Perpetual futures

Perpetual Futures: Полное руководство для начинающих

Perpetual futures (бессрочные фьючерсы) – это один из самых популярных типов криптодеривативов, предлагающий трейдерам возможность спекулировать на цене криптовалюты без необходимости фактического владения ею. В отличие от традиционных фьючерсов, у бессрочных контрактов нет даты экспирации (истечения срока действия). Это делает их привлекательными для активных трейдеров, которые хотят использовать краткосрочные колебания цен. В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое perpetual futures, как они работают, их преимущества и недостатки, а также риски, связанные с торговлей ими.

Что такое Perpetual Futures?

Perpetual futures, в переводе с английского – бессрочные фьючерсы, представляют собой соглашения о покупке или продаже актива (обычно криптовалюты) по заранее определенной цене в будущем. Однако, в отличие от традиционных фьючерсных контрактов, у них нет даты экспирации. Это означает, что позиция может оставаться открытой неограниченно долго, пока трейдер поддерживает необходимую маржу.

Ключевым элементом perpetual futures является механизм финансирования (funding rate). Этот механизм предназначен для того, чтобы цена perpetual futures соответствовала цене базового актива (например, Bitcoin на спотовом рынке). Funding rate периодически выплачивается между трейдерами, в зависимости от того, на какой стороне контракта они находятся – в лонге (покупка) или в шорте (продажа).

Если цена perpetual futures выше, чем цена спотового актива, трейдеры в лонге платят трейдерам в шорте. Это стимулирует продажу, что снижает цену perpetual futures и приближает ее к спотовой.
Если цена perpetual futures ниже, чем цена спотового актива, трейдеры в шорте платят трейдерам в лонге. Это стимулирует покупку, что повышает цену perpetual futures и приближает ее к спотовой.

Как работают Perpetual Futures?

Для понимания работы perpetual futures необходимо ознакомиться с несколькими ключевыми понятиями:

Маржа (Margin): Сумма средств, которую трейдер должен заблокировать на своем счету в качестве обеспечения для открытия и поддержания позиции. Существуют различные типы маржи, включая начальную маржу (Initial Margin) - минимальная сумма, необходимая для открытия позиции, и поддерживающую маржу (Maintenance Margin) - минимальная сумма, необходимая для поддержания открытой позиции. Если баланс маржи падает ниже уровня поддерживающей маржи, происходит ликвидация (Liquidation) позиции.
Кредитное плечо (Leverage): Позволяет трейдерам контролировать большую позицию, используя относительно небольшую сумму маржи. Например, кредитное плечо 10x означает, что трейдер может контролировать позицию в 10 раз больше, чем его маржа. Кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки.
Ликвидация (Liquidation): Принудительное закрытие позиции, когда баланс маржи трейдера падает ниже уровня поддерживающей маржи. Это происходит для защиты биржи от убытков.
Funding Rate: Как описано выше, периодическая выплата между трейдерами в лонге и шорте для поддержания соответствия цены perpetual futures и спотового актива.
Базис (Basis): Разница между ценой perpetual futures и ценой спотового актива. Funding rate стремится поддерживать базис на нулевом уровне.

Преимущества и недостатки Perpetual Futures

Преимущества:

Отсутствие даты экспирации: Позволяет трейдерам держать позиции открытыми неограниченно долго.
Кредитное плечо: Увеличивает потенциальную прибыль, хотя и увеличивает риски.
Возможность торговли в обоих направлениях: Трейдеры могут извлекать прибыль как от роста, так и от падения цены актива.
Высокая ликвидность: Perpetual futures, как правило, обладают высокой ликвидностью, особенно на крупных биржах.
Доступность: Торговля perpetual futures доступна 24/7.

Недостатки:

Риск ликвидации: Высокое кредитное плечо может привести к быстрой ликвидации позиции.
Funding Rate: Funding rate может быть значительным, особенно в периоды высокой волатильности.
Сложность: Механизм perpetual futures может быть сложным для понимания новичками.
Риск контрагента: Существует риск, что биржа, на которой торгуется perpetual futures, может обанкротиться или подвергнуться взлому.
Волатильность: Криптовалютные рынки чрезвычайно волатильны, что может привести к значительным убыткам.

Риски, связанные с торговлей Perpetual Futures

Торговля perpetual futures сопряжена с рядом рисков, которые необходимо учитывать:

Риск ликвидации: Это, пожалуй, самый большой риск при торговле perpetual futures. Неправильное управление рисками и использование слишком высокого кредитного плеча могут привести к быстрой ликвидации позиции.
Риск финансирования: Отрицательный funding rate может существенно снизить прибыльность позиции, особенно если держать ее открытой в течение длительного времени.
Рыночный риск: Непредсказуемость криптовалютных рынков может привести к неожиданным колебаниям цен и убыткам.
Технический риск: Проблемы с платформой биржи, такие как сбои или ошибки, могут привести к убыткам.
Риск безопасности: Хакерские атаки и другие угрозы безопасности могут привести к потере средств.

