Order Book (Стакан заявок)

Стакан заявок (англ. Order Book) – это фундаментальный элемент любой биржи, включая биржи криптофьючерсов. Это электронный список всех открытых ордеров на покупку (бид) и продажу (аск) конкретного актива, отсортированных по цене. Понимание принципов работы стакана заявок критически важно для успешной торговли, особенно на волатильных рынках криптовалют. Эта статья предназначена для новичков и подробно объясняет, как читать, интерпретировать и использовать информацию из стакана заявок для принятия обоснованных торговых решений.

Что такое Order Book?

Представьте себе традиционный рынок, где покупатели и продавцы выкрикивают свои цены. Стакан заявок – это его цифровая версия. Он показывает все заявки на покупку и продажу, которые еще не были исполнены.

Бид (Bid) – это цена, по которой трейдеры готовы *купить* актив. Чем выше цена бид, тем больше желающих купить.
Аск (Ask) – это цена, по которой трейдеры готовы *продать* актив. Чем ниже цена аск, тем больше желающих продать.

Стакан заявок отображает эти цены и объемы заявок в режиме реального времени. Он состоит из двух основных сторон:

Сторона покупки (Bid Side) - отображает ордера на покупку, отсортированные по убыванию цены (самые высокие цены сверху).
Сторона продажи (Ask Side) - отображает ордера на продажу, отсортированные по возрастанию цены (самые низкие цены сверху).

Структура стакана заявок

Типичный стакан заявок выглядит следующим образом:

Структура стакана заявок
! Объем \|! Сторона \|	10 BTC \| Бид \|	5 BTC \| Бид \|	12 BTC \| Бид \|	8 BTC \| Аск \|	15 BTC \| Аск \|	7 BTC \| Аск \|

В этой таблице:

Цена – цена, по которой были размещены ордера.
Объем – количество актива, предлагаемого к покупке или продаже по этой цене.
Сторона – указывает, является ли ордер ордером на покупку (Бид) или на продажу (Аск).

Лучшая цена бид (Best Bid) – это самая высокая цена покупки в стакане заявок. Лучшая цена аск (Best Ask) – это самая низкая цена продажи в стакане заявок.

Разница между лучшей ценой аск и лучшей ценой бид называется спред (Spread). Спред отражает ликвидность рынка. Узкий спред указывает на высокую ликвидность, широкий – на низкую. Например, в приведенной выше таблице, спред составляет 5 долларов США (19505 - 19500).

Как читать стакан заявок?

Чтение стакана заявок требует практики, но вот основные моменты:

Глубина рынка (Depth of Market) – Стакан заявок показывает глубину рынка, то есть, сколько ордеров находится на каждой ценовой отметке. Большой объем заявок на определенной цене указывает на сильный уровень поддержки (для бид) или сопротивления (для аск). Анализ глубины рынка может помочь определить потенциальные развороты цены.
Ликвидность – Общий объем заявок в стакане заявок указывает на ликвидность рынка. Высокая ликвидность означает, что ордера могут быть исполнены быстро и по желаемой цене. Низкая ликвидность может привести к проскальзыванию (slippage), когда ордер исполняется по цене, отличающейся от ожидаемой.
Поддержка и сопротивление – Уровни, где сосредоточены большие объемы заявок на покупку (бид), могут выступать в качестве уровней поддержки. Уровни, где сосредоточены большие объемы заявок на продажу (аск), могут выступать в качестве уровней сопротивления. Уровни поддержки и сопротивления являются ключевыми концепциями в техническом анализе.
Скрытые ордера (Hidden Orders) - Некоторые биржи позволяют трейдерам размещать скрытые ордера, которые не отображаются в стакане заявок. Это может затруднить оценку реальной ликвидности и глубины рынка. Iceberg Orders - пример скрытых ордеров.
Бук-приоритет (Price-Time Priority) - Большинство бирж используют принцип бук-приоритета, что означает, что ордера с одинаковой ценой исполняются в порядке их размещения (по времени).

