Linear фьючерсный контракт

1. Linear Фьючерсный Контракт

Linear фьючерсный контракт – это один из основных инструментов в мире криптодеривативов, позволяющий трейдерам спекулировать на будущей цене криптовалюты без необходимости фактического владения ею. В отличие от бессрочных фьючерсов (Perpetual Futures), линейные фьючерсы имеют фиксированную дату экспирации (дату истечения срока действия контракта). Эта статья предназначена для новичков и предоставит полное объяснение линейных фьючерсных контрактов, их особенностей, преимуществ, рисков и стратегий торговли.

Что такое фьючерсный контракт?

В своей основе, фьючерсный контракт – это соглашение о покупке или продаже актива (в нашем случае криптовалюты) по заранее определенной цене в определенную дату в будущем. Этот актив может быть любой, от нефти и золота до акций и, конечно же, криптовалют.

На криптобирже фьючерсные контракты позволяют трейдерам получать прибыль от прогнозируемых движений цены актива, не владея им напрямую. Это достигается за счет использования *маржи* – небольшой суммы денег, которая удерживается в качестве залога для обеспечения исполнения контракта.

Linear фьючерсы против Бессрочных фьючерсов

Основное отличие линейных фьючерсов от бессрочных фьючерсов заключается в дате экспирации.

**Linear фьючерсы:** Имеют фиксированную дату экспирации. По истечении срока действия контракта происходит расчет по контракту, и трейдеры получают или выплачивают разницу между ценой контракта и текущей рыночной ценой актива.
**Бессрочные фьючерсы:** Не имеют даты экспирации. Они поддерживаются механизмом финансирования (funding rate), который периодически выплачивается между покупателями и продавцами в зависимости от разницы между спотовой ценой и ценой фьючерса.

| Характеристика | Linear Фьючерс | Бессрочный Фьючерс | |---|---|---| | Дата экспирации | Фиксированная | Отсутствует | | Механизм финансирования | Отсутствует | Присутствует (Funding Rate) | | Расчет по контракту | По истечении срока действия | Непрерывный | | Подходит для | Краткосрочных и среднесрочных стратегий | Долгосрочных, краткосрочных и скальпинговых стратегий |

Основные термины и понятия

Для успешной торговли линейными фьючерсами важно понимать следующие термины:

**Базовый актив:** Криптовалюта, на основе которой построен фьючерсный контракт (например, Bitcoin, Ethereum).
**Цена исполнения (Strike Price):** Цена, по которой актив будет куплен или продан при исполнении контракта.
**Дата экспирации:** Дата, когда контракт истекает и происходит расчет.
**Маржа:** Сумма денег, необходимая для открытия и поддержания позиции. Маржа выражается в процентах от общей стоимости контракта.
**Кредитное плечо (Leverage):** Умножитель, который позволяет трейдерам контролировать большую позицию с меньшим капиталом. Например, кредитное плечо 10x позволяет трейдеру контролировать позицию в 10 раз больше, чем его маржа. Кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки.
**Ликвидация:** Принудительное закрытие позиции, когда баланс на счете трейдера опускается ниже уровня поддержания маржи.
**Уровень поддержания маржи (Maintenance Margin):** Минимальный уровень маржи, который должен поддерживаться на счете трейдера.
**Уровень ликвидации (Liquidation Price):** Цена, при достижении которой позиция трейдера будет ликвидирована.
**Объем торгов (Volume):** Количество контрактов, проданных или купленных за определенный период времени.
**Open Interest:** Общее количество открытых (не закрытых) фьючерсных контрактов.
**Индекс финансирования (Funding Rate):** (Применимо к бессрочным фьючерсам, но важно знать для сравнения) Механизм, используемый для поддержания цены фьючерса близкой к спотовой цене.

Как работает Linear фьючерсный контракт?

Предположим, вы считаете, что цена Bitcoin вырастет в ближайший месяц. Вы можете купить линейный фьючерсный контракт на Bitcoin с датой экспирации через месяц и ценой исполнения 27 000 долларов США.

**Покупка (Long):** Если вы ожидаете роста цены, вы *покупаете* (открываете длинную позицию) контракт.
**Продажа (Short):** Если вы ожидаете падения цены, вы *продаете* (открываете короткую позицию) контракт.

Если через месяц цена Bitcoin действительно вырастет до 28 000 долларов США, вы получите прибыль в размере 1000 долларов США за каждый контракт (без учета комиссий). Если цена Bitcoin упадет до 26 000 долларов США, вы понесете убыток в размере 1000 долларов США за каждый контракт.

Важно помнить, что прибыль или убыток рассчитываются на основе разницы между ценой исполнения контракта и текущей рыночной ценой актива на дату экспирации.

