Borse future

Borse Future

Le borse future rappresentano uno strumento finanziario derivato fondamentale nei mercati finanziari globali. Comprendere il loro funzionamento è cruciale per chiunque desideri operare in questi mercati, specialmente nel contesto in rapida evoluzione delle criptovalute. Questo articolo fornirà una panoramica completa delle borse future, rivolta ai principianti, che coprirà la loro definizione, il meccanismo di funzionamento, i vantaggi, i rischi, le strategie di trading comuni e una particolare attenzione ai futures crittografici.

Cosa sono i Futures?

Un contratto future è un accordo legalmente vincolante per acquistare o vendere un bene (asset) a un prezzo predeterminato in una data futura specifica. Questo asset può essere una commodity come petrolio, oro, grano, oppure un indice azionario, un tasso di interesse, una valuta, o, più recentemente, una criptovaluta. La data futura specifica è chiamata data di scadenza del contratto.

A differenza dell'acquisto diretto dell'asset sottostante, un contratto future non implica il trasferimento immediato della proprietà. Invece, gli acquirenti e i venditori si impegnano a completare la transazione alla data di scadenza.

Terminologia Chiave

Asset Sottostante: L'elemento su cui si basa il contratto future (es. Bitcoin, petrolio).
Data di Scadenza: La data in cui il contratto future deve essere regolato (consegna dell'asset o regolamento in contanti).
Prezzo Future: Il prezzo concordato per l'acquisto o la vendita dell'asset alla data di scadenza.
Margine: Un deposito di garanzia richiesto per aprire e mantenere una posizione future. È una percentuale del valore totale del contratto e non l'intero costo dell'asset. Il margine è un concetto cruciale per comprendere la leva finanziaria.
Mark-to-Market: Il processo di adeguamento giornaliero del valore di un conto future in base alle variazioni del prezzo del contratto.
Liquidazione: Il processo di chiusura di una posizione future, che può avvenire tramite una transazione opposta (vendita per chi ha acquistato, acquisto per chi ha venduto) o attraverso la consegna fisica dell'asset (raramente nel caso dei futures crittografici).
Contratti Standardizzati: I contratti future sono standardizzati in termini di quantità dell'asset, data di scadenza e modalità di regolamento.

Come Funzionano le Borse Future?

Le borse future agiscono da intermediari tra acquirenti e venditori, garantendo l'esecuzione dei contratti e mitigando il rischio di controparte. Le principali borse future includono:

CME Group: (Chicago Mercantile Exchange) – Offre futures su una vasta gamma di asset, inclusi indici azionari, tassi di interesse, materie prime ed energia.
ICE (Intercontinental Exchange): Focalizzata su futures su energia, agricoltura e materie prime.
Eurex: La principale borsa europea, specializzata in futures su tassi di interesse e indici azionari.
Binance Futures: Una delle principali borse per futures crittografici.
Bybit: Altra piattaforma popolare per il trading di futures su criptovalute.
OKX: Una borsa che offre una varietà di prodotti derivati, inclusi futures crittografici.

Il Processo di Trading

1. Apertura del Conto: Gli investitori devono aprire un conto presso un broker che abbia accesso alla borsa future desiderata. 2. Deposito del Margine: Il broker richiede un deposito di margine come garanzia. 3. Esecuzione dell'Ordine: L'investitore inserisce un ordine di acquisto (long) se prevede che il prezzo dell'asset aumenterà, o un ordine di vendita (short) se prevede che il prezzo diminuirà. 4. Mark-to-Market: Il conto dell'investitore viene adeguato quotidianamente in base alle variazioni del prezzo del future. Eventuali perdite superiori al margine iniziale possono portare a una margin call. 5. Chiusura della Posizione: L'investitore può chiudere la posizione in qualsiasi momento prima della data di scadenza, inserendo un ordine opposto a quello iniziale. 6. Liquidazione: Alla data di scadenza, il contratto viene liquidato tramite consegna fisica dell'asset (raro) o regolamento in contanti.

Esempio di Contratto Future
Petrolio Greggio WTI
Dicembre 2024
1.000 barili
80 $ per barile
5.000 $
Profitto = (85 $ - 80 $) * 1.000 barili = 5.000 $
Perdita = (75 $ - 80 $) * 1.000 barili = -5.000 $

Vantaggi delle Borse Future

Leva Finanziaria: I futures consentono di controllare una grande quantità di asset con un piccolo capitale iniziale (margine). Questo amplifica i potenziali profitti, ma anche le potenziali perdite.
Hedging: Le aziende e gli investitori possono utilizzare i futures per proteggersi dalle fluttuazioni dei prezzi degli asset. Ad esempio, un agricoltore può vendere futures sul grano per bloccare un prezzo di vendita futuro. Questo è un esempio di copertura del rischio.
Speculazione: I trader possono speculare sui movimenti dei prezzi degli asset, cercando di trarre profitto dalle variazioni.
Liquidità: I mercati future sono generalmente molto liquidi, il che significa che è facile acquistare e vendere contratti.
Trasparenza: I prezzi dei futures sono pubblicamente disponibili e regolamentati.