Использование стакана заявок в торговле

Стакан заявок предоставляет ценную информацию для различных торговых стратегий:

Маркет-мейкинг (Market Making) – Маркет-мейкеры размещают ордера на покупку и продажу одновременно, чтобы обеспечить ликвидность и получать прибыль от спреда.
Снайпинг (Scalping) – Снайперы используют быстрые движения цены и узкие спреды для получения небольшой прибыли от каждой сделки. Они внимательно следят за стаканом заявок, чтобы быстро реагировать на изменения. Скальпинг - требует высокой скорости и точности.
Пробой уровней (Breakout Trading) – Трейдеры, использующие эту стратегию, ищут моменты, когда цена пробивает уровни поддержки или сопротивления, идентифицированные в стакане заявок.
Охота за ликвидностью (Liquidity Hunting) - Трейдеры ищут крупные скопления ордеров (ликвидность) в стакане заявок, чтобы определить потенциальные цели для движения цены.
Агрессивные ордера (Aggressive Orders) - Размещение ордера по лучшей цене, чтобы немедленно исполнить его.

Типы ордеров и стакан заявок

Различные типы ордеров взаимодействуют со стаканом заявок по-разному:

Рыночный ордер (Market Order) – Исполняется немедленно по лучшей доступной цене в стакане заявок. Это наиболее простой тип ордера, но может привести к проскальзыванию, особенно на неликвидных рынках.
Лимитный ордер (Limit Order) – Исполняется только по указанной цене или лучше. Лимитный ордер добавляется в стакан заявок и остается там до тех пор, пока не будет исполнен или отменен.
Стоп-лимитный ордер (Stop-Limit Order) – Комбинирует характеристики стоп-ордера и лимитного ордера. Он активируется, когда цена достигает указанного уровня стоп, и затем размещает лимитный ордер по указанной цене или лучше.
Стоп-маркет ордер (Stop-Market Order) – Активируется, когда цена достигает указанного уровня стоп, и затем исполняется как рыночный ордер.
Trailing Stop Order - Стоп-ордер, который автоматически корректируется вслед за ценой актива.

Продвинутые концепции

Order Flow – Анализ потока ордеров, то есть, последовательности ордеров, поступающих в стакан заявок. Это может дать представление о настроениях рынка и потенциальных движениях цены. Анализ потока ордеров - сложная, но полезная техника.
Spoofing и Layering – Незаконные манипуляции на рынке, включающие размещение и отмену ордеров с целью создания ложного впечатления о спросе или предложении.
Dark Pools – Частные биржи, которые не отображают свои ордера в публичном стакане заявок.
VWAP (Volume Weighted Average Price) – Средняя цена, взвешенная по объему торгов. Трейдеры используют VWAP для определения хороших точек входа и выхода. Стратегия VWAP.
Time and Sales (Tape Reading) - Анализ истории сделок, позволяющий увидеть, как менялись цены и объемы в режиме реального времени.

Инструменты и ресурсы

Существует множество инструментов и ресурсов, которые могут помочь вам в анализе стакана заявок:

TradingView – Популярная платформа для технического анализа, которая предоставляет доступ к стаканам заявок различных бирж.
Bookmap – Специализированный инструмент для визуализации стакана заявок и анализа потока ордеров.
Depth Charts – Графики, отображающие глубину рынка по различным ценовым уровням.
Heatmaps – Графики, отображающие концентрацию ордеров в стакане заявок.

Заключение

Стакан заявок – это мощный инструмент, который предоставляет ценную информацию о состоянии рынка. Понимание того, как читать и интерпретировать стакан заявок, может значительно повысить ваши шансы на успех в торговле криптовалютами и криптофьючерсами. Помните, что практика – ключ к освоению этого навыка. Начните с малого, экспериментируйте с различными стратегиями и постоянно совершенствуйте свои знания. Важно также понимать риски, связанные с торговлей, и всегда использовать управление рисками.

Технический анализ Фундаментальный анализ Управление капиталом Психология трейдинга Риск-менеджмент Индикаторы технического анализа Паттерны графического анализа Волатильность Проскальзывание Маржинальная торговля Кредитное плечо Stop-Loss Take-Profit Фиксированный процент риска Позиционное трейдинг Дневной трейдинг Свинг-трейдинг Интрадей трейдинг Анализ объемов торгов Импульсная торговля Контртрендовая торговля Торговля по новостям Арбитраж Hedging (хеджирование) Глубокий анализ рынка

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Order Book (Стакан заявок)

Содержание