Analiza On-Chain: Co to jest i jak ją wykorzystać

1. 1. Analiza On-Chain: Co to jest i jak ją wykorzystać

Analiza On-Chain (AOC) to metoda analizy kryptowalut, która koncentruje się na danych bezpośrednio pochodzących z blockchain, czyli publicznego, zdecentralizowanego rejestru transakcji. W przeciwieństwie do analizy technicznej, która bada historyczne ceny i wolumeny, oraz analizy fundamentalnej, która ocenia wartość projektu na podstawie jego technologii i użyteczności, AOC zagląda "pod maskę" kryptowaluty, badając aktywność na łańcuchu bloków. Jest to szczególnie ważne w kontekście handlu kontraktami futures kryptowalut, gdzie zrozumienie przepływów kapitału i nastrojów inwestorów może przynieść znaczące korzyści.

1. 1. 1. Czym jest Blockchain i dlaczego jest ważny dla AOC?

Blockchain to serce każdej kryptowaluty. Każda transakcja jest zapisywana w bloku, który jest następnie dodawany do łańcucha, zapewniając niezmienność i transparentność danych. To właśnie ta transparentność sprawia, że analiza On-Chain jest możliwa. Wszystkie transakcje, adresy portfeli, wielkości transakcji i inne istotne dane są publicznie dostępne (choć anonimizacja adresów utrudnia identyfikację właścicieli).

Zrozumienie struktury blockchain jest kluczowe. Każdy blok zawiera:

• **Dane transakcyjne:** Szczegóły dotyczące transakcji, takie jak adresy nadawcy i odbiorcy, kwota przesłana i opłata transakcyjna.
• **Hash bloku:** Unikalny identyfikator bloku.
• **Hash poprzedniego bloku:** Powiązanie z poprzednim blokiem w łańcuchu.

To powiązanie tworzy łańcuch, który jest odporny na manipulacje.

1. 1. 1. Kluczowe Metryki On-Chain i jak je interpretować

Istnieje wiele metryk On-Chain, które dostarczają cennych informacji o zdrowiu i potencjalnym kierunku rynku kryptowalut. Oto kilka z nich:

• **Adresy Aktywne (Active Addresses):** Liczba unikalnych adresów, które dokonały transakcji w określonym okresie. Wzrost liczby adresów aktywnych sugeruje rosnące zaangażowanie i potencjalny wzrost popytu. Spadek może wskazywać na słabnące zainteresowanie.
• **Transakcje na Dzień (Transactions Per Day - TPD):** Liczba transakcji przetwarzanych dziennie. Podobnie jak adresy aktywne, wzrost TPD zazwyczaj wskazuje na większą aktywność sieciową.
• **Wolumen Transakcyjny (Transaction Volume):** Całkowita wartość transakcji przeprowadzonych w określonym okresie. Duży wolumen transakcyjny może sygnalizować silne nastroje rynkowe, zarówno wzrostowe, jak i spadkowe.
• **Supply Held by Exchanges (Ilość Kryptowaluty na Giełdach):** Ilość kryptowaluty przechowywana na giełdach. Spadek tej wartości może wskazywać na to, że inwestorzy przenoszą swoje środki do długoterminowego przechowywania (tzw. "cold storage"), co może sugerować byczą perspektywę. Wzrost może oznaczać chęć sprzedaży.
• **Supply Held by Long-Term Holders (LTH) (Ilość Kryptowaluty w Rękach Długoterminowych Inwestorów):** Procent podaży posiadanej przez adresy, które nie dokonywały transakcji przez dłuższy czas (np. ponad rok). Wysoki odsetek LTH jest zazwyczaj postrzegany jako pozytywny sygnał, wskazujący na silną wiarę w długoterminowy potencjał kryptowaluty.
• **Net Unrealized Profit/Loss (NUP/NL) (Skumulowany Zysk/Strata Niezrealizowana):** Wskaźnik pokazujący, czy więcej adresów posiada kryptowalutę z zyskiem, czy ze stratą. Wysoki NUP sugeruje potencjalną chęć realizacji zysków (sprzedaży), podczas gdy wysoki NL może wskazywać na kapitulację (sprzedaż ze stratą).
• **MVRV Ratio (Market Value to Realized Value):** Stosunek kapitalizacji rynkowej do zrealizowanej wartości (suma wartości wszystkich transakcji). Wartości powyżej 1 sugerują, że rynek jest przewartościowany, a wartości poniżej 1 sugerują niedowartościowanie.
• **Hash Rate (Moc Obliczeniowa):** Całkowita moc obliczeniowa sieci blockchain. Wysoki hash rate oznacza większe bezpieczeństwo sieci i zazwyczaj jest postrzegany jako pozytywny sygnał.
• **Difficulty (Trudność Kopania):** Miara trudności znalezienia nowego bloku. Trudność jest automatycznie dostosowywana, aby utrzymać stały czas tworzenia bloków.
• **Gas Fees (Opłaty Transakcyjne):** Opłaty ponoszone przez użytkowników za przetwarzanie transakcji. Wysokie opłaty transakcyjne mogą wskazywać na duży ruch w sieci i popyt na przestrzeń blokową.

1. 1. 1. Jak Wykorzystać Analizę On-Chain w Handlu Kontraktami Futures Kryptowalut?

