On-Chain метрик

On-Chain Метрики: Полное Руководство для Новичков

On-Chain метрики – это данные, извлеченные непосредственно из блокчейна, представляющие собой цифровые следы активности участников сети. В отличие от off-chain данных (например, объемы торгов на биржах), on-chain метрики являются прозрачными, неизменяемыми и предоставляют уникальную перспективу на здоровье и динамику крипторынка. Использование on-chain анализа становится все более важным для трейдеров, особенно тех, кто работает с криптофьючерсами, так как позволяет принимать более обоснованные решения, основанные не только на ценовом движении, но и на реальной активности в сети.

Зачем нужны On-Chain Метрики?

Традиционный технический анализ опирается на графики цен и объемов торгов. Однако, он не учитывает фундаментальные факторы, происходящие непосредственно в блокчейне. On-chain метрики позволяют:

**Оценивать силу тренда:** Например, увеличение количества активных адресов может подтверждать рост интереса к криптовалюте и, следовательно, силу восходящего тренда.
**Выявлять потенциальные развороты:** Внезапное увеличение притока монет на биржи может сигнализировать о намерении держателей продать свои активы, что может привести к коррекции цены.
**Определять ключевые уровни поддержки и сопротивления:** Районы концентрации монет, приобретенных по определенной цене, могут служить уровнями поддержки или сопротивления в будущем.
**Оценивать настроение рынка:** Анализ поведения крупных держателей (китов) может дать представление об их ожиданиях относительно будущего цены.
**Идентифицировать манипуляции рынком:** Необычная активность, например, резкие скачки объемов торгов или перемещение больших сумм криптовалюты, может указывать на попытки манипулирования ценой.
**Оценивать здоровье сети:** Метрики, связанные с активностью майнеров и комиссиями за транзакции, позволяют оценить общее состояние сети.

Основные On-Chain Метрики

Существует огромное количество on-chain метрик, но некоторые из них являются наиболее важными и часто используемыми. Разделим их на несколько категорий:

Активность Сети

**Активные адреса (Active Addresses):** Количество уникальных адресов, участвовавших в транзакциях за определенный период времени. Увеличение активных адресов обычно свидетельствует о росте активности и интереса к криптовалюте. Анализ объемов торгов дополняет этот показатель.
**Количество транзакций (Transaction Count):** Общее количество транзакций, совершенных в сети за определенный период. Более высокое количество транзакций может указывать на повышенный спрос и активность рынка.
**Средний размер транзакции (Average Transaction Size):** Средний объем криптовалюты, переводимой в каждой транзакции. Увеличение среднего размера транзакции может свидетельствовать о росте активности крупных игроков.
**Комиссии за транзакции (Transaction Fees):** Плата, уплачиваемая за включение транзакции в блок. Высокие комиссии могут указывать на перегруженность сети и высокий спрос на использование блокчейна.
**Скорость подтверждения транзакций (Transaction Confirmation Time):** Время, необходимое для подтверждения транзакции в блокчейне. Более длительное время подтверждения может указывать на перегруженность сети.

Держатели и Распределение

**Количество держателей (Holder Count):** Общее количество уникальных адресов, владеющих криптовалютой. Увеличение количества держателей свидетельствует о росте популярности и принятии криптовалюты.
**Концентрация монет (Coin Concentration):** Показывает, как распределены монеты между держателями. Высокая концентрация монет в руках небольшого количества адресов может указывать на риск манипулирования рынком. Управление рисками в таких ситуациях особенно важно.
**HODL Waves:** Визуальное представление распределения монет по периодам, в течение которых они не перемещались. Позволяет оценить, сколько монет находится в долгосрочном хранении.
**Возраст монет (Coin Age):** Сумма произведений количества монет на время, в течение которого они не перемещались. Увеличение возраста монет может указывать на то, что держатели намерены держать свои активы в долгосрочной перспективе.
**Держатели с большим количеством монет (Large Holders):** Отслеживание активности крупных держателей (китов) может дать представление об их ожиданиях относительно будущего цены. Анализ поведения китов – отдельное направление анализа.

