) – это ключевой инструмент для институциональных инвесторов и трейдеров, стремящихся к прозрачному и надежному определению цены Bitcoin. Он представляет собой усредненную ставку цены Bitcoin, рассчитанную на основе данных с нескольких ведущих криптовалютных бирж. В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое BRR, как он рассчитывается, для чего используется, и чем он отличается от других способов определения цены Bitcoin.

Что такое CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR)?

BRR – это эталонная ставка, созданная совместно Чикагской товарной биржей (CME Group) и компанией CF Benchmarks. Она была запущена в 2018 году в ответ на растущую потребность в надежном и прозрачном индексе цены Bitcoin, который можно было бы использовать для различных финансовых инструментов, включая криптофьючерсы, опционы и другие деривативы.

До появления BRR, определение цены Bitcoin было проблематичным из-за фрагментации рынка и разницы в ценах на различных биржах. Отсутствие единого стандарта затрудняло оценку стоимости активов, связанных с Bitcoin, и создавало возможности для манипуляций. BRR призван решить эти проблемы, предоставляя объективную и надежную меру цены Bitcoin.

Как рассчитывается BRR?

Расчет BRR – это сложный процесс, который включает в себя сбор данных с нескольких ведущих криптовалютных бирж, фильтрацию данных для исключения выбросов и манипуляций, а затем вычисление взвешенной средней цены. Основные этапы расчета BRR:

1. **Выбор бирж:** CF Benchmarks выбирает биржи, которые соответствуют строгим критериям ликвидности, регулирования и безопасности. В настоящее время в расчет BRR входят данные с бирж Bitstamp, Coinbase, itBit, Gemini, Kraken и LMAX Digital. 2. **Сбор данных:** Данные о сделках с Bitcoin собираются с выбранных бирж в реальном времени. 3. **Фильтрация данных:** Собранные данные фильтруются для удаления аномальных значений, которые могут быть вызваны ошибками или манипуляциями. Используются различные статистические методы для выявления и исключения выбросов. 4. **Взвешивание данных:** Данные с каждой биржи взвешиваются в зависимости от ее объема торгов. Биржи с большим объемом торгов имеют большее влияние на конечный расчет BRR. 5. **Расчет BRR:** Взвешенная средняя цена рассчитывается на основе отфильтрованных и взвешенных данных. BRR публикуется ежедневно в 17:00 по Восточному времени (ET).

Этот процесс обеспечивает, что BRR отражает реальную рыночную цену Bitcoin, не подверженную манипуляциям и ошибкам.

Преимущества использования BRR

BRR обладает рядом преимуществ по сравнению с другими способами определения цены Bitcoin:

**Прозрачность:** Методология расчета BRR общедоступна и подлежит аудиту.
**Надежность:** BRR рассчитывается на основе данных с ведущих криптовалютных бирж, что обеспечивает его надежность и точность.
**Объективность:** Расчет BRR не зависит от субъективных оценок или мнений.
**Широкое признание:** BRR широко используется институциональными инвесторами и тредерами в качестве эталонной ставки для оценки цены Bitcoin.
**Использование в финансовых инструментах:** BRR используется в качестве базового актива для фьючерсов на Bitcoin на CME Group, опционов и других деривативов.

Применение BRR

BRR имеет широкий спектр применений в финансовой индустрии:

**Оценка стоимости активов:** BRR используется для оценки стоимости инвестиционных фондов, трастов и других активов, связанных с Bitcoin.
**Ценообразование деривативов:** BRR используется в качестве базового актива для фьючерсов, опционов и других деривативов на Bitcoin.
**Управление рисками:** BRR помогает институциональным инвесторам управлять рисками, связанными с Bitcoin.
**Индексы и ETF:** BRR может использоваться в качестве основы для создания криптовалютных индексов и ETF (Exchange Traded Funds).
**Бенчмаркинг:** BRR служит бенчмарком для оценки эффективности торговых стратегий и инвестиционных портфелей.

