Notional value

1. Notional Value в Криптофьючерсах: Полное Руководство для Начинающих

Notional Value (Номинальная стоимость) – это один из основополагающих терминов в мире деривативов, включая Криптофьючерсы. Понимание номинальной стоимости критически важно для оценки размера позиции, управления риском и анализа рыночной активности. В данной статье мы подробно рассмотрим, что такое номинальная стоимость, как она рассчитывается в контексте криптофьючерсов, и почему она имеет значение для трейдеров всех уровней.

Что такое номинальная стоимость?

В самом общем смысле, номинальная стоимость представляет собой общую стоимость базового актива, на который заключен контракт. Это не сумма денег, которую трейдер фактически вкладывает или получает, а скорее величина, используемая для расчета прибыли и убытков. Представьте себе, что вы покупаете контракт на 1 биткоин (BTC) по цене 60 000 долларов. Номинальная стоимость этого контракта составляет 60 000 долларов, даже если для открытия позиции вам потребовался только небольшой депозит, известный как Маржа.

Номинальная стоимость и Маржа: Ключевое Различие

Важно четко различать номинальную стоимость и маржу. Маржа – это сумма средств, которую трейдер должен заблокировать на своем счету в качестве обеспечения для открытия и поддержания позиции. Маржа представляет собой лишь небольшой процент от номинальной стоимости контракта. Это позволяет трейдерам контролировать большие позиции с относительно небольшими капитальными затратами, что называется Кредитным плечом.

Например, если для открытия фьючерсного контракта на 1 BTC по цене 60 000 долларов требуется маржа в размере 1 000 долларов, то кредитное плечо составляет 60x (60 000 / 1 000). Это означает, что прибыль или убыток от изменения цены BTC будет умножен на 60. Прибыль может быть значительной, но и убытки могут быть такими же большими.

Расчет Номинальной Стоимости в Криптофьючерсах

Формула расчета номинальной стоимости достаточно проста:

Номинальная стоимость = Размер контракта * Цена базового актива

Размер контракта – это количество базового актива, которое представляет собой один фьючерсный контракт. Например, на некоторых биржах размер контракта на BTC составляет 1 BTC, а на других – 0.1 BTC или даже 0.01 BTC.
Цена базового актива – это текущая рыночная цена базового актива (например, BTC, ETH, и т.д.) на момент заключения сделки.

Давайте рассмотрим несколько примеров:

**Пример 1:** Вы покупаете 1 фьючерсный контракт на BTC, размер контракта 1 BTC, а цена BTC составляет 65 000 долларов.

   *   Номинальная стоимость = 1 BTC * 65 000 долларов = 65 000 долларов.

**Пример 2:** Вы продаете 5 фьючерсных контрактов на ETH, размер контракта 1 ETH, а цена ETH составляет 3 200 долларов.

   *   Номинальная стоимость = 5 ETH * 3 200 долларов = 16 000 долларов.

**Пример 3:** Вы покупаете 100 фьючерсных контрактов на LTC, размер контракта 0.1 LTC, а цена LTC составляет 75 долларов.

   *   Номинальная стоимость = 100 * 0.1 LTC * 75 долларов = 750 долларов.

Зачем трейдерам знать номинальную стоимость?

Понимание номинальной стоимости имеет решающее значение для:

Оценки риска: Номинальная стоимость позволяет трейдерам оценить потенциальный риск, связанный с конкретной позицией. Чем выше номинальная стоимость, тем больше потенциальные убытки. Использование Стоп-лоссов и других инструментов управления риском становится еще важнее при работе с позициями с высокой номинальной стоимостью.
Сравнения позиций: Номинальная стоимость позволяет сравнивать размер различных позиций, даже если они имеют разную маржу или кредитное плечо.
Анализа рыночной ликвидности: Общая номинальная стоимость открытых позиций на бирже может служить индикатором рыночной ликвидности. Высокая номинальная стоимость обычно указывает на высокую ликвидность, что облегчает вход и выход из позиций. Изучение Глубины рынка помогает оценить ликвидность.
Расчета PnL (Прибыль и Убыток): Прибыль или убыток от фьючерсной сделки обычно рассчитывается на основе изменения цены базового актива, умноженного на номинальную стоимость контракта.
Понимания влияния комиссий: Комиссии на фьючерсных биржах часто рассчитываются в процентах от номинальной стоимости контракта, а не от маржи.

