Просмотр кода страницы Cash-settled contracts

## Cash-settled contracts: Денежно-расчетные контракты в мире криптофьючерсов

Денежно-расчетные контракты (Cash-settled contracts) – это один из двух основных типов [[криптофьючерсов]], наряду с фьючерсами с физической поставкой.  В отличие от последних, где по истечении срока действия контракта происходит фактическая передача базового актива (например, Bitcoin), денежно-расчетные контракты предполагают выплату разницы между ценой контракта и рыночной ценой базового актива в момент экспирации в виде криптовалюты или фиатных денег.  Эта статья подробно рассмотрит, что такое денежно-расчетные контракты, как они работают, их преимущества и недостатки, а также стратегии торговли ими.

=== Что такое денежно-расчетный контракт? ===

Денежно-расчетный контракт – это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже актива (в нашем случае, криптовалюты) по определенной цене в будущем.  Ключевое отличие от фьючерсов с физической поставкой заключается в том, что по истечении срока действия контракта не происходит физической передачи актива. Вместо этого, одна сторона выплачивает другой разницу между ценой, указанной в контракте, и текущей рыночной ценой актива.

Например, представьте, что вы купили денежно-расчетный фьючерс на Bitcoin по цене 30 000 долларов США с датой экспирации через месяц.  В день экспирации цена Bitcoin составляет 32 000 долларов США.  В этом случае, вам будет выплачена разница в 2 000 долларов США за каждый контракт, который вы купили.  Если же цена Bitcoin в день экспирации составит 28 000 долларов США, вы потеряете 2 000 долларов США за контракт.

=== Как работают денежно-расчетные контракты? ===

Процесс работы денежно-расчетного контракта можно разбить на несколько этапов:

* **Открытие позиции:** Трейдер открывает позицию (покупку или продажу) по фьючерсу, выбирая размер контракта, цену и дату экспирации.  Размер контракта определяется биржей и обычно представляет собой фиксированное количество базового актива.
* **Маржинальная торговля:**  Денежно-расчетные контракты, как правило, торгуются с использованием маржи.  Это означает, что трейдеру не нужно вносить полную стоимость контракта, а лишь определенный процент (например, 5-10%) в качестве обеспечения.  Это позволяет трейдерам контролировать большие позиции с относительно небольшим капиталом, но также увеличивает риски.  Важно понимать концепцию [[маржинальной торговли]] и ее риски.
* **Поддержание маржи:**  По мере изменения цены базового актива, меняется и стоимость позиции трейдера.  Если цена движется в неблагоприятном направлении, биржа может потребовать от трейдера внести дополнительную маржу (margin call), чтобы поддерживать позицию открытой.  Невыполнение margin call может привести к принудительной ликвидации позиции.
* **Экспирация и расчеты:**  В день экспирации контракта биржа определяет цену базового актива (обычно это средняя цена на нескольких биржах).  Затем происходит расчет разницы между ценой контракта и ценой экспирации.  Эта разница выплачивается одной стороне другой в виде криптовалюты или фиатных денег.

=== Преимущества денежно-расчетных контрактов ===

Денежно-расчетные контракты имеют ряд преимуществ по сравнению с фьючерсами с физической поставкой:

* **Удобство:**  Не требуется фактическая передача актива, что упрощает процесс торговли и снижает логистические издержки.
* **Ликвидность:**  Денежно-расчетные контракты обычно имеют более высокую ликвидность, чем фьючерсы с физической поставкой, благодаря большему количеству участников рынка.
* **Доступность:**  Обычно требуют меньший начальный капитал из-за использования маржинальной торговли.
* **Отсутствие рисков хранения:**  Не нужно беспокоиться о безопасном хранении базового актива.
* **Более широкий выбор:**  Предлагаются на большее количество активов, чем фьючерсы с физической поставкой.

