Margined futures

Margined Futures: Полное руководство для новичков

Margined Futures (Маржинальные фьючерсы) – это один из самых популярных и, одновременно, сложных инструментов в мире криптовалютной торговли. Они позволяют трейдерам получать прибыль не только от роста, но и от падения цены актива, используя кредитное плечо. В этой статье мы подробно разберем, что такое маржинальные фьючерсы, как они работают, какие риски связаны с их использованием, и что нужно знать начинающему трейдеру.

Что такое маржинальные фьючерсы?

Фьючерсный контракт – это соглашение о покупке или продаже определенного актива (в нашем случае, криптовалюты) в будущем по заранее оговоренной цене. Маржинальные фьючерсы отличаются от спотовых торгов тем, что для открытия позиции не требуется полная стоимость актива. Вместо этого трейдер вносит лишь часть от общей стоимости – маржу. Эта маржа служит залогом, обеспечивающим исполнение контракта.

Ключевое отличие маржинальных фьючерсов – использование плеча. Плечо – это коэффициент, который увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки. Например, плечо 10x означает, что с $100 маржи вы можете контролировать позицию стоимостью $1000.

Существуют два основных типа маржинальных фьючерсов:

Постоянные фьючерсы (Perpetual Futures): Не имеют даты экспирации (истечения срока действия). Они поддерживают свою цену близкой к спотовой цене с помощью механизма финансирования (funding rate). Это наиболее распространенный тип маржинальных фьючерсов на криптовалютных биржах. Подробнее о Финансировании (funding rate).
Квартальные фьючерсы (Quarterly Futures): Имеют фиксированную дату экспирации (обычно раз в квартал). Цена фьючерса стремится к спотовой цене по мере приближения к дате экспирации.

Как работают маржинальные фьючерсы?

Чтобы понять, как работают маржинальные фьючерсы, рассмотрим пример.

Предположим, цена Bitcoin (BTC) на спотовом рынке составляет $30,000. Вы считаете, что цена BTC вырастет, и хотите открыть лонговую позицию (long position) с плечом 10x.

1. Маржа: Для открытия позиции с плечом 10x на $1000 (10x * $100) вам потребуется маржа в размере $100 (предполагая 1% маржинальное требование). 2. Позиция: Вы открываете лонговую позицию на 0.0333 BTC ($1000 / $30,000). 3. Изменение цены: Если цена BTC вырастет до $31,000, ваша позиция принесет прибыль в размере $33.33 (0.0333 BTC * ($31,000 - $30,000)). Это соответствует прибыли в размере 33.33% от вашей маржи в $100. 4. Ликвидация: Если цена BTC упадет, например, до $29,700, ваша позиция понесет убытки. Существует уровень ликвидации (liquidation price), при достижении которого ваша позиция будет автоматически закрыта биржей, чтобы предотвратить дальнейшие убытки. Уровень ликвидации рассчитывается на основе вашей маржи, плеча и комиссии ликвидации. Подробнее о Ликвидации и Уровнях финансирования.

Важно: Несмотря на потенциально высокую прибыль, использование плеча значительно увеличивает риски. Потеря всей маржи возможна, если цена пойдет против вашей позиции.

Ключевые понятия

Маржинальное требование (Margin Requirement): Минимальная сумма, необходимая для открытия и поддержания позиции.
Кредитное плечо (Leverage): Коэффициент, увеличивающий как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки.
Ликвидация (Liquidation): Автоматическое закрытие позиции биржей при достижении уровня ликвидации.
Уровень финансирования (Funding Rate): Периодические выплаты между трейдерами длинных и коротких позиций в постоянных фьючерсах, предназначенные для удержания цены фьючерса близкой к спотовой цене.
Маркер (Mark Price): Средняя цена фьючерса, используемая для расчета ликвидации и финансирования. Обычно рассчитывается на основе спотовой цены и индекса финансирования.
Индекс финансирования (Funding Index): Разница между ценой фьючерса и спотовой ценой, используемая для расчета финансирования.
Позитивная финансирование (Positive Funding Rate): Когда лонги платят шортам. Обычно это происходит, когда цена фьючерса выше спотовой цены.
Негативная финансирование (Negative Funding Rate): Когда шорты платят лонгам. Обычно это происходит, когда цена фьючерса ниже спотовой цены.
Изолированная маржа (Isolated Margin): Маржа, выделенная только для конкретной позиции. Ликвидация по одной изолированной позиции не влияет на другие позиции.
Кросс-маржа (Cross Margin): Маржа, используемая для всех открытых позиций на счету. Ликвидация по одной позиции может привести к ликвидации других позиций.