Номинальная стоимость и Кредитное плечо: Взаимосвязь

Кредитное плечо позволяет трейдерам контролировать большие позиции с относительно небольшим капиталом. Однако, кредитное плечо также увеличивает риск убытков. Номинальная стоимость помогает трейдерам понять, насколько велико это увеличение риска.

Например, если трейдер использует кредитное плечо 10x, то изменение цены базового актива на 1% приведет к изменению номинальной стоимости позиции на 10%. Если трейдер открыл позицию с номинальной стоимостью 10 000 долларов и использует кредитное плечо 10x, то убыток в 1% составит 1 000 долларов.

Номинальная стоимость и Открытый интерес (Open Interest)

Открытый интерес – это общее количество не закрытых фьючерсных контрактов на определенном рынке. Умножение открытого интереса на размер контракта дает общую номинальную стоимость всех открытых позиций на рынке.

Анализ открытого интереса в сочетании с номинальной стоимостью может предоставить ценную информацию о настроениях рынка и потенциальных разворотах тренда. Например, резкое увеличение открытого интереса и номинальной стоимости может указывать на сильный тренд, в то время как снижение этих показателей может сигнализировать о приближающемся развороте. Изучение Индикатора объема поможет в анализе.

Номинальная стоимость и Финансирование (Funding Rate)

В случае бессрочных фьючерсов (Perpetual Futures), часто используемых на криптовалютных биржах, существует механизм финансирования (Funding Rate), который призван поддерживать цену фьючерсного контракта близкой к спотовой цене базового актива. Финансирование рассчитывается на основе разницы между ценой фьючерсного контракта и спотовой ценой, а также на основе номинальной стоимости позиции. Трейдеры с длинными позициями могут платить финансирование трейдерам с короткими позициями, и наоборот.

Примеры Использования Номинальной Стоимости в Торговых Стратегиях

Позиционный размер: Трейдеры часто используют номинальную стоимость для определения оптимального размера позиции в соответствии со своим уровнем риска. Например, трейдер может решить, что риск на одну сделку не должен превышать 2% от его торгового капитала. Он может использовать номинальную стоимость, чтобы рассчитать максимальный размер позиции, который соответствует этому критерию. Изучение Управление капиталом критически важно.
Определение размера стоп-лосса: Номинальная стоимость помогает определить подходящий уровень стоп-лосса, чтобы ограничить потенциальные убытки. Стоп-лосс можно установить на определенный процент от номинальной стоимости позиции.
Анализ рыночных настроений: Отслеживание изменений номинальной стоимости открытых позиций может помочь трейдерам оценить рыночные настроения и выявить потенциальные возможности для торговли. Анализ Индекс страха и жадности может дополнить этот анализ.
Стратегия хеджирования: Номинальная стоимость используется для расчета необходимого размера хеджирующей позиции, чтобы защитить существующие активы от неблагоприятных ценовых движений.

Риски, Связанные с Высокой Номинальной Стоимостью

Увеличение риска ликвидации: Позиции с высокой номинальной стоимостью более подвержены риску ликвидации, особенно при использовании высокого кредитного плеча.
Влияние волатильности: Волатильность рынка может привести к значительным колебаниям номинальной стоимости позиции, что может привести к быстрым убыткам. Изучение Волатильности рынка необходимо.
Проскальзывание: При исполнении крупных ордеров на рынках с низкой ликвидностью может произойти проскальзывание, что приведет к исполнению ордера по менее выгодной цене.
Маржин колл: Если цена движется против позиции трейдера, его маржа может упасть ниже необходимого уровня, что приведет к маржин коллу. Трейдеру потребуется внести дополнительные средства на свой счет, чтобы избежать ликвидации позиции.

Заключение

Понимание номинальной стоимости является фундаментальным для успешной торговли криптофьючерсами. Это позволяет трейдерам оценивать риск, сравнивать позиции, анализировать рыночную ликвидность и рассчитывать прибыль и убытки. Важно помнить, что номинальная стоимость – это не сумма денег, которую вы вкладываете, а общая стоимость актива, которым вы управляете. Используйте эту информацию для принятия обоснованных торговых решений и управления своими рисками. Не забывайте о важности Технического анализа, Фундаментального анализа и Анализа объемов торгов для повышения эффективности вашей торговли. Постоянное обучение и практика – ключи к успеху в мире криптодеривативов.

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Notional value

Содержание