Понимание концепции "Basis" во фьючерсной торговле: Как извлекать прибыль из разницы между спотом и фьючерсом.

Понимание концепции "Basis" во фьючерсной торговле: Как извлекать прибыль из разницы между спотом и фьючерсом

Добро пожаловать в мир фьючерсной торговли криптовалютами! Эта статья предназначена для новичков и поможет вам понять важную концепцию, известную как "Basis" (базис). Понимание базиса может значительно улучшить вашу торговлю и помочь вам находить прибыльные возможности.

Что такое "Basis"?

"Basis" – это разница между ценой фьючерсного контракта и ценой базового актива (в нашем случае – криптовалюты) на спотовом рынке. Проще говоря, это показывает, сколько вы заплатите (или получите) сверх (или меньше) текущей цены актива, чтобы купить (или продать) его в будущем.

Представьте, что вы хотите купить Биткойн через месяц. На спотовом рынке Биткойн сейчас стоит 30 000 долларов. Фьючерсный контракт на Биткойн с поставкой через месяц торгуется по цене 30 200 долларов. В этом случае базис составляет 200 долларов. Это означает, что вы платите премию в 200 долларов за возможность купить Биткойн через месяц.

Базис может быть положительным (премия), отрицательным (дисконт) или равным нулю.

**Положительный базис (Премия):** Фьючерсный контракт стоит дороже, чем спотовая цена. Обычно это бывает в бычьих рынках, когда участники рынка ожидают дальнейшего роста цены.
**Отрицательный базис (Дисконт):** Фьючерсный контракт стоит дешевле, чем спотовая цена. Обычно это бывает в медвежьих рынках, когда участники рынка ожидают падения цены.
**Нулевой базис:** Фьючерсный контракт стоит столько же, сколько спотовая цена. Это редкость, но возможно в периоды рыночной стабильности.

Почему возникает базис?

Базис возникает из-за нескольких факторов:

**Стоимость хранения:** В случае с товарными фьючерсами (например, нефть или зерно) стоимость хранения физического актива влияет на цену фьючерса. В криптовалютах этот фактор менее значим, но существуют затраты на обеспечение безопасности и хранение.
**Процентные ставки:** Деньги, которые вы используете для покупки фьючерсного контракта, могли бы приносить вам процентный доход, если бы они были вложены в другие активы.
**Ожидания рынка:** Самый важный фактор. Ожидания участников рынка относительно будущей цены актива формируют базис. Если большинство считает, что цена вырастет, базис будет положительным. Если большинство считает, что цена упадет, базис будет отрицательным.
**Спрос и предложение:** Спрос и предложение на фьючерсные контракты также влияют на базис.

Как извлекать прибыль из базиса?

Существует несколько стратегий, которые позволяют извлекать прибыль из разницы между спотом и фьючерсом. Самые распространенные:

**Кэш-энд-керри арбитраж:** Эта стратегия предполагает одновременную покупку актива на спотовом рынке и продажу фьючерсного контракта. Прибыль возникает из разницы в ценах (базиса) за вычетом транзакционных издержек. Эта стратегия требует значительного капитала и быстрого исполнения.
**Реверсивный кэш-энд-керри арбитраж:** Противоположность предыдущей стратегии. Предполагает продажу актива на спотовом рынке и покупку фьючерсного контракта.
**Торговля на базисной кривой:** Более сложная стратегия, которая предполагает анализ изменения базиса во времени и открытие позиций в зависимости от ожиданий относительно его движения. Требует глубокого понимания Технический анализ и Анализ объёмов торгов.

Рассмотрим пример кэш-энд-керри арбитража:

Предположим:

Спотовая цена Биткойна: 30 000 долларов
Фьючерсная цена Биткойна (с поставкой через месяц): 30 200 долларов
Комиссии за торговлю: 0,1%

Действия:

1. Купить 1 Биткойн на спотовом рынке за 30 000 долларов. 2. Продать 1 фьючерсный контракт на Биткойн (с поставкой через месяц) за 30 200 долларов.

Прибыль:

Разница в ценах: 200 долларов
Комиссии: (30 000 * 0,001) + (30 200 * 0,001) = 60,20 долларов
Чистая прибыль: 200 – 60,20 = 139,80 долларов

Риски и предостережения

Торговля фьючерсами сопряжена с высокими рисками, особенно при использовании Кредитное плечо. Важно помнить:

**Волатильность:** Рынок криптовалют очень волатилен. Цена может измениться в любой момент, что может привести к убыткам.
**Риск ликвидации:** При торговле с кредитным плечом ваша позиция может быть ликвидирована, если цена пойдет против вас. Всегда используйте Стоп-лосс для ограничения убытков.
**Транзакционные издержки:** Комиссии за торговлю могут снизить вашу прибыль.
**Риск контрагента:** Всегда торгуйте на надежных и регулируемых биржах, чтобы избежать риска неплатежеспособности контрагента. Изучите Безопасность при работе с криптовалютными биржами.
**Сложность:** Торговля фьючерсами требует понимания различных концепций и стратегий. Начните с малого и постепенно увеличивайте размер своих позиций.
**Необходимо глубокое понимание рынка**: Фундаментальный анализ и Технический анализ помогут вам принимать более обоснованные решения.

Пошаговые рекомендации для новичков

1. **Обучение:** Изучите основы фьючерсной торговли и концепцию базиса. 2. **Выбор биржи:** Выберите надежную и регулируемую криптовалютную биржу, предлагающую фьючерсную торговлю. 3. **Практика на демо-счете:** Прежде чем рисковать реальными деньгами, попрактикуйтесь на демо-счете, чтобы ознакомиться с платформой и протестировать свои стратегии. 4. **Начните с малого:** Начните с небольших позиций, чтобы ограничить свои риски. 5. **Используйте стоп-лоссы:** Всегда используйте стоп-лоссы для ограничения убытков. 6. **Управляйте рисками:** Не рискуйте больше, чем вы можете позволить себе потерять. Изучите Управление рисками. 7. **Постоянно обучайтесь:** Рынок криптовалют постоянно меняется. Постоянно обучайтесь и адаптируйте свои стратегии. 8. **Рассмотрите различные торговые стратегии:** Скальпинг фьючерсами, Дневная торговля фьючерсами и другие стратегии могут подойти вам в зависимости от вашего стиля торговли.

Помните, что торговля фьючерсами – это сложная деятельность, требующая знаний, опыта и дисциплины. Не торопитесь, учитесь и практикуйтесь, прежде чем рисковать реальными деньгами.

Trade responsibly!

Register now Start trading Join BingX Open account BitMEX

Начните торговать

Подробнее

Telegram: @Crypto_futurestrading

⚠️ *Торговля криптовалютами связана с рисками. Инвестируйте только то, что готовы потерять.* ⚠️

Биржа	Особенности	Регистрация
Binance	Крупнейшая биржа, 500+ монет	Зарегистрироваться - Кэшбэк 10%
BingX Futures	Копитрейдинг	Присоединяйтесь к BingX - Бонусы

Понимание концепции "Basis" во фьючерсной торговле: Как извлекать прибыль из разницы между спотом и фьючерсом.

Содержание