=== Недостатки денежно-расчетных контрактов ===

Несмотря на преимущества, денежно-расчетные контракты также имеют свои недостатки:

* **Риск контрагента:**  Существует риск неплатежеспособности контрагента (биржи).  Однако, крупные биржи обычно имеют механизмы защиты от этого риска, такие как страховые фонды.
* **Риск ликвидации:**  Из-за использования маржинальной торговли, трейдеры подвержены риску ликвидации позиции, если цена движется в неблагоприятном направлении.  Важно использовать [[стоп-лоссы]] для управления этим риском.
* **Сложность для новичков:**  Маржинальная торговля и понимание механизмов расчета могут быть сложными для начинающих трейдеров.
* **Влияние финансирования:**  Некоторые биржи взимают плату за финансирование (funding rate) за удержание позиции, что может повлиять на прибыльность торговли.

=== Стратегии торговли денежно-расчетными контрактами ===

Существует множество стратегий торговли денежно-расчетными фьючерсами. Вот некоторые из них:

* **Спекулятивная торговля:**  Трейдеры пытаются извлечь прибыль из прогнозирования направления движения цены базового актива.  Это может включать в себя [[скальпинг]], [[дейтрейдинг]], [[свинг-трейдинг]] и [[позиционную торговлю]].
* **Хеджирование:**  Трейдеры используют фьючерсы для снижения риска потерь от изменения цены базового актива.  Например, держатель Bitcoin может продать фьючерсы на Bitcoin, чтобы застраховаться от падения цены.
* **Арбитраж:**  Трейдеры используют разницу в ценах на один и тот же актив на разных биржах для получения прибыли.  Это может включать в себя [[межбиржевой арбитраж]] и [[треугольный арбитраж]].
* **Торговля на волатильности:** Трейдеры используют стратегии, направленные на извлечение прибыли из ожидаемого изменения волатильности актива, например, [[страддл]] или [[стрэнгл]].
* **Следование за трендом:** Использование [[индикаторов тренда]], таких как скользящие средние, для определения и следования за преобладающим трендом.
* **Торговля на прорывах:** Идентификация и торговля на прорывах уровней поддержки и сопротивления, используя [[паттерны графического анализа]].
* **Использование объемов торгов:** Анализ [[объемов торгов]] для подтверждения силы тренда и выявления потенциальных разворотов.
* **Использование уровней Фибоначчи:** Применение уровней [[Фибоначчи]] для определения потенциальных целей и уровней поддержки/сопротивления.
* **Использование волн Эллиотта:** Анализ [[волн Эллиотта]] для прогнозирования движения цены.
* **Использование RSI и MACD:** Комбинация [[индикатора RSI]] (Relative Strength Index) и [[индикатора MACD]] (Moving Average Convergence Divergence) для определения перекупленности/перепроданности и моментума.
* **Использование Bollinger Bands:** Использование [[полос Боллинджера]] для определения волатильности и потенциальных точек разворота.
* **Использование Ichimoku Cloud:** Анализ [[облака Ишимоку]] для определения тренда, уровней поддержки/сопротивления и сигналов для входа/выхода.
* **Торговля по новостям:** Реагирование на экономические и политические новости, которые могут повлиять на цену актива.  Необходимо учитывать [[фундаментальный анализ]].
* **Использование паттернов свечного анализа:** Распознавание и торговля на основе [[паттернов свечного анализа]], таких как "молот", "падающая звезда" и "поглощение".
* **Торговля по корреляции:** Использование корреляции между различными активами для диверсификации портфеля и снижения риска.
* **Торговля с использованием ордербука:** Анализ [[ордербука]] для определения уровней поддержки и сопротивления, а также для прогнозирования движения цены.
* **Использование алгоритмической торговли:** Разработка и использование автоматизированных торговых систем (алгоритмов) для выполнения сделок по заданным параметрам.
* **Торговля на основе настроений рынка:** Оценка настроений рынка (например, с помощью анализа социальных сетей) для определения потенциальных разворотов.
* **Использование индикатора ATR:** Анализ [[индикатора ATR]] (Average True Range) для определения волатильности и установки стоп-лоссов.
* **Торговля на основе дивергенции:** Идентификация [[дивергенции]] между ценой и индикаторами для прогнозирования разворотов.
* **Использование VIX:** Анализ индекса [[VIX]] (Volatility Index) для оценки страха на рынке и потенциальных движений цены.
* **Торговля на основе сезонности:** Использование исторических данных для определения сезонных тенденций и торговля в соответствии с ними.
* **Использование Price Action:** Анализ [[Price Action]] (движения цены) без использования индикаторов для определения торговых сигналов.
* **Торговля на основе фундаментального анализа:** Оценка стоимости актива на основе фундаментальных факторов, таких как доходы, прибыль и перспективы роста.
* **Использование таймфреймов:** Комбинация анализа на разных [[таймфреймах]] для получения более полной картины рынка.

