Futures Act

1. 1. Futures Act Закон о фьючерсах и его влияние на крипторынок

Futures Act, официально известный как "Commodity Exchange Act of 1936, as amended by the Dodd-Frank Act" (Закон о товарных биржах 1936 года, измененный Законом Додда-Франка), и более поздние поправки, является краеугольным камнем регулирования рынка деривативов в США. Хотя изначально он не был разработан специально для криптовалют, он стал основой для регулирования криптовалютных фьючерсов в Соединенных Штатах. Эта статья предназначена для новичков и подробно объясняет, что такое Futures Act, как он применяется к крипторынку, его последствия для трейдеров и инвесторов, а также будущие перспективы.

История и предпосылки

До появления криптовалют Futures Act регулировал торговлю фьючерсами на традиционные товары, такие как сельскохозяйственная продукция, энергоносители и металлы. Закон был принят в ответ на кризис 1929 года и последовавшую за ним Великую депрессию, чтобы повысить прозрачность и предотвратить злоупотребления на товарных рынках. Закон Додда-Франка 2010 года внес значительные изменения в Futures Act, расширив регулирование и ужесточив требования к отчетности и управлению рисками.

Появление биткоина и других криптовалют создало новую задачу для регулирующих органов. Эти цифровые активы не подпадали под традиционные определения товаров или ценных бумаг, что приводило к неопределенности в отношении того, как их следует регулировать. В 2017 году Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) заявила, что биткоин и эфир являются товарами, что позволило торговать ими в виде фьючерсных контрактов на регулируемых биржах.

Что такое Futures Act? Основные положения

Futures Act, в своей сути, определяет правила игры для торговли фьючерсами. Он устанавливает правила для:

• **Бирж:** Futures Act требует, чтобы биржи, торгующие фьючерсами, были зарегистрированы в CFTC и соблюдали определенные стандарты. Это включает в себя обеспечение справедливой и открытой торговли, предотвращение манипулирования рынком и защиту интересов инвесторов. Регулируемые биржи предоставляют значительно более высокий уровень защиты, чем нерегулируемые платформы.
• **Брокеров:** Брокеры, которые помогают клиентам торговать фьючерсами, также должны быть зарегистрированы в CFTC и соблюдать определенные правила. Это включает в себя требования к капиталу, отчетности и надлежащей осмотрительности.
• **Трейдеров:** Futures Act также устанавливает правила для трейдеров, включая требования к отчетности о крупных позициях и ограничения на спекулятивные сделки.
• **Клиринговых палат:** Клиринговые палаты выступают в качестве посредника между покупателями и продавцами фьючерсных контрактов, гарантируя выполнение сделок. Они также играют важную роль в управлении рисками.
• **Защита от манипулирования рынком:** Futures Act запрещает манипулирование рынком, такое как фиктивные сделки и распространение ложной информации.

Применение Futures Act к криптовалютным фьючерсам

Когда CFTC признала биткоин и эфир товарами, это открыло путь для торговли криптовалютными фьючерсами на регулируемых биржах в соответствии с Futures Act. Первые криптовалютные фьючерсы на биткоин были запущены на Чикагской товарной бирже (CME) в декабре 2017 года. Позже появились фьючерсы на эфир и другие криптовалюты.

Применение Futures Act к криптовалютным фьючерсам означает, что:

• Биржи, торгующие криптовалютными фьючерсами, должны быть зарегистрированы в CFTC.
• Брокеры, предлагающие доступ к этим фьючерсам, должны быть зарегистрированы в CFTC.
• Трейдеры должны соблюдать правила CFTC, касающиеся отчетности и управления рисками.
• Рынок криптовалютных фьючерсов подлежит надзору CFTC для предотвращения манипулирования рынком и злоупотреблений.

Последствия для трейдеров и инвесторов

Futures Act оказал значительное влияние на трейдеров и инвесторов в криптовалютном пространстве.

• **Повышение легитимности:** Регулирование криптовалютных фьючерсов в соответствии с Futures Act повысило легитимность крипторынка и привлекло больше институциональных инвесторов.
• **Улучшение защиты инвесторов:** Правила CFTC обеспечивают большую защиту инвесторам, чем на нерегулируемых платформах. Это включает в себя защиту от мошенничества, манипулирования рынком и недобросовестных практик.
• **Повышение прозрачности:** Требования к отчетности, установленные Futures Act, повышают прозрачность рынка криптовалютных фьючерсов.
• **Доступ к кредитному плечу:** Фьючерсные контракты позволяют трейдерам использовать кредитное плечо, что может увеличить потенциальную прибыль, но также и риски. Кредитное плечо требует глубокого понимания управления рисками.
• **Возможности хеджирования:** Криптовалютные фьючерсы могут использоваться для хеджирования рисков, связанных с владением криптовалютами.

