Kelly criterion

1. Критерий Келли: Оптимизация размера позиции в торговле криптофьючерсами

Критерий Келли – это математическая формула, разработанная Клодом Шенноном в 1956 году, первоначально для оптимизации ставок в азартных играх, но быстро нашедшая применение в различных областях, включая управление инвестициями и, в частности, торговлю на финансовых рынках, включая криптофьючерсы. В своей основе, критерий Келли стремится определить оптимальный размер позиции (процент капитала) для максимизации долгосрочного роста капитала, учитывая как вероятность выигрыша, так и потенциальную прибыль и убыток. Эта статья предназначена для новичков в торговле криптофьючерсами и подробно объясняет концепцию критерия Келли, его применение и ограничения.

Введение в управление капиталом

Прежде чем углубляться в сам критерий Келли, важно понять фундаментальную важность управления капиталом в торговле. Многие трейдеры, особенно новички, сосредотачиваются исключительно на поиске прибыльных торговых стратегий, игнорируя при этом вопрос о том, сколько капитала они должны рисковать в каждой сделке. Плохое управление капиталом может привести к быстрому истощению торгового счета, даже при использовании прибыльной стратегии. Именно здесь на помощь приходит критерий Келли.

Основная идея управления капиталом заключается в сохранении вашего капитала, позволяя вам продолжать торговать и использовать возможности на рынке. Оптимальный размер позиции балансирует между желанием максимизировать прибыль и необходимостью минимизировать риск разорения. Слишком маленький размер позиции может привести к медленному росту капитала, в то время как слишком большой размер позиции может привести к значительным убыткам и, в конечном итоге, к потере всего капитала.

Основы Критерия Келли

Критерий Келли предоставляет математически обоснованный способ определения оптимального размера позиции. Формула выглядит следующим образом:

f* = (bp - q) / b

Где:

• f* - оптимальная доля капитала для инвестирования в каждую сделку.
• b - чистый коэффициент выигрыша (отношение выигрыша к проигрышу). Например, если вы выигрываете $2 за каждую потраченную $1, то b = 2.
• p - вероятность выигрыша.
• q - вероятность проигрыша (q = 1 - p).

Давайте рассмотрим пример:

Предположим, у вас есть торговая стратегия с вероятностью выигрыша 60% (p = 0.6) и чистым коэффициентом выигрыша 1.5 (b = 1.5). Тогда:

f* = (1.5 * 0.6 - 0.4) / 1.5 = (0.9 - 0.4) / 1.5 = 0.5 / 1.5 = 0.3333

Это означает, что, согласно критерию Келли, вам следует рисковать примерно 33.33% вашего капитала в каждой сделке, используя эту стратегию.

Применение Критерия Келли в торговле криптофьючерсами

Применение критерия Келли к торговле криптофьючерсами требует оценки вероятности выигрыша (p) и чистого коэффициента выигрыша (b) для вашей конкретной торговой стратегии. Это может быть сложной задачей, и требует тщательного бэктестинга и анализа исторических данных.

• **Оценка вероятности выигрыша (p):** Используйте исторические данные для определения процента прибыльных сделок вашей стратегии. Важно использовать достаточно большой объем данных, чтобы получить статистически значимый результат. Также следует учитывать, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Для более точной оценки можно использовать методы статистического анализа.
• **Оценка чистого коэффициента выигрыша (b):** Рассчитайте средний выигрыш и средний проигрыш для вашей стратегии. Чистый коэффициент выигрыша – это отношение среднего выигрыша к среднему проигрышу. Например, если средний выигрыш составляет $100, а средний проигрыш составляет $50, то b = 2.

После определения p и b, вы можете использовать формулу Келли для расчета оптимального размера позиции. Однако, важно помнить, что критерий Келли предполагает, что вы можете последовательно получать те же результаты в будущем, что и в прошлом. Это не всегда так, особенно на волатильном рынке криптовалют.

Фракционная модель Келли

Полный критерий Келли может быть слишком агрессивным для многих трейдеров, особенно на волатильных рынках, таких как криптовалюты. В этом случае часто используется фракционная модель Келли. Фракционная модель предполагает использование доли от оптимального размера позиции, рассчитанного по критерию Келли.

Например, если вы решите использовать половинную фракцию Келли, вы будете рисковать только 50% от рассчитанной оптимальной доли капитала. Это снижает риск разорения, но также может замедлить темпы роста капитала.