=== Выбор биржи для торговли денежно-расчетными контрактами ===

При выборе биржи для торговли денежно-расчетными фьючерсами следует учитывать следующие факторы:

* **Репутация и безопасность:**  Выбирайте биржу с хорошей репутацией и надежными мерами безопасности.
* **Ликвидность:**  Убедитесь, что биржа имеет достаточную ликвидность, чтобы вы могли быстро и легко открывать и закрывать позиции.
* **Комиссии:**  Сравните комиссии различных бирж.
* **Доступные активы:**  Убедитесь, что биржа предлагает фьючерсы на те активы, которые вас интересуют.
* **Маржинальные требования:**  Изучите маржинальные требования биржи.
* **Функциональность платформы:**  Убедитесь, что платформа биржи удобна в использовании и предлагает необходимые инструменты для торговли.

=== Заключение ===

Денежно-расчетные контракты – это мощный инструмент для торговли криптовалютами, который предлагает ряд преимуществ по сравнению с фьючерсами с физической поставкой.  Однако, они также сопряжены с определенными рисками, которые необходимо учитывать.  Прежде чем начать торговать денежно-расчетными фьючерсами, важно тщательно изучить их принципы работы, ознакомиться с различными стратегиями торговли и выбрать надежную биржу.  Помните о важности управления рисками и использования стоп-лоссов для защиты своего капитала.

[[Category:Криптодеривативы]]

**Обоснование:**  Статья посвящена денежно-расчетным контрактам, которые являются одним из ключевых инструментов в мире криптодеривативов.  Она объясняет, как они работают, их преимущества и недостатки, а также стратегии торговли ими.  Поэтому категория "Криптодеривативы" является наиболее подходящей для данного контента.


== Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами ==
{| class="wikitable"
! Платформа
! Особенности фьючерсов
! Регистрация
|-
| Binance Futures
| Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты
| [https://www.binance.com/ru/futures/ref/Z56RU0SP Зарегистрироваться]
|-
| Bybit Futures
| Вечные обратные контракты
| [https://partner.bybit.com/b/16906 Начать торговлю]
|-
| BingX Futures
| Торговля по копиям
| [https://bingx.com/invite/S1OAPL Присоединиться к BingX]
|-
| Bitget Futures
| Контракты с гарантией USDT
| [https://partner.bybit.com/bg/7LQJVN Открыть счет]
|-
| BitMEX
| Криптовалютная платформа, плечо до 100x
| [https://www.bitmex.com/app/register/s96Gq- BitMEX]
|}

=== Присоединяйтесь к нашему сообществу ===
Подпишитесь на Telegram-канал [https://t.me/strategybin @strategybin] для получения дополнительной информации.
[http://redir.forex.pm/paybis2 Лучшие платформы для заработка – зарегистрируйтесь сейчас].

=== Участвуйте в нашем сообществе ===
Подпишитесь на Telegram-канал [https://t.me/cryptofuturestrading @cryptofuturestrading], чтобы получать аналитику, бесплатные сигналы и многое другое!