Perpetual contracts

1. Бессрочные контракты: Полное руководство для начинающих

Бессрочные контракты (Perpetual Contracts), также известные как перпетуалы, стали одним из самых популярных инструментов в мире криптовалютной торговли. Они предлагают трейдерам возможность спекулировать на цене криптовалют без необходимости беспокоиться о дате истечения срока действия, как в традиционных фьючерсах. Эта статья предоставит вам полное руководство по бессрочным контрактам, охватывающее их основные принципы, преимущества, риски, механизмы финансирования и популярные стратегии торговли.

Что такое бессрочные контракты?

Бессрочные контракты – это производные финансовые инструменты, которые имитируют фьючерсные контракты, но без даты истечения срока действия. Вместо этого, они позволяют трейдерам держать позицию открытой неограниченно долго, пока у них есть достаточно средств для поддержания позиции. В отличие от спотовых рынков, где вы напрямую покупаете и продаете криптовалюту, бессрочные контракты позволяют торговать с использованием кредитного плеча, что может значительно увеличить как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки.

Основное отличие от традиционных фьючерсов заключается в механизме, который поддерживает цену бессрочного контракта близкой к спотовой цене актива. Этот механизм называется "механизмом финансирования" (Funding Rate).

Механизм финансирования (Funding Rate)

Механизм финансирования – это периодическая выплата между трейдерами, которая направлена на то, чтобы цена бессрочного контракта соответствовала спотовой цене базового актива. Он работает следующим образом:

• **Премия (Premium):** Если цена бессрочного контракта выше, чем спотовая цена, трейдеры, открывшие длинные позиции (покупатели), платят трейдерам, открывшим короткие позиции (продавцы). Это создает стимул для продавцов и сдерживает покупателей, снижая цену контракта.
• **Дисконт (Discount):** Если цена бессрочного контракта ниже, чем спотовая цена, трейдеры, открывшие короткие позиции, платят трейдерам, открывшим длинные позиции. Это создает стимул для покупателей и сдерживает продавцов, повышая цену контракта.

Размер финансирования рассчитывается на основе разницы между ценой бессрочного контракта и спотовой ценой, а также объема торгов. Частота выплат финансирования варьируется в зависимости от биржи, но обычно происходит каждые 8 часов.

Преимущества бессрочных контрактов

• **Отсутствие даты истечения срока действия:** Трейдеры не ограничены датой истечения срока действия контракта и могут держать позицию открытой неограниченно долго.
• **Кредитное плечо:** Бессрочные контракты предлагают высокое кредитное плечо, позволяющее трейдерам контролировать большие позиции с относительно небольшим капиталом.
• **Возможность зарабатывать на падении цены:** Бессрочные контракты позволяют зарабатывать на падении цены актива, открывая короткую позицию.
• **Ликвидность:** Как правило, на крупных биржах бессрочные контракты обладают высокой ликвидностью, что облегчает вход и выход из позиций.
• **Диверсификация:** Позволяют диверсифицировать торговый портфель и использовать различные стратегии.

Риски бессрочных контрактов

• **Кредитное плечо:** Хотя кредитное плечо может увеличить прибыль, оно также значительно увеличивает риск убытков. При неблагоприятном движении цены трейдер может потерять весь свой депозит.
• **Риск ликвидации:** Если цена движется против позиции трейдера и достигает уровня ликвидации, его позиция будет автоматически закрыта биржей, что приведет к потере депозита. Уровень ликвидации зависит от кредитного плеча и волатильности актива.
• **Финансирование:** Трейдерам, удерживающим позиции, приходится платить или получать финансирование, что может влиять на их прибыльность. В периоды высокой волатильности ставки финансирования могут быть значительными.
• **Волатильность:** Криптовалютный рынок известен своей высокой волатильностью, что может привести к внезапным и значительным изменениям цены, увеличивая риск ликвидации.
• **Риск контрагента:** Существует риск того, что биржа, на которой торгуется контракт, может обанкротиться или совершить другие действия, которые могут привести к потере средств трейдера.

Ключевые термины

• **Маржа (Margin):** Сумма средств, необходимая для открытия и поддержания позиции.
• **Кредитное плечо (Leverage):** Соотношение между суммой маржи и объемом позиции. Например, кредитное плечо 10x означает, что трейдер может контролировать позицию в 10 раз больше, чем его маржа.
• **Уровень ликвидации (Liquidation Price):** Цена, при достижении которой позиция трейдера будет автоматически закрыта биржей.
• **Уровень обслуживания маржи (Maintenance Margin):** Минимальный уровень маржи, который должен поддерживаться для поддержания позиции открытой.
• **Премиум (Premium):** Разница между ценой бессрочного контракта и спотовой ценой, когда цена контракта выше.
• **Дисконт (Discount):** Разница между ценой бессрочного контракта и спотовой ценой, когда цена контракта ниже.
• **Funding Rate:** Периодическая выплата между трейдерами, предназначенная для поддержания цены контракта близкой к спотовой цене.
• **Open Interest:** Общее количество открытых контрактов на рынке.