Ограничения и Критика Критерия Келли

Несмотря на свою математическую обоснованность, критерий Келли имеет ряд ограничений и подвергается критике:

• **Предположение о независимости сделок:** Критерий Келли предполагает, что каждая сделка является независимой от предыдущих. На практике это не всегда так, особенно на финансовых рынках, где корреляции между активами и событиями могут влиять на результаты торговли.
• **Точность оценки p и b:** Оценка вероятности выигрыша (p) и чистого коэффициента выигрыша (b) может быть сложной и неточной. Небольшие ошибки в оценке этих параметров могут привести к значительному отклонению от оптимального размера позиции.
• **Риск разорения:** Даже при использовании оптимального размера позиции, рассчитанного по критерию Келли, существует риск разорения, особенно при последовательности неудачных сделок.
• **Игнорирование психологических факторов:** Критерий Келли не учитывает психологические факторы, такие как страх и жадность, которые могут влиять на принятие решений трейдером.
• **Проблемы с волатильностью:** Криптофьючерсы особенно волатильны, что может сделать оценку 'p' и 'b' крайне сложной и подверженной ошибкам.

Альтернативные подходы к управлению капиталом

Помимо критерия Келли, существует ряд других подходов к управлению капиталом, которые могут быть более подходящими для торговли криптофьючерсами:

• **Фиксированный процент риска:** Этот подход предполагает рисковать фиксированным процентом капитала в каждой сделке (например, 1% или 2%). Это простой и понятный метод, но он не учитывает вероятность выигрыша и потенциальную прибыль.
• **Фиксированный размер позиции:** Этот подход предполагает инвестирование фиксированной суммы капитала в каждую сделку. Это также простой метод, но он может привести к слишком большому риску при торговле высоко волатильными активами.
• **Метод Мартингейла:** Этот метод предполагает увеличение размера позиции после каждой убыточной сделки. Этот метод может быть очень рискованным и привести к быстрому истощению капитала, особенно при последовательности неудачных сделок. (См. Стратегия Мартингейла)
• **Метод Анти-Мартингейла:** Этот метод предполагает уменьшение размера позиции после каждой убыточной сделки и увеличение размера позиции после каждой прибыльной сделки. Этот метод менее рискованный, чем метод Мартингейла, но он также может привести к медленному росту капитала.

Практические советы для применения критерия Келли

• **Начните с фракционной модели Келли:** Используйте меньшую долю от оптимального размера позиции, рассчитанного по критерию Келли, чтобы снизить риск разорения.
• **Тщательно протестируйте свою торговую стратегию:** Проведите бэктестинг своей стратегии на большом объеме исторических данных, чтобы получить более точную оценку вероятности выигрыша и чистого коэффициента выигрыша.
• **Регулярно пересматривайте свои параметры:** Рыночные условия могут меняться, поэтому важно регулярно пересматривать свои параметры (p и b) и корректировать размер позиции соответствующим образом.
• **Учитывайте психологические факторы:** Будьте дисциплинированы и не позволяйте страху и жадности влиять на ваши торговые решения.
• **Используйте стоп-лоссы:** Всегда используйте стоп-лоссы для ограничения своих убытков.
• **Диверсифицируйте свой портфель:** Не инвестируйте все свои средства в один актив или стратегию.

Заключение

Критерий Келли – это мощный инструмент для оптимизации размера позиции в торговле криптофьючерсами, но он не является панацеей. Он требует тщательного анализа, тестирования и дисциплины. Важно понимать его ограничения и использовать его в сочетании с другими методами управления капиталом. Помните, что управление капиталом является одним из самых важных аспектов успешной торговли, и его нельзя игнорировать.

Управление рисками, Бэктестинг, Технический анализ, Фундаментальный анализ, Индикаторы технического анализа, Трендовые стратегии, Пробойные стратегии, Скальпинг, Арбитраж, Маржинальная торговля, Стоп-лосс, Тейк-профит, Диверсификация портфеля, Волатильность, Корреляция, MACD, RSI, Полосы Боллинджера, Свечной анализ, Объем торгов, Паттерны графического анализа, Фибоначчи, Импульсная торговля, Позиционная торговля, Анализ новостей, Психология трейдинга, Риск-менеджмент в криптоторговле.

Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Лучшие платформы для заработка – зарегистрируйтесь сейчас.

Участвуйте в нашем сообществе

Подпишитесь на Telegram-канал @cryptofuturestrading, чтобы получать аналитику, бесплатные сигналы и многое другое!