On-Chain аналитика

On-Chain Аналитика: Полное Руководство для Новичков

On-Chain аналитика – это мощный инструмент, позволяющий анализировать данные, хранящиеся непосредственно в блокчейне. В отличие от традиционного анализа рынка, который фокусируется на ценовых графиках и новостях (см. Технический анализ), on-chain аналитика исследует транзакционные данные, адреса кошельков и другие параметры, записанные в публичном реестре блокчейна. Эта информация может предоставить уникальные инсайты о поведении участников рынка, настроениях инвесторов и потенциальных будущих движениях цен. В контексте торговли криптофьючерсами on-chain аналитика может помочь трейдерам принимать более обоснованные решения и улучшить свои стратегии.

Что такое On-Chain Данные?

On-Chain данные – это вся информация, которая записывается в блокчейн. Это не просто история транзакций. Включает в себя:

Адреса кошельков: Идентификаторы, представляющие учетные записи в блокчейне.
Транзакции: Переводы средств между адресами кошельков.
Объемы транзакций: Количество криптовалюты, переведенное в каждой транзакции.
Временные метки: Моменты, когда транзакции были добавлены в блокчейн.
Смарт-контракты: Самоисполняющиеся контракты, код которых хранится в блокчейне.
Газ (Gas): Комиссия, уплачиваемая за выполнение транзакций и смарт-контрактов (в сетях, основанных на Proof-of-Work, таких как Ethereum).
Данные о майнинге: Информация о майнерах, добывающих новые блоки.
История перемещения токенов: Отслеживание пути конкретных токенов от одного адреса к другому.
Данные о стейкинге: Информация о заблокированных токенах в протоколах децентрализованных финансов (DeFi).

Эти данные общедоступны и неизменяемы, что делает их ценным источником информации для аналитиков.

Почему On-Chain Аналитика Важна?

On-Chain аналитика предоставляет ряд преимуществ, которые не доступны при использовании традиционных методов анализа:

Прозрачность: Блокчейн предоставляет прозрачный и проверяемый реестр всех транзакций.
Объективность: Данные не подвержены манипуляциям или предвзятости.
Раннее обнаружение трендов: On-Chain метрики могут выявить тренды и изменения в поведении рынка до того, как они станут очевидными на ценовых графиках.
Идентификация крупных игроков: Анализ перемещения больших объемов криптовалюты может помочь идентифицировать действия крупных инвесторов ("китов"). См. Анализ китов.
Оценка здоровья сети: On-Chain метрики могут дать представление о здоровье и активности блокчейна.

В контексте торговли криптофьючерсами, это может помочь в:

Определении точек входа и выхода: Выявление моментов, когда крупные инвесторы покупают или продают, может сигнализировать о потенциальных разворотах тренда.
Оценке долгосрочных трендов: Анализ долгосрочных on-chain метрик, таких как количество активных адресов, может помочь определить общую тенденцию рынка.
Управлении рисками: Выявление периодов повышенной волатильности, связанных с перемещением крупных объемов криптовалюты, может помочь трейдерам управлять своими рисками.

Ключевые On-Chain Метрики

Существует множество on-chain метрик, которые можно использовать для анализа рынка. Вот некоторые из наиболее важных:

Активные адреса (Active Addresses): Количество уникальных адресов, участвующих в транзакциях за определенный период времени. Рост активных адресов обычно указывает на увеличение активности сети и потенциальный бычий тренд.
Количество транзакций (Transaction Count): Общее количество транзакций, совершенных в блокчейне за определенный период времени.
Объем транзакций (Transaction Volume): Общая стоимость криптовалюты, переведенной в транзакциях за определенный период времени. Важно отличать от объема торгов на бирже.
Средний размер транзакции (Average Transaction Size): Средняя стоимость криптовалюты, переведенной в одной транзакции.
Количество новых адресов (New Addresses): Количество новых адресов, созданных за определенный период времени.
Количество нулевых балансных адресов (Zero Balance Addresses): Количество адресов с нулевым балансом.
HODL Waves: Визуальное представление распределения монет по периодам удержания. Показывает, сколько монет удерживается определенное время. См. HODL стратегия.
Net Accumulation/Distribution: Измеряет, сколько криптовалюты накапливают или распределяют держатели.
Supply Held by Exchanges: Объем криптовалюты, хранящийся на биржах. Увеличение запасов на биржах может указывать на давление продаж.
Supply Held by Top Holders: Объем криптовалюты, хранящийся крупнейшими держателями.
Realized Capitalization: Сумма стоимости монет, которые были перемещены в последний раз.
MVRV Ratio: Отношение рыночной капитализации к реализованной капитализации. Используется для оценки переоцененности или недооцененности актива.
SOPR (Spent Output Profit Ratio): Показывает, с какой прибылью или убытком были потрачены монеты.
Puell Multiple: Отношение ежедневного объема эмиссии к скользящей средней за 365 дней. Используется для определения циклов майнинга и потенциальных точек разворота тренда.

Инструменты для On-Chain Аналитики

Существует множество инструментов, которые можно использовать для on-chain аналитики. Некоторые из наиболее популярных:

Glassnode: Платформа, предоставляющая расширенные on-chain метрики и инструменты визуализации.
Nansen: Платформа, специализирующаяся на анализе смарт-контрактов и идентификации активных кошельков.
Santiment: Платформа, сочетающая on-chain данные с данными социальных сетей для анализа настроений рынка.
IntoTheBlock: Платформа, предоставляющая широкий спектр on-chain метрик и инструментов визуализации.
Etherscan/Blockchair/Blockchain.com: Обозреватели блоков, позволяющие просматривать транзакции и другую информацию в блокчейне.