On-Chain Metrics

1. On Chain Metrics: Руководство для Начинающих

On-Chain Metrics, или ончейн-метрики, представляют собой данные, извлекаемые непосредственно из блокчейна, и предоставляют уникальное представление о поведении участников сети, активности и общей динамике крипторынка. В отличие от внечейн-анализа, который опирается на данные бирж, новостные фоны и настроения в социальных сетях, ончейн-метрики предлагают объективную, прозрачную и неизменяемую картину происходящего. В контексте торговли криптофьючерсами, понимание этих метрик может дать существенное преимущество, позволяя более точно оценивать рыночные тренды и потенциальные точки разворота.

Почему On-Chain Metrics Важны?

Традиционный технический анализ в основном сосредоточен на графиках цен и объемах торгов. Однако, ончейн-метрики дополняют этот анализ, предоставляя информацию о фундаментальных факторах, влияющих на стоимость актива. Они позволяют увидеть, что *действительно* происходит в сети, а не только то, как люди реагируют на изменения цены.

Например, внезапное увеличение количества активных адресов может указывать на растущий интерес к криптовалюте, даже если цена остается стабильной. И наоборот, снижение активности, несмотря на позитивные новости, может сигнализировать о скрытой слабости и потенциальном нисходящем тренде.

В мире криптофьючерсов, где спекуляции играют огромную роль, ончейн-метрики могут помочь трейдерам принимать более обоснованные решения, снижая риски и увеличивая вероятность успешных сделок. Они позволяют выявлять манипуляции рынком, отслеживать движение крупных транзакций (китов) и оценивать долгосрочный потенциал актива.

Основные On-Chain Метрики

Существует множество ончейн-метрик, каждая из которых предоставляет уникальную информацию. Рассмотрим наиболее важные из них:

• Активные Адреса (Active Addresses) – количество уникальных адресов, совершивших транзакции в течение определенного периода времени. Рост числа активных адресов свидетельствует об увеличении активности в сети и потенциальном росте спроса. См. также Объем транзакций.
• Количество Транзакций (Transaction Count) – общее количество транзакций, совершенных в сети. Увеличение количества транзакций также может указывать на растущий интерес к криптовалюте. Важно анализировать этот параметр в контексте активных адресов, чтобы оценить, совершаются ли транзакции новыми пользователями или существующими.
• Объем Транзакций (Transaction Volume) – общая стоимость транзакций, совершенных в сети. Этот показатель отражает суммарную стоимость переданных средств. Резкое увеличение объема может указывать на крупную активность, например, перемещение средств на биржи для продажи или покупку. Связан с анализом объемов торгов.
• Средний Размер Транзакции (Average Transaction Size) – средняя стоимость транзакции в сети. Этот показатель может указывать на тип активности. Например, увеличение среднего размера транзакции может свидетельствовать о том, что крупные инвесторы (киты) перемещают значительные суммы.
• Комиссии за Транзакции (Transaction Fees) – сумма, уплачиваемая майнерам за обработку транзакций. Высокие комиссии могут указывать на перегруженность сети и высокий спрос на транзакции. В периоды высокой волатильности комиссии часто растут. См. также Газ (Ethereum).
• Хешрейт (Hashrate) – общая вычислительная мощность, используемая для майнинга криптовалюты. Рост хешрейта свидетельствует об увеличении безопасности сети и интереса майнеров. Падение хешрейта может указывать на снижение прибыльности майнинга и потенциальную уязвимость сети.
• Количество Новых Адресов (New Addresses) – количество новых адресов, созданных в сети. Этот показатель отражает приток новых пользователей.
• Концентрация Состояния (State Concentration) – показывает, какая доля монет находится в руках небольшого количества адресов. Высокая концентрация может указывать на потенциальную уязвимость к манипуляциям.
• Net Unrealized Profit/Loss (NUP/NL) – разница между рыночной стоимостью всех непроданных монет и их ценой приобретения. Положительное значение указывает на то, что большинство держателей монет находятся в прибыли, а отрицательное – в убытке. Это важный индикатор настроений рынка.
• Spent Output Profit Ratio (SOPR) – отношение цены продажи к цене приобретения всех потраченных монет. Значение больше 1 указывает на то, что в целом пользователи продают монеты с прибылью, а значение меньше 1 – с убытком.
• Метрики Деривативов (Derivatives Metrics) – включают в себя данные об открытом интересе (Open Interest) по фьючерсам, объеме торгов фьючерсами, Funding Rate и другие показатели, связанные с торговлей деривативами. Эти метрики особенно важны для трейдеров криптофьючерсов.
• Supply Shock Ratio – показывает соотношение между циркулирующим предложением и количеством монет, которые не двигались в течение определенного периода времени. Низкое значение может указывать на потенциальный дефицит предложения и возможность роста цены.