BRR и фьючерсы на Bitcoin на CME

Наиболее заметным применением BRR является его использование в качестве базового актива для фьючерсов на Bitcoin на CME Group. Фьючерсные контракты на CME на Bitcoin привязаны к BRR, что обеспечивает прозрачное и надежное ценообразование.

Когда истекает срок действия фьючерсного контракта, расчет осуществляется на основе значения BRR в определенный момент времени. Это означает, что трейдеры, торгующие фьючерсами на Bitcoin на CME, фактически торгуют на основе BRR.

Использование BRR в качестве базового актива для фьючерсов на Bitcoin на CME имеет ряд преимуществ:

**Снижение риска манипуляций:** BRR рассчитывается на основе данных с нескольких бирж, что снижает риск манипуляций с ценой.
**Повышение ликвидности:** Фьючерсы на Bitcoin на CME привлекают институциональных инвесторов, что повышает ликвидность рынка.
**Улучшение ценообразования:** BRR обеспечивает более точное и надежное ценообразование фьючерсных контрактов.

BRR vs. Spot Price (Спотовая цена)

Важно понимать разницу между BRR и спотовой ценой Bitcoin. Спотовая цена – это текущая рыночная цена Bitcoin на конкретной бирже. BRR, напротив, является усредненной ценой, рассчитанной на основе данных с нескольких бирж.

Как правило, BRR немного отличается от спотовой цены на отдельной бирже. Это связано с тем, что BRR учитывает данные с нескольких бирж и использует взвешенную среднюю цену.

В целом, BRR считается более надежным и точным показателем цены Bitcoin, чем спотовая цена на отдельной бирже. Это особенно важно для институциональных инвесторов, которые нуждаются в надежной и прозрачной информации о ценах.

Альтернативы BRR

Существуют и другие индексы и эталонные ставки для Bitcoin, такие как:

**Bloomberg Galaxy Bitcoin Index (BGCI):** Индекс, разработанный Bloomberg и Galaxy Digital.
**CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX):** Индекс, разработанный CoinDesk.
**LMAX Digital Bitcoin Reference Rate:** Эталонная ставка, разработанная LMAX Digital.

Каждый из этих индексов имеет свои собственные методологии расчета и преимущества. Однако BRR остается одним из наиболее широко используемых и признанных эталонных ставок для Bitcoin, особенно среди институциональных инвесторов.

Как использовать BRR в торговле

Хотя BRR, как правило, используется институциональными инвесторами, отдельные трейдеры также могут использовать его в своей торговой стратегии.

**Подтверждение тренда:** BRR может использоваться для подтверждения тренда цены Bitcoin. Если цена на спотовой бирже и BRR движутся в одном направлении, это может указывать на сильный тренд.
**Определение уровней поддержки и сопротивления:** BRR может использоваться для определения уровней поддержки и сопротивления.
**Арбитраж:** Разница между ценой на спотовой бирже и BRR может создавать возможности для арбитража.
**Оценка эффективности торговых стратегий:** BRR может использоваться для оценки эффективности торговых стратегий, основанных на Bitcoin.

Будущее BRR

CME CF Bitcoin Reference Rate, вероятно, продолжит играть важную роль в развитии рынка Bitcoin. По мере того, как рынок становится более зрелым и регулируемым, потребность в надежных и прозрачных эталонных ставках будет только расти.

Ожидается, что в будущем BRR будет использоваться в еще большем количестве финансовых инструментов, включая ETF, опционы и другие деривативы. Также возможно, что методология расчета BRR будет усовершенствована для повышения ее точности и надежности.

Заключение

CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR) – это важный инструмент для институциональных инвесторов и трейдеров, стремящихся к прозрачному и надежному определению цены Bitcoin. Он предоставляет объективную и надежную меру цены Bitcoin, которая используется в различных финансовых инструментах, включая фьючерсы, опционы и ETF. Понимание BRR важно для всех, кто интересуется рынком Bitcoin и хочет принимать обоснованные инвестиционные решения.

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR)

Содержание