Network Value to Transactions (NVT)

Пример графика NVT Ratio

Network Value to Transactions (NVT) Оценка Сети и Её Активности

Network Value to Transactions (NVT) – это метрика, используемая для оценки стоимости криптовалюты относительно её активности в сети. Разработанная в 2017 году криптоаналитиком Филиппом Море (Philipp Möhrle), NVT стремится предоставить аналогию с коэффициентом P/E (Price-to-Earnings) в традиционных финансах, но для криптоактивов. В то время как P/E соотносит рыночную капитализацию компании к её прибыли, NVT соотносит рыночную капитализацию криптовалюты к объему транзакций, происходящих в её сети. Эта статья предназначена для новичков и подробно объясняет концепцию NVT, её расчет, интерпретацию и применение в торговле криптофьючерсами.

Что такое NVT?

В своей основе, NVT пытается ответить на вопрос: является ли текущая рыночная капитализация криптовалюты оправданной, учитывая её фактическое использование? Высокий NVT может указывать на то, что криптовалюта переоценена, в то время как низкий NVT может указывать на недооцененность. Важно понимать, что NVT – это не абсолютный индикатор, а скорее инструмент, который следует использовать в сочетании с другими техническими индикаторами и фундаментальным анализом.

Как рассчитывается NVT?

Формула для расчета NVT проста:

NVT = Рыночная капитализация / Сумма транзакций (в USD)

Рыночная капитализация - это общая стоимость всех выпущенных монет криптовалюты, рассчитанная как цена одной монеты, умноженная на общее количество монет в обращении.
Сумма транзакций – это общая долларовая стоимость всех транзакций, произошедших в сети криптовалюты за определенный период времени (обычно 30, 90 или 180 дней).

Например, если рыночная капитализация Bitcoin составляет 500 миллиардов долларов, а общая сумма транзакций за последние 90 дней составляет 100 миллиардов долларов, то NVT будет равен 5.

Интерпретация NVT

Интерпретация NVT требует некоторой осторожности, поскольку оптимальные значения могут варьироваться в зависимости от криптовалюты и рыночных условий. Однако, существуют общие ориентиры:

Низкий NVT (обычно ниже 15-20) – может указывать на то, что криптовалюта недооценена. Это может быть связано с тем, что сеть активно используется, но рыночная капитализация еще не отражает эту активность. Это может быть сигналом к покупке, особенно если другие индикаторы тренда подтверждают восходящий тренд.
Средний NVT (обычно от 20 до 50) – предполагает, что криптовалюта находится на справедливой оценке. Это может быть подходящее время для удержания позиций или поиска других возможностей.
Высокий NVT (обычно выше 50) – может указывать на то, что криптовалюта переоценена. Это может быть связано с тем, что рыночная капитализация выросла слишком быстро, не подкрепленная соответствующим увеличением активности сети. Это может быть сигналом к продаже или сокращению позиций. Однако, важно учитывать, что высокий NVT не всегда означает неминуемое падение цены. В периоды сильного бычьего рынка, NVT может оставаться высоким в течение длительного времени.

Важно отметить, что эти значения являются приблизительными и могут меняться. Также важно учитывать контекст и сравнивать NVT с историческими значениями для данной криптовалюты.

NVT и пузыри на рынке

NVT часто используется для выявления потенциальных пузырей на рынке криптовалют. Когда NVT резко возрастает, это может указывать на то, что цена актива растет быстрее, чем его фундаментальная ценность, что может привести к коррекции. Например, в конце 2017 года, NVT Bitcoin достиг пика, что предшествовало крупной коррекции в начале 2018 года.

Модификации NVT

Существуют различные модификации NVT, которые пытаются улучшить его точность и надежность:

Adjusted NVT (aNVT) – включает в себя скользящую среднюю транзакций, чтобы сгладить колебания и уменьшить ложные сигналы.
NVT Signal – использует соотношение между NVT и его скользящей средней, чтобы определить, переоценена или недооценена криптовалюта. Когда NVT превышает свою скользящую среднюю, это может быть сигналом к продаже.
Market Value to Realized Value (MVRV) - сравнивает рыночную капитализацию с реализованной капитализацией (стоимость всех монет, которые когда-либо были перемещены). Это может дать более точную оценку, чем NVT, поскольку учитывает долгосрочные держателей.

NVT и торговля криптофьючерсами

NVT может быть полезным инструментом для трейдеров криптофьючерсов, но его следует использовать в сочетании с другими стратегиями торговли.

Определение точек входа и выхода – высокий NVT может указывать на потенциальную точку для открытия короткой позиции (шорта), а низкий NVT может указывать на потенциальную точку для открытия длинной позиции (лонга).
Управление рисками – NVT может помочь трейдерам оценить риск инвестиций в определенную криптовалюту.
Подтверждение тренда – NVT может подтвердить или опровергнуть другие сигналы тренда.

Например, если трейдер видит, что NVT Bitcoin растет, а другие индикаторы объема также указывают на снижение активности, это может быть сигналом к закрытию длинных позиций и открытию коротких.

Ограничения NVT

Несмотря на свою полезность, NVT имеет ряд ограничений:

Разные криптовалюты имеют разные модели использования – NVT лучше всего работает для криптовалют с высокой активностью сети, таких как Bitcoin и Ethereum. Для криптовалют с низкой активностью сети, NVT может быть менее надежным.
Влияние крупных транзакций – крупные транзакции могут искажать NVT.
Рыночные манипуляции – рыночные манипуляции могут повлиять на цену криптовалюты и, следовательно, на NVT.
Не учитывает фундаментальные факторы – NVT не учитывает фундаментальные факторы, такие как технологические разработки, регулирование и конкуренция. Фундаментальный анализ всегда важен.
Зависимость от периода расчета – Результаты NVT могут существенно отличаться в зависимости от выбранного периода расчета (30, 90, 180 дней).

NVT в сравнении с другими метриками

| Метрика | Описание | Применение | |---|---|---| | **NVT** | Соотношение рыночной капитализации к объему транзакций | Оценка переоцененности/недооцененности | | **MVRV** | Соотношение рыночной капитализации к реализованной капитализации | Оценка долгосрочной стоимости | | **P/E (в традиционных финансах)** | Соотношение рыночной капитализации к прибыли | Оценка прибыльности компании | | **Active Addresses** | Количество активных адресов в сети | Оценка активности пользователей | | **Transaction Count** | Количество транзакций в сети | Оценка активности сети |

Заключение

Network Value to Transactions (NVT) – это полезная метрика для оценки стоимости криптовалюты относительно её активности в сети. Однако, важно понимать, что NVT – это не абсолютный индикатор, а скорее инструмент, который следует использовать в сочетании с другими стратегиями анализа рынка и фундаментальным анализом. Трейдерам криптофьючерсов следует использовать NVT для определения точек входа и выхода, управления рисками и подтверждения тренда. Помните о ограничениях NVT и всегда проводите собственное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Диверсификация портфеля также является ключевой стратегией.

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Network Value to Transactions (NVT)

Содержание

Что такое NVT?

Как рассчитывается NVT?

Интерпретация NVT

NVT и пузыри на рынке

Модификации NVT

NVT и торговля криптофьючерсами

Ограничения NVT

NVT в сравнении с другими метриками

Заключение

Дополнительные ресурсы

Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Участвуйте в нашем сообществе

Навигация