Преимущества Linear фьючерсов

**Фиксированная дата экспирации:** Позволяет трейдерам точно планировать свои стратегии и управлять рисками.
**Прозрачность:** Цены и объемы торгов прозрачны и доступны всем участникам рынка.
**Доступность:** Линейные фьючерсы доступны на многих криптобиржах.
**Возможность хеджирования:** Трейдеры могут использовать фьючерсы для хеджирования своих позиций в спотовом рынке. Хеджирование - это стратегия снижения риска.
**Более предсказуемые издержки:** Отсутствие финансирования (funding rate) делает издержки более предсказуемыми по сравнению с бессрочными фьючерсами.

Риски Linear фьючерсов

**Риск ликвидации:** Использование кредитного плеча увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки. Если цена актива движется против вашей позиции, вы можете быть ликвидированы.
**Риск волатильности:** Криптовалютный рынок известен своей высокой волатильностью. Резкие колебания цены могут привести к значительным убыткам.
**Риск контрагента:** Существует риск того, что контрагент (биржа) не сможет выполнить свои обязательства.
**Сложность:** Торговля фьючерсами может быть сложной для новичков. Необходимо понимать все риски и стратегии, прежде чем начинать торговать.
**Временной фактор:** Необходимо учитывать время до экспирации контракта и влиять на стратегию торговли.

Стратегии торговли Linear фьючерсами

Существует множество стратегий торговли линейными фьючерсами. Вот некоторые из них:

**Следование за трендом (Trend Following):** Покупка контрактов, когда цена идет вверх, и продажа контрактов, когда цена идет вниз. Технический анализ помогает определить тренд.
**Контр-трендовая торговля (Counter-Trend Trading):** Покупка контрактов, когда цена падает, и продажа контрактов, когда цена растет, в ожидании разворота тренда.
**Торговля на прорывах (Breakout Trading):** Покупка контрактов, когда цена пробивает уровень сопротивления, и продажа контрактов, когда цена пробивает уровень поддержки.
**Торговля на отскоках (Bounce Trading):** Покупка контрактов, когда цена отскакивает от уровня поддержки, и продажа контрактов, когда цена отскакивает от уровня сопротивления.
**Скальпинг (Scalping):** Совершение большого количества небольших сделок для получения небольшой прибыли с каждой сделки. Скальпинг требует быстрого принятия решений.
**Арбитраж (Arbitrage):** Использование разницы в ценах на разных биржах для получения прибыли.
**Хеджирование (Hedging):** Использование фьючерсов для защиты от неблагоприятных движений цены на спотовом рынке.
**Стратегия усреднения долларовой стоимости (Dollar-Cost Averaging - DCA) с использованием фьючерсов:** Регулярное открытие позиций на фиксированную сумму, независимо от цены.

Технический анализ и анализ объемов торгов

Успешная торговля линейными фьючерсами требует использования технического анализа и анализа объемов торгов.

**Технический анализ:** Использование графиков и индикаторов для прогнозирования будущих движений цены. Популярные индикаторы включают: Moving Averages (скользящие средние), RSI (индекс относительной силы), MACD (схождение/расхождение скользящих средних), Fibonacci retracements (уровни Фибоначчи).
**Анализ объемов торгов:** Изучение объемов торгов для подтверждения трендов и выявления потенциальных разворотов. Рассмотрите Volume Profile (профиль объема), On Balance Volume (OBV) и Volume Weighted Average Price (VWAP). Анализ объемов торгов может предоставить важную информацию о настроениях рынка.

Управление рисками

Управление рисками является критически важным аспектом торговли линейными фьючерсами.

**Используйте стоп-лоссы (Stop-Loss):** Автоматически закрывают вашу позицию, когда цена достигает определенного уровня, ограничивая ваши убытки.
**Не используйте слишком большое кредитное плечо:** Высокое кредитное плечо увеличивает риск ликвидации.
**Диверсифицируйте свой портфель:** Не вкладывайте все свои деньги в один фьючерсный контракт.
**Установите реалистичные цели:** Не ожидайте быстрого обогащения.
**Постоянно обучайтесь:** Рынок криптовалют постоянно меняется, поэтому важно постоянно учиться и адаптироваться.
**Size your positions:** Правильно рассчитывайте размер позиции, чтобы уменьшить риски. Size your positions - это важный навык.
**Risk/Reward Ratio:** Оценивайте соотношение риска и прибыли перед открытием позиции.

Заключение

Linear фьючерсные контракты – это мощный инструмент для трейдеров, позволяющий спекулировать на будущей цене криптовалют. Однако, торговля фьючерсами сопряжена с высокими рисками. Прежде чем начинать торговать, важно тщательно изучить все риски и стратегии, а также разработать план управления рисками. Помните о важности технического анализа, анализа объемов торгов и постоянного обучения.

Криптовалютный трейдинг | Торговые стратегии | Технический анализ криптовалют | Управление рисками в трейдинге | Криптобиржи

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Linear фьючерсный контракт

Содержание