Приток и Отток

**Приток на биржи (Exchange Inflow):** Объем криптовалюты, переведенной на биржи за определенный период времени. Увеличение притока на биржи может указывать на намерение держателей продать свои активы.
**Отток с бирж (Exchange Outflow):** Объем криптовалюты, выведенной с бирж за определенный период времени. Увеличение оттока с бирж может указывать на то, что держатели предпочитают хранить свои активы вне бирж, что часто рассматривается как бычий сигнал.
**Net Position Change:** Разница между притоком и оттоком с бирж. Положительное значение указывает на отток, отрицательное – на приток.
**Supply Held by Exchanges:** Общее количество криптовалюты, находящейся на биржах. Снижение этого показателя часто интерпретируется как позитивный сигнал.

Метрики Майнеров

**Хешрейт (Hash Rate):** Общая вычислительная мощность, используемая для майнинга криптовалюты. Увеличение хешрейта свидетельствует о росте безопасности сети.
**Прибыльность майнинга (Mining Profitability):** Прибыль, получаемая майнерами за добычу блоков. Снижение прибыльности майнинга может привести к снижению хешрейта и безопасности сети.
**Комиссии, полученные майнерами (Miner Revenue):** Общая сумма комиссий, полученных майнерами за включение транзакций в блоки.

Инструменты для On-Chain Анализа

Существует множество платформ и инструментов, которые позволяют отслеживать и анализировать on-chain метрики. Некоторые из наиболее популярных:

**Glassnode:** Предоставляет широкий спектр on-chain метрик и аналитических инструментов.
**Nansen:** Специализируется на анализе активности смарт-контрактов и идентификации трендов.
**Santiment:** Предлагает инструменты для отслеживания настроения рынка и анализа социальных сетей.
**CryptoQuant:** Предоставляет данные о притоке и оттоке криптовалюты на биржи.
**IntoTheBlock:** Предлагает визуальное представление on-chain метрик и аналитических инструментов.
**Dune Analytics:** Платформа для создания пользовательских on-chain дашбордов.

Применение On-Chain Метрик в Трейдинге Криптофьючерсами

On-chain метрики могут быть использованы для улучшения стратегий торговли криптофьючерсами. Например:

**Подтверждение тренда:** Если цена актива растет, и одновременно наблюдается увеличение активных адресов и отток с бирж, это может подтверждать силу восходящего тренда и давать сигнал к открытию лонг позиции.
**Выявление потенциальных разворотов:** Внезапный приток больших объемов криптовалюты на биржи может сигнализировать о намерении держателей продать свои активы, что может привести к коррекции цены. В этом случае можно рассмотреть открытие шорт позиции.
**Определение уровней поддержки и сопротивления:** Районы концентрации монет, приобретенных по определенной цене, могут служить уровнями поддержки или сопротивления в будущем. Эти уровни можно использовать для установки стоп-лоссов и тейк-профитов.
**Оценка настроения рынка:** Анализ поведения крупных держателей (китов) может дать представление об их ожиданиях относительно будущего цены. Если киты активно покупают криптовалюту, это может быть позитивным сигналом.
**Анализ корреляции:** Сопоставление on-chain метрик с off-chain данными (например, объемы торгов на биржах, новостной фон) может дать более полную картину рынка.

Риски и Ограничения On-Chain Анализа

Несмотря на все преимущества, on-chain анализ имеет и некоторые риски и ограничения:

**Сложность интерпретации:** Некоторые on-chain метрики могут быть сложными для интерпретации и требовать глубокого понимания работы блокчейна.
**Ложные сигналы:** On-chain метрики могут давать ложные сигналы, особенно в периоды высокой волатильности рынка.
**Конфиденциальность:** Некоторые пользователи используют различные методы для сокрытия своей активности в блокчейне, что может затруднить анализ.
**Неполные данные:** Не все данные о транзакциях и держателях доступны для анализа.

Заключение

On-chain метрики – это мощный инструмент для анализа крипторынка, который может помочь трейдерам принимать более обоснованные решения. Использование on-chain анализа в сочетании с фундаментальным анализом и техническим анализом может значительно повысить эффективность торговли криптофьючерсами. Однако важно помнить о рисках и ограничениях on-chain анализа и использовать его в качестве одного из инструментов в комплексе. Постоянное обучение и практика помогут вам освоить этот инструмент и применять его для достижения успеха на крипторынке. Также стоит изучить стратегии управления капиталом для минимизации рисков.

Криптовалюта Блокчейн Технический анализ Криптофьючерсы Анализ объемов торгов

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

On-Chain метрик

Содержание