Риски маржинальных фьючерсов

Торговля маржинальными фьючерсами сопряжена со значительными рисками:

Высокое кредитное плечо: Увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки.
Риск ликвидации: Потеря всей маржи при неблагоприятном движении цены.
Волатильность рынка: Криптовалютные рынки очень волатильны, что может привести к быстрой ликвидации.
Риск финансирования: В постоянных фьючерсах трейдеры могут быть обязаны платить или получать финансирование, что может повлиять на их прибыльность.
Сложность: Маржинальные фьючерсы – сложный инструмент, требующий глубокого понимания рынка и принципов торговли.

Стратегии торговли маржинальными фьючерсами

Существует множество стратегий торговли маржинальными фьючерсами. Некоторые из них:

Скальпинг (Scalping): Быстрая торговля с небольшими прибылями. Скальпинг
Дневная торговля (Day Trading): Открытие и закрытие позиций в течение одного торгового дня. Дневная торговля
Свинг-трейдинг (Swing Trading): Удержание позиций в течение нескольких дней или недель. Свинг-трейдинг
Арбитраж (Arbitrage): Использование разницы в ценах на разных биржах. Арбитраж
Хеджирование (Hedging): Снижение риска потерь путем открытия позиций, компенсирующих друг друга. Хеджирование
Импульсная торговля (Momentum Trading): Торговля на основе сильных трендов. Импульсная торговля
Торговля по новостям (News Trading): Торговля на основе экономических или политических новостей. Торговля по новостям
Торговля по паттернам (Pattern Trading): Использование графических паттернов для прогнозирования движения цены. Графические паттерны
Торговля на прорывах (Breakout Trading): Торговля при пробитии уровней сопротивления или поддержки. Пробой уровней
Среднее движение (Mean Reversion): Стратегия, основанная на ожидании возврата цены к среднему значению. Среднее движение

Технический анализ и анализ объемов

Успешная торговля маржинальными фьючерсами требует хорошего понимания технического анализа (Technical Analysis) и анализа объемов (Volume Analysis).

Технические индикаторы: Использование индикаторов, таких как скользящие средние, RSI, MACD, для анализа графиков цен. Скользящие средние, RSI, MACD
Уровни поддержки и сопротивления: Определение уровней, на которых цена может остановиться или развернуться. Уровни поддержки и сопротивления
Графические паттерны: Идентификация графических паттернов, таких как голова и плечи, двойное дно, треугольники. Голова и плечи, Двойное дно, Треугольники
Анализ объемов: Оценка объемов торгов для подтверждения трендов и паттернов. Объемы торгов
Волновой анализ Эллиотта (Elliott Wave Theory): Анализ ценовых движений на основе волновых паттернов. Волновой анализ Эллиотта
Фибоначчи (Fibonacci): Использование уровней Фибоначчи для определения потенциальных уровней поддержки и сопротивления. Уровни Фибоначчи
Импульсные волны (Impulse Waves): Анализ импульсных движений цены. Импульсные волны
Корректирующие волны (Corrective Waves): Анализ корректирующих движений цены. Корректирующие волны
Ключевые уровни (Key Levels): Определение важных уровней на графике, где вероятно изменение тренда. Ключевые уровни
Индикаторы волатильности (Volatility Indicators): Использование индикаторов ATR, Bollinger Bands для оценки волатильности рынка. ATR, Bollinger Bands
Рыночные профили (Market Profile): Анализ распределения объемов по цене. Рыночные профили
Точки контроля (Point of Control): Определение уровня цены с наибольшим объемом торгов. Точки контроля
Объемные профили (Volume Profile): Анализ объемов на разных ценовых уровнях. Объемные профили
Кластеры ликвидности (Liquidity Clusters): Определение уровней, где сосредоточена ликвидность. Кластеры ликвидности
Институциональный анализ (Institutional Analysis): Анализ действий крупных игроков на рынке. Институциональный анализ

Советы для начинающих

Начните с малого: Не рискуйте большими суммами денег, пока не освоитесь с платформой и не поймете принципы работы маржинальных фьючерсов.
Используйте стоп-лосс ордера: Установите стоп-лосс ордера, чтобы ограничить свои убытки.
Не используйте слишком большое плечо: Высокое плечо увеличивает риски. Начните с небольшого плеча и постепенно увеличивайте его по мере приобретения опыта.
Управляйте своим риском: Не рискуйте более чем 1-2% своего капитала на одну сделку.
Обучайтесь: Постоянно изучайте рынок и новые стратегии торговли.

Заключение

Margined Futures – это мощный инструмент, который может принести значительную прибыль, но также сопряжен со значительными рисками. Прежде чем начать торговать маржинальными фьючерсами, убедитесь, что вы полностью понимаете, как они работают, и готовы к возможным потерям. Начните с малого, используйте стоп-лосс ордера, управляйте своим риском и постоянно обучайтесь.

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Margined futures

Содержание