Leveraged Token

Leveraged Token: Подробное Руководство для Новичков

Leveraged Token (LT) – это инновационный тип токена, который позволяет трейдерам получать экспонированное воздействие на цену базового актива без необходимости использования маржи или управления позициями, как в традиционных криптофьючерсах. В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое Leveraged Token, как они работают, их преимущества и недостатки, а также стратегии использования и риски, с которыми может столкнуться трейдер.

Что такое Leveraged Token?

Leveraged Token – это токен, стоимость которого привязана к ежедневному доходу от удержания позиции с кредитным плечом на базовый актив. В отличие от традиционных фьючерсных контрактов, LT автоматически ребалансируются, поддерживая желаемое кредитное плечо. Это означает, что вам не нужно вручную открывать, поддерживать и закрывать позицию с использованием маржи. По сути, LT – это производный продукт, который упрощает доступ к торговле с кредитным плечом.

Например, если вы приобретаете BTC3L (BTC с кредитным плечом x3), вы получаете воздействие, эквивалентное трем единицам BTC на каждую единицу, которую вы купили. Если цена BTC растет, ваш токен BTC3L будет расти в три раза быстрее, чем цена BTC. И наоборот, если цена BTC падает, ваш токен BTC3L будет падать в три раза быстрее.

Как работают Leveraged Token?

Механизм работы LT основан на регулярном ребалансировании позиции с использованием фьючерсных контрактов. Эмитент LT (обычно криптобиржа) использует собранные средства для открытия позиции с кредитным плечом на спотовом рынке или фьючерсном рынке базового актива. Ребалансирование происходит ежедневно, чтобы поддерживать заявленное кредитное плечо.

Представьте, что вы купили токен ETH3S (ETH с кредитным плечом x3 в шорт). Если цена ETH упала на 1%, ваш токен ETH3S вырастет примерно на 3%. Однако, если цена ETH выросла на 1%, ваш токен ETH3S упадет примерно на 3%. Ребалансирование гарантирует, что кредитное плечо остается на уровне x3, даже если цена актива колеблется.

Этот процесс ребалансирования, хоть и автоматизированный, не бесплатный. Эмитент LT взимает комиссии за управление и ребалансировку, которые включены в стоимость токена.

Типы Leveraged Token

Leveraged Token обычно предлагаются в двух основных вариантах:

Long (Длинные) Leveraged Token: Они предназначены для получения прибыли от роста цены базового актива. Обозначаются как BTC3L, ETH5L и т.д.
Short (Короткие) Leveraged Token: Они предназначены для получения прибыли от падения цены базового актива. Обозначаются как BTC3S, ETH5S и т.д.

Число после символа актива (например, 3 в BTC3L) указывает на величину кредитного плеча. Доступные значения кредитного плеча могут варьироваться в зависимости от платформы, но обычно включают x2, x3, x5 и даже x-1 (обратное кредитное плечо).

Преимущества Leveraged Token

Простота использования: LT упрощают торговлю с кредитным плечом, избавляя от необходимости управления маржей и позициями.
Ликвидность: LT торгуются на криптобиржах, что обеспечивает высокую ликвидность.
Автоматическое ребалансирование: Ребалансировка позиций происходит автоматически, что экономит время и усилия трейдера.
Доступность: LT позволяют трейдерам с небольшим капиталом получить доступ к торговле с кредитным плечом.
Диверсификация: LT позволяют быстро и легко диверсифицировать портфель за счет получения экспозиции к различным активам с разным кредитным плечом.

Недостатки Leveraged Token

Ежедневное ребалансирование: Ежедневное ребалансирование может привести к выходу из позиции в неблагоприятный момент, особенно на волатильном рынке. Это явление известно как path dependency или зависимость от траектории.
Комиссии: Эмитенты LT взимают комиссии за управление и ребалансировку, которые могут снизить прибыльность.
Риск ликвидации: Несмотря на отсутствие прямой ликвидации, как в маржинальной торговле, LT подвержены риску значительных потерь, особенно при резких движениях цены в неблагоприятном направлении.
Сложность понимания: Не все трейдеры полностью понимают механизм работы LT и связанные с ними риски.
Ограниченный контроль: Трейдер не имеет прямого контроля над позицией с кредитным плечом, поскольку она управляется эмитентом LT.