Анализ On-Chain Метрик в Торговле Криптофьючерсами

Ончейн-метрики могут использоваться для различных торговых стратегий:

• Идентификация точек входа и выхода (Entry & Exit Points) – Например, резкое увеличение активных адресов и объема транзакций может указывать на начало восходящего тренда, что является сигналом к покупке фьючерсов. И наоборот, снижение этих показателей может сигнализировать о начале нисходящего тренда, что является сигналом к продаже.
• Подтверждение сигналов технического анализа (Confirmation of Technical Analysis Signals) – Ончейн-метрики могут использоваться для подтверждения или опровержения сигналов, полученных с помощью индикаторов технического анализа, таких как MACD, RSI или скользящие средние.
• Оценка настроений рынка (Market Sentiment Analysis) – Метрики, такие как NUP/NL и SOPR, позволяют оценить общее настроение инвесторов и определить, являются ли они оптимистичными или пессимистичными.
• Отслеживание активности китов (Whale Activity Tracking) – Мониторинг крупных транзакций позволяет выявлять действия крупных инвесторов, которые могут оказывать значительное влияние на рынок.
• Оценка риска (Risk Assessment) – Концентрация состояния и другие метрики могут помочь оценить риски, связанные с конкретной криптовалютой.

Инструменты для Анализа On-Chain Метрик

Существует множество платформ и инструментов, предоставляющих доступ к ончейн-метрикам:

• Glassnode – одна из самых популярных платформ для анализа ончейн-данных, предлагающая широкий спектр метрик и инструментов визуализации.
• Santiment – платформа, специализирующаяся на анализе настроений рынка и ончейн-метриках.
• Nansen – платформа, ориентированная на анализ активности смарт-контрактов и отслеживание активности китов.
• CryptoQuant – платформа, предоставляющая доступ к ончейн-данным и аналитике для различных криптовалют.
• Blockchain.com – предоставляет базовые ончейн-данные для Bitcoin и других криптовалют.

Ограничения On-Chain Анализа

Несмотря на свою полезность, ончейн-анализ имеет и свои ограничения:

• Сложность интерпретации (Interpretation Complexity) – Ончейн-метрики могут быть сложными для интерпретации, особенно для новичков. Важно учитывать контекст и анализировать несколько метрик одновременно.
• Неполнота данных (Data Incompleteness) – Не все транзакции отслеживаются, особенно те, которые происходят вне основной сети.
• Возможность манипуляций (Manipulation Possibility) – Некоторые ончейн-метрики могут быть подвержены манипуляциям, например, создание большого количества новых адресов для искусственного увеличения активности.
• Зависимость от конкретной сети (Network Specificity) – Ончейн-метрики специфичны для каждой блокчейн-сети и не могут быть напрямую сравнимы между различными криптовалютами.

Заключение

On-Chain Metrics являются мощным инструментом для анализа крипторынка и торговли криптофьючерсами. Понимание этих метрик позволяет получить более глубокое представление о происходящем в сети, оценить настроения рынка и принимать более обоснованные торговые решения. Однако, важно помнить об ограничениях ончейн-анализа и использовать его в сочетании с другими методами анализа, такими как фундаментальный анализ, технический анализ, анализ рыночных настроений, управление рисками в трейдинге, психология трейдинга, стратегия скальпинга, стратегия свинг-трейдинга, арбитраж криптовалют, торговля по новостям, алгоритмическая торговля, институциональный трейдинг, DeFi-торговля, торговля NFT, стратегия HODL, стратегия DCA, паттерны свечного анализа, индикаторы тренда, индикаторы волатильности, объемы торгов и ликвидность, корреляция криптовалют, анализ ордербука, инструменты визуализации данных, горизонты планирования торговли, стратегия торговли на пробой, стратегия торговли на отскок.

Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Лучшие платформы для заработка – зарегистрируйтесь сейчас.

Участвуйте в нашем сообществе

Подпишитесь на Telegram-канал @cryptofuturestrading, чтобы получать аналитику, бесплатные сигналы и многое другое!