Различия между спотовым рынком и рынком фьючерсов

Важно понимать разницу между спотовым рынком и рынком фьючерсов:

• **Спотовый рынок:** На спотовом рынке криптовалюты покупаются и продаются немедленно по текущей рыночной цене. Вы фактически владеете активом.
• **Рынок фьючерсов:** На рынке фьючерсов заключаются контракты на покупку или продажу криптовалюты в определенную дату в будущем по заранее определенной цене. Вы не владеете активом непосредственно, а владеете контрактом на его будущую покупку или продажу.

| Характеристика | Спотовый рынок | Рынок фьючерсов | |---|---|---| | **Немедленная поставка** | Да | Нет, поставка в будущем | | **Владение активом** | Да | Нет, владение контрактом | | **Кредитное плечо** | Обычно нет | Да | | **Цель** | Покупка/продажа для немедленного использования | Спекуляции, хеджирование | | **Регулирование** | Варьируется | Более строгое (в США) |

Риски, связанные с торговлей криптовалютными фьючерсами

Торговля криптовалютными фьючерсами сопряжена со значительными рисками, которые необходимо учитывать:

• **Высокое кредитное плечо:** Кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки. Неправильное управление кредитным плечом может привести к значительным потерям.
• **Волатильность:** Криптовалютный рынок очень волатилен, что может привести к резким колебаниям цен и значительным убыткам.
• **Риск ликвидации:** Если ваша позиция пойдет против вас, вы можете быть ликвидированы, что означает, что ваши средства будут конфискованы для покрытия убытков.
• **Сложность:** Фьючерсные контракты являются сложными финансовыми инструментами, которые требуют глубокого понимания рынка и управления рисками.
• **Регуляторные риски:** Криптовалютное регулирование постоянно меняется, что может повлиять на рынок криптовалютных фьючерсов.

Будущие перспективы Futures Act и крипторынка

Криптовалютный рынок продолжает развиваться, и Futures Act, вероятно, будет адаптироваться, чтобы соответствовать этим изменениям. Некоторые из потенциальных будущих разработок включают:

• **Расширение списка криптовалют, доступных для торговли фьючерсами:** CFTC может одобрить торговлю фьючерсами на большее количество криптовалют.
• **Развитие регулирования DeFi:** Децентрализованные финансы (DeFi) представляют собой новую область для регулирования, и CFTC может разработать правила для управления рисками, связанными с DeFi. DeFi(https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%94%D0%B5%D1%86%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B5_%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D1%8B)
• **Ужесточение регулирования:** В ответ на опасения по поводу защиты инвесторов и стабильности рынка, CFTC может ужесточить регулирование криптовалютных фьючерсов.
• **Глобальная координация:** Необходима глобальная координация регулирования криптовалют, чтобы предотвратить арбитраж регулирования и обеспечить справедливые условия конкуренции.

Заключение

Futures Act играет важную роль в регулировании рынка криптовалютных фьючерсов в США. Он обеспечивает большую защиту инвесторам, повышает прозрачность и способствует развитию легитимного рынка. Однако торговля криптовалютными фьючерсами сопряжена со значительными рисками, которые необходимо учитывать. Трейдерам и инвесторам важно понимать правила Futures Act и риски, связанные с торговлей криптовалютными фьючерсами, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Важно проводить собственное исследование и, при необходимости, консультироваться с финансовым консультантом.

Технический анализ криптовалют Фундаментальный анализ криптовалют Управление рисками в трейдинге Психология трейдинга Индикаторы технического анализа Паттерны графического анализа Объем торгов и его анализ Волатильность и ее измерение Стратегии скальпинга Стратегии дневной торговли Стратегии свинг-трейдинга Стратегии долгосрочного инвестирования Маржинальная торговля Фьючерсные контракты Опционы на криптовалюты Хеджирование рисков Диверсификация портфеля Анализ корреляции активов Институциональные инвесторы и криптовалюты Регулирование криптовалют в разных странах Налогообложение криптовалют Безопасность криптовалютных кошельков Риски хранения криптовалют Стейкинг и фарминг NFT и их регулирование Метавселенные и криптовалюты Динамика спроса и предложения на криптовалюты Влияние макроэкономических факторов на криптовалюты

Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Лучшие платформы для заработка – зарегистрируйтесь сейчас.

Участвуйте в нашем сообществе

Подпишитесь на Telegram-канал @cryptofuturestrading, чтобы получать аналитику, бесплатные сигналы и многое другое!