Analiza On-Chain może znacząco poprawić skuteczność handlu kontraktami futures kryptowalut. Oto kilka sposobów:

• **Identyfikacja Potencjalnych Punktów Zwrotnych:** Obserwacja metryk, takich jak NUP/NL i MVRV Ratio, może pomóc w zidentyfikowaniu potencjalnych punktów zwrotnych na rynku. Na przykład, wysoki NUP w połączeniu z wysokim MVRV może sugerować, że rynek jest gotowy do korekty.
• **Potwierdzanie Sygnałów z Analizy Technicznej:** AOC może być używana do potwierdzania sygnałów generowanych przez analizę techniczną. Na przykład, jeśli analiza techniczna wskazuje na potencjalny wzrost ceny, a jednocześnie wzrasta liczba adresów aktywnych i wolumen transakcyjny, to potwierdza to byczą perspektywę.
• **Wykrywanie Akumulacji i Dystrybucji:** Obserwacja przepływów kryptowalut między giełdami, długoterminowymi inwestorami i nowymi adresami może pomóc w wykryciu procesów akumulacji (kupowania) i dystrybucji (sprzedaży).
• **Ocena Ryzyka:** AOC może pomóc w ocenie ryzyka związanego z daną kryptowalutą. Na przykład, spadek hash rate może wskazywać na osłabienie bezpieczeństwa sieci i zwiększone ryzyko ataku.
• **Monitorowanie Nastrojów Inwestorów:** Analiza przepływów kapitału i aktywności na blockchain może dostarczyć cennych informacji na temat nastrojów inwestorów, co może być wykorzystane do podejmowania bardziej świadomych decyzji handlowych.

1. 1. 1. Narzędzia do Analizy On-Chain

Dostępnych jest wiele narzędzi, które ułatwiają analizę On-Chain. Oto kilka z nich:

• **Glassnode:** Prawdopodobnie najbardziej popularne narzędzie AOC, oferujące szeroki zakres metryk i analiz. ([1](https://glassnode.com/))
• **Santiment:** Kolejne popularne narzędzie, oferujące zarówno metryki On-Chain, jak i analizę sentymentu. ([2](https://santiment.net/))
• **Nansen:** Koncentruje się na analizie portfeli i śledzeniu aktywności "wielorybów" (dużych posiadaczy kryptowalut). ([3](https://www.nansen.ai/))
• **IntoTheBlock:** Oferuje wizualizacje danych On-Chain i wskaźniki. ([4](https://intotheblock.com/))
• **Blockchain Explorers:** Takie jak Blockchain.com ([5](https://www.blockchain.com/explorer)) i Etherscan ([6](https://etherscan.io/)) pozwalają na przeglądanie transakcji i adresów na blockchain.

1. 1. 1. Ograniczenia Analizy On-Chain

Chociaż AOC jest potężnym narzędziem, ma również swoje ograniczenia:

• **Anonimizacja:** Adresy portfeli są anonimowe, co utrudnia identyfikację właścicieli i ich motywacji.
• **Skomplikowane Dane:** Interpretacja danych On-Chain może być skomplikowana i wymagać wiedzy z zakresu blockchain i ekonomii.
• **Fałszywe Sygnały:** Metryki On-Chain mogą generować fałszywe sygnały, szczególnie w krótkim okresie.
• **Brak Kontekstu:** AOC nie uwzględnia czynników makroekonomicznych i geopolitycznych, które również mogą wpływać na rynek kryptowalut.

Dlatego ważne jest, aby używać AOC w połączeniu z innymi metodami analizy, takimi jak analiza techniczna, analiza fundamentalna, zarządzanie ryzykiem i psychologia tradingu.

1. 1. 1. Podsumowanie

Analiza On-Chain to potężne narzędzie, które może zapewnić cenne wglądy w rynek kryptowalut. Zrozumienie kluczowych metryk On-Chain i umiejętność ich interpretacji może pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji handlowych, zwłaszcza w kontekście handlu kontraktami futures kryptowalut. Pamiętaj jednak, że AOC nie jest panaceum i powinna być stosowana w połączeniu z innymi metodami analizy. Należy również uwzględnić ograniczenia AOC i ostrożnie interpretować dane. Dodatkowo, warto zapoznać się z strategiami handlu kryptowalutami, zarządzaniem pozycją, analizą wolumenu i wskaznikami technicznymi w celu kompleksowego podejścia do inwestowania. Zrozumienie rynków finansowych i makroekonomii również jest kluczowe dla sukcesu. Używaj AOC, aby zrozumieć "dlaczego" rynek się porusza, a nie tylko "kiedy".

Polecamy platformy do handlu kontraktami futures

Platforma	Cechy kontraktów futures	Rejestracja
Binance Futures	Dźwignia do 125x, kontrakty USDⓈ-M	Zarejestruj się teraz
Bybit Futures	Perpetualne kontrakty odwrotne	Rozpocznij handel
BingX Futures	Handel kopiujący	Dołącz do BingX
Bitget Futures	Kontrakty zabezpieczone USDT	Otwórz konto
BitMEX	Platforma kryptowalutowa, dźwignia do 100x	BitMEX

Dołącz do naszej społeczności

Subskrybuj kanał Telegram @strategybin, aby uzyskać więcej informacji. Najlepsze platformy zarobkowe – zarejestruj się teraz.

Weź udział w naszej społeczności

Subskrybuj kanał Telegram @cryptofuturestrading, aby otrzymywać analizy, darmowe sygnały i wiele więcej!