BITO

BITO: Все, что нужно знать начинающему трейдеру

Введение в мир криптофьючерсов может показаться сложным, особенно когда сталкиваешься с новыми продуктами, такими как BITO (ProShares Bitcoin Strategy ETF). Эта статья предназначена для начинающих трейдеров и подробно рассматривает, что такое BITO, как он работает, его преимущества и недостатки, а также риски, связанные с торговлей этим инструментом. Мы также коснемся стратегий торговли BITO и сравним его с другими способами инвестирования в биткоин.

Что такое BITO?

BITO, или ProShares Bitcoin Strategy ETF, является биржевым инвестиционным фондом (ETF), который стремится отражать результаты инвестирования в биткоин-фьючерсные контракты. Важно понимать, что BITO *не* владеет напрямую биткоином. Вместо этого он инвестирует в биткоин-фьючерсы, которые являются соглашениями о покупке или продаже биткоина в определенную дату в будущем по заранее определенной цене. BITO был одобрен Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в октябре 2021 года и стал первым биржевым фондом, предлагающим экспозицию к биткоину через фьючерсы.

Как работает BITO?

BITO работает путем “прокатывания” фьючерсных контрактов. Это означает, что фонд регулярно продает истекающие ближние фьючерсные контракты и покупает контракты с более поздней датой истечения. Этот процесс называется ролловером фьючерсов. Ролловер может влиять на доходность фонда, как положительно, так и отрицательно, в зависимости от состояния кривокривой фьючерсов (contango или backwardation).

**Contango:** Ситуация, когда фьючерсные контракты торгуются с премией к текущей цене спотового рынка. Ролловер в условиях contango обычно приводит к снижению доходности фонда, так как необходимо покупать более дорогие контракты.
**Backwardation:** Ситуация, когда фьючерсные контракты торгуются с дисконтом к текущей цене спотового рынка. Ролловер в условиях backwardation обычно приводит к увеличению доходности фонда, так как можно покупать более дешевые контракты.

Понимание концепции кривокривой фьючерсов критически важно для оценки потенциальной доходности BITO.

Преимущества BITO

**Доступность:** BITO торгуется на традиционных фондовых биржах, таких как NYSE Arca, что делает его доступным для инвесторов, имеющих брокерские счета. Это упрощает процесс инвестирования в биткоин по сравнению с прямой покупкой биткоина на криптобирже.
**Ликвидность:** Как ETF, BITO обладает высокой ликвидностью, что позволяет легко покупать и продавать акции фонда в течение торгового дня.
**Регулирование:** BITO регулируется SEC, что обеспечивает определенный уровень защиты инвесторов.
**Диверсификация:** Хотя BITO и инвестирует только в биткоин-фьючерсы, он может помочь диверсифицировать портфель инвестора, добавляя экспозицию к новому классу активов.

Недостатки BITO

**Ролловерные издержки:** Как упоминалось ранее, ролловер фьючерсных контрактов может привести к снижению доходности фонда, особенно в условиях contango. Это один из основных недостатков BITO.
**Отсутствие прямой экспозиции к биткоину:** BITO не владеет биткоином напрямую, поэтому его цена может отклоняться от цены биткоина. Это отклонение может быть значительным, особенно в периоды высокой волатильности.
**Управление фондом:** В отличие от прямого владения биткоином, инвесторы в BITO полагаются на навыки управляющей компании ProShares.
**Налоги:** Налогообложение BITO может быть сложным и отличаться от налогообложения прямого владения биткоином. Необходимо проконсультироваться с налоговым специалистом.

Риски, связанные с торговлей BITO

**Волатильность:** Биткоин, и, следовательно, BITO, подвержен высокой волатильности. Цена может быстро и значительно меняться, что может привести к убыткам.
**Риск ликвидности фьючерсов:** Хотя BITO имеет высокую ликвидность, ликвидность самих биткоин-фьючерсов может быть ограничена в периоды рыночного стресса.
**Регуляторный риск:** Регулирование криптовалют и фьючерсов находится в стадии развития, и изменения в законодательстве могут негативно повлиять на стоимость BITO.
**Риск контрагента:** При торговле фьючерсами всегда существует риск неисполнения обязательств со стороны контрагента.
**Риск ролловера:** Как уже обсуждалось, ролловер фьючерсных контрактов может привести к снижению доходности фонда.