Стратегии использования Leveraged Token

Краткосрочная торговля: LT подходят для краткосрочной торговли, когда трейдеры пытаются извлечь выгоду из небольших колебаний цены. Однако, важно учитывать комиссии за ребалансировку.
Хеджирование: LT можно использовать для хеджирования существующих позиций. Например, если у вас есть длинная позиция по BTC, вы можете купить BTC3S, чтобы защититься от потенциального падения цены.
Диверсификация: LT позволяют быстро и легко диверсифицировать портфель.
Спекуляции: LT позволяют спекулировать на движении цены базового актива с использованием кредитного плеча. Однако, это сопряжено с высоким риском.
Использование в комбинации с техническим анализом: Применение индикаторов, таких как скользящие средние, RSI, MACD, и паттернов графического анализа (например, голова и плечи, двойное дно, треугольники) может помочь определить оптимальные точки входа и выхода из сделок с LT.
Анализ объемов торгов: Изучение объемов торгов может помочь подтвердить тренды и выявить потенциальные развороты. Например, рост объема при восходящем тренде может указывать на его силу.

Риски при торговле Leveraged Token

Риск высокой волатильности: Криптовалютный рынок известен своей высокой волатильностью, которая может привести к значительным потерям при торговле LT.
Риск зависимости от траектории (path dependency): Ежедневное ребалансирование может привести к неблагоприятным результатам, особенно на волатильном рынке.
Риск контрагента: Вы полагаетесь на эмитента LT в отношении управления позицией и ребалансировки. Если эмитент столкнется с финансовыми проблемами, это может повлиять на ваши инвестиции.
Риск ликвидности: Хотя LT обычно обладают высокой ликвидностью, в периоды высокой волатильности ликвидность может снизиться, что может затруднить покупку или продажу токенов.
Риск регулирования: Регулирование криптовалют и деривативов находится в стадии разработки. Изменения в регулировании могут повлиять на доступность и использование LT.
Риск корреляции: Несмотря на диверсификацию с помощью LT, важно помнить о возможной корреляции между различными активами и LT, основанными на них.

Сравнение Leveraged Token и традиционных фьючерсов

| Характеристика | Leveraged Token | Традиционные Фьючерсы | |---|---|---| | **Управление позицией** | Автоматическое | Ручное | | **Маржа** | Не требуется | Требуется | | **Ребалансировка** | Ежедневная, автоматическая | Ручная | | **Простота использования** | Высокая | Низкая | | **Комиссии** | Комиссии за управление и ребалансировку | Комиссии за открытие/закрытие позиции, комиссия за удержание позиции | | **Ликвидность** | Обычно высокая | Зависит от биржи и контракта | | **Контроль** | Ограниченный | Полный |

Альтернативы Leveraged Token

Маржинальная торговля: Позволяет торговать с кредитным плечом напрямую на бирже.
Фьючерсные контракты: Позволяют заключать контракты на покупку или продажу актива в будущем по определенной цене.
Опционы: Предоставляют право, но не обязанность, купить или продать актив по определенной цене в будущем.
CFD (Contracts for Difference): Контракты на разницу цен, позволяющие спекулировать на движении цены актива.

Заключение

Leveraged Token – это инновационный инструмент, который может быть полезен для трейдеров, желающих получить экспонированное воздействие на цену базового актива без необходимости управления маржей и позициями. Однако, важно понимать связанные с ними риски и использовать их с осторожностью. Перед использованием LT рекомендуется тщательно изучить механизм их работы, оценить свои риски и разработать четкую торговую стратегию. Помните о важности диверсификации портфеля и управления капиталом.

Управление рисками в криптовалютной торговле Криптовалютные биржи Технический анализ криптовалют Фундаментальный анализ криптовалют Психология трейдинга

Примеры Leveraged Token
Кредитное плечо \| Символ \|
x2 \| BTC2L, BTC2S \|
x3 \| BTC3L, BTC3S \|
x3 \| ETH3L, ETH3S \|
x3 \| LTC3L, LTC3S \|

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Leveraged Token

Содержание