Как торговать бессрочными контрактами

1. **Выберите биржу:** Выберите надежную криптовалютную биржу, предлагающую торговлю бессрочными контрактами. Популярные биржи включают Binance, Bybit, OKX и другие. 2. **Создайте учетную запись и внесите депозит:** Зарегистрируйтесь на выбранной бирже и внесите депозит в криптовалюте, которую вы хотите торговать. 3. **Выберите торговую пару:** Выберите криптовалютную пару, которой вы хотите торговать, например, BTC/USD или ETH/USD. 4. **Выберите кредитное плечо:** Выберите подходящее кредитное плечо, учитывая свой уровень риска и опыт торговли. Начните с небольшого кредитного плеча, пока не освоитесь с рынком. 5. **Откройте позицию:** Откройте длинную позицию (покупка), если вы ожидаете, что цена актива вырастет, или короткую позицию (продажа), если вы ожидаете, что цена актива упадет. 6. **Управляйте риском:** Установите стоп-лосс ордер, чтобы ограничить потенциальные убытки, и тейк-профит ордер, чтобы зафиксировать прибыль. Внимательно следите за уровнем ликвидации и поддерживайте достаточный уровень маржи.

Популярные стратегии торговли бессрочными контрактами

• **Следование за трендом (Trend Following):** Определение и торговля в направлении текущего тренда. Технический анализ трендов
• **Пробой уровней (Breakout Trading):** Поиск уровней поддержки и сопротивления и торговля при пробое этих уровней. Уровни поддержки и сопротивления
• **Скальпинг (Scalping):** Совершение множества коротких сделок с небольшой прибылью на каждой. Скальпинг стратегии
• **Арбитраж (Arbitrage):** Использование разницы в ценах на разных биржах. Криптовалютный арбитраж
• **Средняя цена (Dollar-Cost Averaging - DCA):** Регулярная покупка актива на фиксированную сумму, независимо от цены.
• **Хеджирование (Hedging):** Использование бессрочных контрактов для защиты от потенциальных убытков на спотовом рынке. Стратегии хеджирования
• **Мартингейл (Martingale):** Увеличение размера позиции после каждой убыточной сделки. (Высокорискованная стратегия)
• **Фибоначчи (Fibonacci):** Использование уровней Фибоначчи для определения потенциальных точек входа и выхода. Анализ Фибоначчи
• **Импульсная торговля (Momentum Trading):** Поиск активов с сильным импульсом и торговля в направлении этого импульса. Импульсная торговля
• **Использование индикаторов (Indicator Trading):** Применение различных технических индикаторов, таких как MACD, RSI и другие. Индикаторы технического анализа
• **Анализ объема торгов (Volume Analysis):** Использование объема торгов для подтверждения трендов и выявления потенциальных разворотов. Анализ объема торгов
• **Анализ книги ордеров (Order Book Analysis):** Анализ книги ордеров для определения уровней поддержки и сопротивления, а также потенциальных точек входа и выхода. Книга ордеров
• **Статистический арбитраж (Statistical Arbitrage):** Использование статистических моделей для выявления и эксплуатации неэффективности рынка.
• **Парный трейдинг (Pair Trading):** Торговля двумя коррелированными активами, ожидая, что их соотношение вернется к среднему значению.
• **Торговля новостями (News Trading):** Торговля на основе новостей и событий, которые могут повлиять на цену актива.
• **Позиционная торговля (Position Trading):** Удержание позиций в течение длительного периода времени, обычно от нескольких недель до нескольких месяцев.
• **Swing Trading:** Удержание позиций в течение нескольких дней или недель, чтобы получить прибыль от колебаний цены.
• **Дневная торговля (Day Trading):** Открытие и закрытие позиций в течение одного торгового дня.
• **Торговля по паттернам (Pattern Trading):** Использование графических паттернов для определения потенциальных точек входа и выхода. Графические паттерны
• **Торговля с использованием скользящих средних (Moving Average Trading):** Использование скользящих средних для определения тренда и точек входа и выхода. Скользящие средние
• **Торговля с использованием полос Боллинджера (Bollinger Bands Trading):** Использование полос Боллинджера для определения волатильности и потенциальных точек разворота. Полосы Боллинджера
• **Торговля с использованием RSI (Relative Strength Index Trading):** Использование RSI для определения перекупленности и перепроданности актива. RSI
• **Торговля с использованием MACD (Moving Average Convergence Divergence Trading):** Использование MACD для определения тренда и потенциальных точек входа и выхода. MACD
• **Торговля на основе фундаментального анализа (Fundamental Analysis Trading):** Оценка внутренней стоимости актива на основе экономических и финансовых факторов. Фундаментальный анализ

Заключение

Бессрочные контракты предлагают уникальные возможности для трейдеров, но также сопряжены с значительными рисками. Перед началом торговли важно тщательно изучить принципы работы бессрочных контрактов, понять риски и разработать эффективную стратегию управления рисками. Начните с малого, практикуйтесь на демо-счете и постоянно совершенствуйте свои навыки.

Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Лучшие платформы для заработка – зарегистрируйтесь сейчас.

Участвуйте в нашем сообществе

Подпишитесь на Telegram-канал @cryptofuturestrading, чтобы получать аналитику, бесплатные сигналы и многое другое!