Стратегии торговли BITO

Существует множество стратегий, которые можно использовать для торговли BITO, в зависимости от вашей толерантности к риску и инвестиционных целей.

**Долгосрочное инвестирование:** Покупка и удержание BITO на длительный срок, в расчете на рост цены биткоина. Эта стратегия требует терпения и веры в долгосрочный потенциал биткоина.
**Краткосрочная торговля (Дневная торговля):** Покупка и продажа BITO в течение одного торгового дня, чтобы извлечь выгоду из небольших колебаний цены. Эта стратегия требует глубокого понимания технического анализа и высокой дисциплины.
**Свинговая торговля:** Удержание BITO в течение нескольких дней или недель, чтобы извлечь выгоду из среднесрочных трендов. Эта стратегия требует умения определять тренды и использовать индикаторы технического анализа.
**Диверсификация портфеля:** Добавление BITO в портфель, чтобы диверсифицировать риски и увеличить потенциальную доходность.
**Использование стоп-лоссов:** Установка стоп-лоссов для ограничения потенциальных убытков. Это особенно важно при торговле волатильными активами, такими как BITO.
**Анализ торгового объема:** Использование анализа торгового объема для подтверждения трендов и определения потенциальных точек входа и выхода.

BITO vs. Прямое владение биткоином

| Характеристика | BITO | Прямое владение биткоином | |---|---|---| | **Прямая экспозиция к биткоину** | Нет | Да | | **Регулирование** | SEC | Ограниченное | | **Доступность** | Высокая (через брокерские счета) | Требует регистрации на криптобирже | | **Ликвидность** | Высокая | Зависит от биржи | | **Ролловерные издержки** | Да | Нет | | **Хранение** | Не требуется | Требуется безопасный кошелек | | **Налоги** | Сложные | Более простые (в некоторых юрисдикциях) |

Выбор между BITO и прямым владением биткоином зависит от ваших индивидуальных предпочтений и обстоятельств. Если вам нужна простота, регулирование и доступность, BITO может быть хорошим вариантом. Если вы хотите иметь прямой контроль над своими биткоинами и избежать ролловерных издержек, прямое владение может быть предпочтительнее.

BITO и другие ETF на биткоин

После успеха BITO, другие компании также начали предлагать ETF на биткоин-фьючерсы. Важно сравнивать комиссии, стратегии ролловера и общую производительность различных ETF, чтобы выбрать наиболее подходящий вариант. Также стоит следить за развитием ситуации с возможным одобрением спотовых ETF на биткоин, которые будут владеть биткоином напрямую.

Заключение

BITO предоставляет удобный способ для инвесторов получить экспозицию к биткоину через фьючерсы. Однако важно понимать риски, связанные с этим инструментом, включая ролловерные издержки и волатильность. Перед инвестированием в BITO рекомендуется тщательно изучить его особенности, оценить свою толерантность к риску и проконсультироваться с финансовым консультантом. Понимание фундаментального анализа и макроэкономических факторов, влияющих на рынок криптовалют, также может быть полезным. Использование инструментов управления рисками является обязательным условием успешной торговли BITO.

Технический анализ графиков BITO поможет вам принимать более обоснованные торговые решения. Не забывайте о важности диверсификации портфеля и не инвестируйте больше, чем вы можете позволить себе потерять. Постоянное обучение и отслеживание новостей рынка криптовалют являются ключом к успеху в торговле BITO. Изучите различные стратегии хеджирования для защиты своих инвестиций. Также полезно изучить историческую волатильность BITO для оценки рисков. Рассмотрите возможность использования алгоритмической торговли для автоматизации своих торговых стратегий. Помните о важности психологии трейдинга и избегайте эмоциональных решений. Изучите различные индикаторы волатильности для оценки рыночных условий. Анализируйте корреляцию BITO с другими активами для понимания его поведения в различных рыночных сценариях.

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, контракты USDⓈ-M	Зарегистрируйтесь сейчас
Bybit Futures	Обратные бессрочные контракты	Начните торговлю
BingX Futures	Копировальная торговля фьючерсами	Присоединяйтесь к BingX
Bitget Futures	Контракты с маржой USDT	Откройте счет
BitMEX	Платформа для торговли криптовалютами с плечом до 100x	BitMEX

BITO

Содержание