Стратегии торговли Perpetual Futures

Существует множество стратегий торговли perpetual futures, от простых до сложных. Вот некоторые из них:

Скальпинг (Scalping): Краткосрочная стратегия, направленная на получение небольшой прибыли от небольших колебаний цен. Скальпинг
Дневная торговля (Day Trading): Открытие и закрытие позиций в течение одного торгового дня. Дневная торговля
Свинг-трейдинг (Swing Trading): Удержание позиций в течение нескольких дней или недель, чтобы извлечь прибыль из более крупных колебаний цен. Свинг-трейдинг
Арбитраж (Arbitrage): Использование разницы в ценах на разных биржах для получения прибыли. Арбитраж
Хеджирование (Hedging): Использование perpetual futures для защиты от неблагоприятных колебаний цен на другие активы. Хеджирование
Трендовый трейдинг (Trend Following): Определение и следование за существующим трендом на рынке. Трендовый трейдинг
Пробой (Breakout): Торговля на основе пробоя ценой важных уровней поддержки или сопротивления. Пробой
Возврат к среднему (Mean Reversion): Стратегия, основанная на предположении, что цена вернется к своему среднему значению. Возврат к среднему
Импульсный трейдинг (Momentum Trading): Торговля на основе силы текущего тренда. Импульсный трейдинг

Технический анализ и Perpetual Futures

Технический анализ играет важную роль в торговле perpetual futures. Трейдеры используют различные технические индикаторы и графические паттерны для прогнозирования будущих движений цен. Некоторые из наиболее популярных инструментов технического анализа включают:

Скользящие средние (Moving Averages): Используются для сглаживания ценовых данных и определения тренда. Скользящие средние
Индекс относительной силы (RSI): Используется для определения перекупленности или перепроданности актива. Индекс относительной силы
MACD (Moving Average Convergence Divergence): Используется для определения силы и направления тренда. MACD
Уровни поддержки и сопротивления (Support and Resistance Levels): Используются для определения потенциальных точек входа и выхода из сделки. Уровни поддержки и сопротивления
Фибоначчи (Fibonacci): Используется для определения потенциальных уровней коррекции и разворота. Фибоначчи
Японские свечи (Candlestick Patterns): Визуальное представление ценовых движений, позволяющее выявлять потенциальные сигналы. Японские свечи
Объемы торгов (Trading Volume): Показывает активность на рынке и может подтверждать или опровергать тренды. Анализ объемов торгов
Волновой анализ Эллиотта (Elliott Wave Theory): Предполагает, что цены движутся в определенных паттернах, называемых волнами. Волновой анализ Эллиотта
Ичимоку (Ichimoku Cloud): Многокомпонентный индикатор, предоставляющий информацию о тренде, поддержке и сопротивлении. Ичимоку

Анализ объемов торгов и Perpetual Futures

Анализ объемов торгов является критически важным аспектом торговли perpetual futures. Высокий объем торгов подтверждает силу тренда, в то время как низкий объем торгов может указывать на слабость тренда. Трейдеры используют различные инструменты для анализа объемов торгов, такие как:

Объемный профиль (Volume Profile): Показывает уровни, на которых торговался наибольший объем.
On Balance Volume (OBV): Используется для измерения давления покупателей и продавцов.
Volume Weighted Average Price (VWAP): Средняя цена, взвешенная по объему.
Accumulation/Distribution Line (A/D): Показывает, накапливается или распределяется актив.

Заключение

Perpetual futures – это мощный инструмент для трейдинга криптовалютами, предлагающий множество преимуществ, но сопряженный с определенными рисками. Понимание принципов работы perpetual futures, стратегий торговли, а также использование инструментов технического и фундаментального анализа, поможет трейдерам принимать обоснованные решения и повысить свои шансы на успех. Важно помнить о необходимости управления рисками и начинать с небольших позиций, чтобы избежать значительных потерь.

Сравнение Perpetual Futures и Spot Trading
Характеристика	Spot Trading	Perpetual Futures
Владение активом	Да	Нет
Дата экспирации	Нет	Нет
Кредитное плечо	Нет	Да
Funding Rate	Нет	Да
Риск ликвидации	Нет	Да
Регулирование	Обычно более строгое	Обычно менее строгое

Криптовалютный трейдинг Риск-менеджмент в трейдинге Финансовые рынки Децентрализованные финансы (DeFi) Биржи криптовалют

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Perpetual futures

Содержание