달러 인덱스

美元 인덱스

개요

달러 인덱스(Dollar Index, DXY)는 미국 달러의 외환 시장에서 주요 통화 대비 가치를 측정하는 경제 지표입니다. 1973년 도입된 이래로 달러의 환율 변동을 분석하는 데 널리 활용되며, 암호화폐 거래자에게도 중요한 시장 전략 수립 요소입니다. DXY는 6개 주요 통화(유로, 일본 엔, 파운드 등)와의 환율을 가중치 기반으로 합성한 지표로, 100점을 기준으로 상승 또는 하락합니다.

구성 및 계산

DXY는 다음 6개 통화의 환율을 기반으로 합니다:

유로(EUR) - 57.6%

일본 엔(JPY) - 13.6%

영국 파운드(GBP) - 11.9%

캐나다 달러(CAD) - 9.1%

스웨덴 크로나(SEK) - 4.2%

스위스 프랑(CHF) - 3.6%

계산식은 다음과 같습니다: $$ DXY = (50.1434915 \times \frac{EUR}{USD}) + (28.8135893 \times \frac{JPY}{USD}) + (11.9112284 \times \frac{GBP}{USD}) + (9.6363744 \times \frac{CAD}{USD}) + (4.2072374 \times \frac{SEK}{USD}) + (3.5912244 \times \frac{CHF}{USD}) $$ (자료: CME Group)

달러 인덱스의 경제적 의미

• **달러 가치 측정**: DXY 상승은 달러 강세, 하락은 달러 약세를 의미합니다.
• **통화 정책 반응**: 미국 연방준비제도(FED)의 금리 정책에 민감합니다. 예를 들어 금리 인상 기대 시 달러 강세로 이어집니다.
• **자산 가격 영향**: 달러 강세는 금과 비트코인 등 안전자산 가격 하락을 유발할 수 있습니다.

달러 인덱스와 암호화폐의 관계

암호화폐 시장은 달러 인덱스 변동과 역 상관관계를 보이는 경향이 있습니다:

• **달러 강세**: 달러 수요 증가 → 암호화폐 자금 유출 → 가격 하락(예: 2018년 비트코인 폭락)
• **달러 약세**: 달러 대체 수단으로 암호화폐 수요 증가 → 가격 상승(예: 2020년 비트코인 64,000 달러 돌파)

이 관계는 기술적 분석(Technical Analysis)과 기본 분석(Fundamental Analysis)에서 모두 고려됩니다.

주요 영향 요인

1. 미국 GDP: 경제 성장률 변동 → 달러 가치 변동 2. 미국 국채 수익률: 달러 자금 흐름을 유발 3. FOMC 회의: 금리 공개 시 달러 인덱스 급변동 가능성 4. 유로존 경제 지표: 유로 변동이 DXY에 직접 영향 5. 글로벌 리스크 신탁: 위기 시 달러 선호 현상 발생

기술적 분석 활용

기술적 분석에서는 달러 인덱스 차트를 다음과 같이 활용합니다:

• **이동평균선**(Moving Average, MA): 200일선을 중심으로 추세 파악
• **RSI**(Relative Strength Index): 70 이상은 과매수, 30 이하는 과매도 신호
• **지지/저항선**(Support/Resistance): DXY 100점을 심리적 지지선으로 활용

예:

지표	설명
이동평균선	50일 MA와 200일 MA 교차 시 트렌드 전환 예측
RSI	상단 70-80대면 달러 약세 전환 가능성
볼린저 밴드	밴드 폭 확장 시 시장 변동성 증가

거래 전략

1. **달러 강세 전략**:

  * 암호화폐 선물 숏 포지션 설정
  * 스티بل코인(Stablecoin)으로 자산 재배치
  * 달러 코인(USDC, USDT) 롱 포지션 강화

2. **달러 약세 전략**:

  * 비트코인 선물 롱 포지션 확대
  * 알트코인(Altcoin) 추종 ETF 투자
  * 레이저 펀드(Leveraged Fund) 활용

3. **균형점 진입 전략**:

  * DXY 95-105 구간에서는 현금 보유 비중 증가
  * 옵션 전략(Options Strategy)으로 리스크 관리

4. **코인 페어 분석**:

  * 비트코인/달러(BTC/USD) 환율과 DXY의 상관관계 모니터링

관련 경제 지표

다음 지표와 상호 연관됩니다:

• 미국 NFP(Non-Farm Payrolls): 고용 데이터 발표 시 달러 변동성 확대
• CPI(Consumer Price Index): 인플레이션 수준에 따라 금리 기대감 변동
• 구매자물가지수(PPI)
• ISM 제조업 지수(ISM Manufacturing Index)
• 실업률(Unemployment Rate)

주의사항

1. **가중치 한계**: 유로 비중(57.6%)이 지나치게 큼 2. **역사적 기준점**: 최고치(164.72, 2022년)와 최저치(71.58, 1995년) 참고 3. **기타 인덱스 대비**: BIS 실질 달러 지수와 달러 현물 인덱스(DTWEXB)와의 차이 인지 필요

실전 적용 사례

2022년 9월 FOMC에서 금리 인상 0.75% 결정 시:

• DXY 113 → 114 상승
• 비트코인 20,000 달러 → 19,500 달러 하락
• 에테르ereum 1,600 달러 → 1,550 달러 조정

이 사례는 달러 인덱스와 암호화폐의 역 상관관계를 명확히 보여줍니다.

관련 문서

• 달러 강세
• 암호화폐 선물
• 기술적 분석
• 이동평균선
• RSI
• 볼린저 밴드
• FOMC
• NFP
• CPI
• 금리 정책
• 안전자산
• 트렌드 전환
• 옵션 전략
• 리스크 관리
• 환율 변동
• 미국 GDP
• 미국 국채 수익률
• 유로존
• 국제 결제은행

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