Rischi delle Borse Future

Leva Finanziaria: La leva finanziaria può amplificare le perdite tanto quanto i profitti. Una piccola variazione di prezzo può portare a una perdita significativa del capitale investito.
Rischio di Mercato: I prezzi dei futures possono essere volatili e imprevedibili.
Margin Call: Se il prezzo si muove contro la posizione di un investitore, il broker può emettere una margin call, richiedendo un deposito aggiuntivo di margine. Se l'investitore non è in grado di soddisfare la margin call, la posizione può essere liquidata con una perdita.
Rischio di Liquidità (in alcuni mercati): Alcuni mercati future possono essere meno liquidi di altri, il che può rendere difficile chiudere una posizione rapidamente a un prezzo favorevole.
Rischio di Roll-Over: Quando un contratto future si avvicina alla scadenza, è necessario "rollarlo" in un contratto con una data di scadenza successiva. Questo processo può comportare costi e rischi aggiuntivi.

Futures Crittografici

I futures crittografici sono contratti future in cui l'asset sottostante è una criptovaluta, come Bitcoin o Ethereum. Sono diventati popolari negli ultimi anni, offrendo agli investitori un modo per accedere al mercato delle criptovalute con leva finanziaria e senza la necessità di detenere direttamente le criptovalute.

Caratteristiche dei Futures Crittografici

Regolamento in Contanti: La maggior parte dei futures crittografici si regolano in contanti, il che significa che alla data di scadenza viene pagata la differenza tra il prezzo del contratto e il prezzo spot della criptovaluta.
Leva Elevata: I futures crittografici offrono spesso una leva finanziaria molto elevata, fino a 100x o anche superiore.
Disponibilità 24/7: A differenza dei mercati tradizionali, i futures crittografici sono negoziati 24 ore su 24, 7 giorni su 7.
Accessibilità: I futures crittografici sono accessibili a un pubblico più ampio rispetto all'acquisto diretto di criptovalute, grazie ai requisiti di margine inferiori.

Piattaforme per il Trading di Futures Crittografici

Binance Futures
Bybit
OKX
Deribit (Specializzata in opzioni e futures su criptovalute)
Kraken Futures

Strategie di Trading con Futures

Esistono numerose strategie di trading con futures, adatte a diversi livelli di rischio e obiettivi di profitto.

Trend Following: Identificare una tendenza al rialzo o al ribasso e aprire una posizione nella direzione della tendenza. Richiede l'uso di analisi tecnica.
Breakout Trading: Acquistare quando il prezzo supera un livello di resistenza o vendere quando il prezzo scende al di sotto di un livello di supporto.
Range Trading: Acquistare quando il prezzo raggiunge il fondo di un intervallo di trading e vendere quando raggiunge la parte superiore.
Arbitraggio: Sfruttare le differenze di prezzo tra diversi mercati future o tra i futures e il mercato spot.
Hedging (Copertura): Utilizzare i futures per proteggere un portafoglio esistente dalle fluttuazioni dei prezzi.
Scalping: Eseguire un gran numero di operazioni a breve termine per trarre profitto da piccole variazioni di prezzo. Richiede l'uso di analisi del volume e una rapida esecuzione degli ordini.
Swing Trading: Mantenere posizioni per diversi giorni o settimane, cercando di catturare i "swing" del mercato.

Analisi Tecnica e Fondamentale per Futures

Per prendere decisioni di trading informate, è fondamentale utilizzare sia l'analisi tecnica che l'analisi fondamentale.

Analisi Tecnica: Studiare i grafici dei prezzi, i modelli grafici, gli indicatori tecnici (come le medie mobili, l'RSI, il MACD) e i livelli di supporto e resistenza per prevedere i movimenti futuri dei prezzi.
Analisi Fondamentale: Valutare i fattori economici, politici e di mercato che possono influenzare il prezzo dell'asset sottostante. Nel caso dei futures crittografici, questo può includere l'analisi della tecnologia blockchain, l'adozione delle criptovalute, la regolamentazione e le notizie di settore. Comprendere i whitepaper delle criptovalute è un aspetto importante dell'analisi fondamentale.

Gestione del Rischio

La gestione del rischio è essenziale nel trading di futures. Alcune tecniche importanti includono:

Impostare Stop-Loss: Limitare le potenziali perdite chiudendo automaticamente una posizione se il prezzo raggiunge un livello predeterminato.
Gestire la Dimensione della Posizione: Non rischiare mai più di una piccola percentuale del capitale totale su una singola operazione.
Diversificare il Portafoglio: Investire in una varietà di asset per ridurre il rischio complessivo.
Monitorare Costantemente il Mercato: Rimanere aggiornati sulle notizie e sugli eventi che possono influenzare i prezzi dei futures.
Utilizzare Ordini Limit: Specificare il prezzo massimo a cui si è disposti ad acquistare o il prezzo minimo a cui si è disposti a vendere.

Conclusione

Le borse future offrono opportunità significative per i trader e gli investitori, ma comportano anche rischi considerevoli. Comprendere il meccanismo di funzionamento, i vantaggi, i rischi e le strategie di trading è fondamentale per avere successo in questo mercato. I futures crittografici, in particolare, rappresentano un'area in rapida evoluzione con un potenziale elevato, ma richiedono una conoscenza approfondita e una solida gestione del rischio. Prima di iniziare a fare trading con futures, è consigliabile acquisire una formazione adeguata e praticare con un conto demo.

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Bybit Futures	Contratti perpetui inversi	Inizia a fare trading
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